Новости

С вами снова Евген и сегодня я говорю о том, что ФРС США возможно всё таки угодила в ловушку ликвидности😈. Подкаст долгий и сложный, но я очень советую дослушать до конца. Приятного прослушивания. 


( Читать дальше )

Группа конгрессменов от демократов намерены в ближайшие дни внести на рассмотрение сразу пять законопроектов, направленных на ограничение влияния высокотехнологических компаний-гигантов. В нынешних вариантах законопроекты очень радикальны:

1) Борьба с конфликтом интересов. Самый радикальный законопроект вынудит корпорации отделить или продавать те части бизнеса, которые могут создать конфликт интересов. К примеру Amazon больше не сможет продавать на своей платформе одновременно свои и чужие товары. Придётся делать два отдельных веб-сайта: на одном будут продаваться товары с брендом Amazon (линейка Basics и прочие), а на другом – товары других производителей, чтобы компания не смогла дискриминировать других продавцов.

2) Упрощение трансфера данных. Законопроект потребует создания новых интерфейсов, позволяющих пользователям легко перемещать свои данные в другие сервисы. Улучшенная совместимость с другими сервисами должна помочь пользователям проще использовать разные сервисы.

( Читать дальше )

🎙С вами снова Евген и сегодня я говорю о Банке