Новичкам

Портфель собран в первых числах апреля на 298 тыс. рублей. Куплены акции были изначально равными долями.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

С начала года по открытым позициям +0.24%

За последний месяц +0.5%

Было желание совместить в этой стратегии: рост котировок + дивиденды, именно поэтому в портфеле не только надежные дивидендные истории, но и акции роста. Посмотрим, как он себя покажет на длинной дистанции.

Топ 10 Дивидендных компаний:

• Лукойл $LKOH 
• ТМК $TRMK
• Сбер $SBER 
• Мосбиржа $MOEX 
• Северсталь $CHMF
• HeadHunter $HHRU 
• Мать и Дитя $MDMG 
• Novabev Group $BELU 
• Совкомфлот $FLOT 
• X5 RetailGroup $FIVE 

Не все компании объявили о выплате дивидендов у некоторых возникают проблемы в связи процессом редомициляции.

Дивидендная доходность портфеля на данный момент, составляет 8.3%.

Сделки в сентябре:

• ТМК — 101.6Р + 50 акций = 5080Р
• Совкомфлот — 92.7Р + 50 акций = 4635Р
• Novabev Group — 605Р + 8 акций = 4840Р

( Читать дальше )

По сути, на пресс-конференции сказали то же самое, что и в релизе. Было конечно интересно послушать ответы на вопросы, но новых красок в картину дня они не добавили.

С обновленной 19% ставкой нам жить теперь как минимум до 25 октября. Многие флоатеры станут еще более привлекательны, ведь их купонная доходность напрямую привязана к значению КС.

Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 ежемесячные выплаты КС +1.7%

Европлан 001P-07 $RU000A108Y86 ежемесячные выплаты КС +1.9%

ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 ежемесячные выплаты КС +2.75%

М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 ежемесячные выплаты КС +4.25%

МГКЛ 001P-06 $RU000A108ZU2 фиксированный ежемесячный купон 23%

Рынок порой вынуждает со временем поменять к нему отношение, а вместе с ним и инвестиционную стратегию. Да он все тот же добрый знакомый, желающий тебе помочь, но при условии, что Ваша дружба будет долгой.

Если же у Вас инвестиционный горизонт меньше года, то рынок акций до сих пор несет в себе больше риска нежели возможностей.

Также фондовый рынок может быть иррациональным и по-разному реагировать на новости не обращая внимание на контекст. Казалось бы, в октябре у нас возможно очередное повышение КС и от этого многим компаниям будет еще сложнее обслуживать свои долги, однако индекс Мосбиржи сегодня резко развернулся, показав прирост практически в 3%.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи продолжает испытывать давление из-за множества причин. Основная сессия завершилась потерей почти 2% — 2615 пунктов. Закрытие прошло выше психологического значения 2600п., оно выступает достаточно важным, поскольку несколько раз проявило себя сильный уровнем поддержки или сопротивления.

Основным негативом для нашего рынка остается угроза повышения ключевой ставки и более длительного сохранения ДКП. Вероятность такого сценария увеличилась после данных о возобновлении роста инфляции.

Правда, оно произошло после почти двух месяцев ее снижения. Поэтому ЦБ может завтра и воздержаться от повышения ключевой ставки, но как всегда мы может только гадать без какой либо возможности повлиять на это решение.

На вечернюю сессию в рынок вернулся позитив. Все благодаря нескольким весомым обстоятельствам:

• Восстановление цен на нефть. Удалось подняться выше $72 за баррель, рост больше 2%

• Золото сегодня достигло исторического рекорда благодаря ожиданиям снижения ставок

Золото выросло до $2 583 за унцию — исторический максимум. Драйверов несколько: ЕЦБ снизил ключевую ставку, рынок ждет такого же действия от ФРС, рост цен производителей в США замедляется, а Центробанки наращивают покупки золота.

( Читать дальше )

В последнее время ходят много разговоров по поводу девальвации валюты с целью нейтрализации эффекта дешевеющей нефти и ее влияния на экономику и фондовый рынок в частности.

Современная экономическая история России помнит четыре заметные волны девальвации рубля: август 1998 года; 2008 год; 2014–2016 гг.; 2021–2022 гг.

Действительно ли это один из единственных выходов для нашей экономики, давайте разбираться?

Для начала нам нужно понимать, что такое девальвация — это снижение курса валюты одной страны по отношению к твердым валютам других государств.

Например, это могут быть доллар и евро. Таким образом, деньги обесцениваются, на них можно купить меньше других валют.

Основная причина ослабления рубля в последние два десятилетия — ситуация на внешних рынках. Подстройка экономики к ценам на нефть и их последующее снижение, сопровождавшееся дополнительными негативными факторами, оказывала существенное давление на национальную валюту.

Последствия девальвации в финансовом секторе — снижение деловой активности. Инвесторы предпочитают более консервативные инструменты или выводят свои сбережения в другие валюты.

( Читать дальше )

В годовом выражении инфляция в прошлом месяце уменьшилась до 9,05% с отметки 9,13% по итогам июля и 8,59% — июня. Это пожалуй, единственный позитивный момент из вчерашних данных.

Потребительские цены за январь – август 2024 г. выросли на 5,27%. Средняя стоимость автомобильного бензина в июле увеличилась на 1,2%, цены на дизельное топливо повысились на 0,5%.

Также увеличилась годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 9 сентября до 8,97% с отметки 8,9%, зафиксированной неделей ранее.

С 3 по 9 сентября рост потребительских цен составил 0,09% после их снижения на 0,02% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата. Таким образом, дефляция продержалась всего одну неделю.

Для тех, кто до последнего старался верить в позитивный исход, оставшиеся дни до пятничного заседания ЦБ, будут не самыми простыми.

Для остальных же, кто держит на готове кэш, либо просто стоит в стороне от происходящего, снова предоставляется возможность купить акции с дисконтом. Сложно сказать какая уже по счету эта возможность, но вот в такой реальности приходиться выживать современному инвестору.

( Читать дальше )

Полюс $PLZL представил отчетность по МСФО за первое полугодие 2024 года

• Выручка выросла на 35%, до ₽248,16 млрд
• Выручка от реализации золота увеличилась на 35%, до ₽244,06 млрд
• Чистая прибыль взлетела в 3,4 раза, до ₽143,15 млрд

Из отчетности следует, что росту чистой прибыли способствовал рост прибыли по курсовым разницам, от переоценки финансовых инструментов и инвестиций и увеличение процентного дохода.

• Производство золота в первом полугодии выросло на 3%, до 1,47 млн унций

Также Полюс повысил прогноз по производству золота на 2024 год, его объем ожидается в диапазоне 2,75 млн – 2,85 млн унций.

Главным конкурентным преимуществом долгие годы является, что у компании низкая себестоимостью производства.

В планах на будущее: удвоить добычу после реализации проекта «Сухой Лог» после 2028 года.

Производство золота на этом проекте планируется начать после 2027 года, что позволит увеличить объемы выпуска более чем на 50%.

Из негативного: Это конечно же долг. После сомнительной сделки по выкупу у определенных лиц с наценкой 30% пакета у компании безумно вырос долг, который сейчас составляет 760 млрд.

( Читать дальше )

Практически четвертый месяц индекс МосБиржи находится в поиске дна. Кто-то усердно пытается его поймать, тратя чуть ли не последние деньги в которые по началу даже не планировал залазить, а кто-то планомерно формирует позиции на долгосрок. Стратегий множество, каждый выбирает исходя от склонности к риску или же собственной жадности.

За последние две недели увеличил процент депозита в защитных активах до 24% в виде флоатеров, корпоративных облигаций и акций золотодобытчиков. Отдельный пост выходил на канале.

Основные действия по сделкам и набору позиций проходят в спекулятивном портфеле. Все просто, рынок сейчас крайне волатилен и где будет дно никто не знает, поэтому беру, только крепких внутренних игроков без долговой нагрузки и с высокими темпами роста.

Все эти компании уже есть в моем портфеле и на случай коррекции укажу цены от которых буду в них увеличивать долю:

Whoosh $WUSH  — 195Р и 190Р
Астра $ASTR  — 530Р и 520Р
Positive $POSI  — 2600Р и 2550Р
Софтлайн $SOFL  — 143Р и 137Р

( Читать дальше )

Раз за разом, как только индекс МосБиржи начинается адаптироваться к суровой реальности и казалось бы уже многие негативные моменты заложены в котировки акций… На первый план выходят «старые знакомые» и делать вид, что мы тут как бы не при делах не получится.

На вечерней сессии котировки Brent приближались в моменте к $68,7 впервые с декабря 2021 г., и потери достигали 4,4%.

Дополнительное давление на нефтяные цены оказало снижение прогноза ОПЕК роста спроса на нефть в 2024 и 2025 гг. во вчерашнем ежемесячном обзоре. К тому же альянс ожидает, что не входящие в него производители продолжат увеличивать нефтяное предложение.

Сегодня, внимание всего мира будет обращено в адрес визита Блинкена в Киев. Ходят слухи, что глава Госдепа может официально заявить о разрешении на использование ATACMS для ударов по РФ.

Также вчера вечером Великобритания ввела санкции против Воздушно-космических сил России, а также против 9 судов под флагом России. Все эти действия не вяжутся с желанием Запада закончить этот конфликт за столом переговоров. Опять нас пытаются водить за нос.

( Читать дальше )

Норильский никель $GMKN финансовые показатели за 6м 2024 года:

• Выручка снизилась до $5,6 млрд. (-22%).
• EBITDA скорректировалась до $2,3 млрд. (-30%).
• Рентабельность EBITDA составила 42% (-5 п.п.).
• Чистая прибыль упала до $829 млн. (-23%).
• Чистый долг вырос до $10 млрд. (+24%).
• Свободный денежный поток уменьшился до $525 млн. (-61%).

Отчет слабый, но ожидаемый. Прибыль компании снижается вместе с выручкой и ростом процентных расходов.

Компания находится в активной инвестиционной фазе, что тоже достаточно сильно отражается в отчетности.

Кроме того, цены на сырье также не способствуют улучшению результатов. Есть предпосылки ожидать, что чистая прибыль за второе полугодие снизится относительно первого полугодия из-за роста процентных расходов и увеличения долга

Перспективы на будущее:

— Компания начала процесс модернизации своей системы управления с целью повышения операционной эффективности.

Причиной этого стали не только фактор снижения цен на металлы, но и ограничения доступа к рынкам, увеличение стоимости и ограниченность доступности оборудования и технологий, сложности с международными платежами, недостаток квалифицированных кадров и другие проблемы.

( Читать дальше )

Основная сессия завершилась убедительным ростом индекса Мосбиржи — более 3% и что самое приятное, закрытие прошло выше 2700п. Рынок способен удивлять даже самые искушенные умы.

Перед началом недели подобный рост ожидался мной растянутым во времени, как минимум со среды по пятницу. Преимущественно на новостях о недельной инфляции и итоговом заседании ЦБ по ключевой ставке, но как видим все случилось гораздо быстрее.

Рынок акций заранее начал прайсить положительные новости, так долго ожидаемых инвесторами, с чем собственно и был связан подобный рост, поэтому относится к нему нужно крайне аккуратно.

Закрепление выше текущих значений 2700п, открывает дорогу к более сильному уровню сопротивления 2760п-2770п, но для этого нужно закрывать гэп на 2730п.

Сложно представить при всех известных вводных, что рынок готов идти выше, как минимум на горизонте нескольких недель, я этого не вижу.

Есть смысл не жадничать и часть спекулятивных лонгов прикрыть на утреннем гэпе, а там уже по ходу торгов принимать менее поспешные решения.

( Читать дальше )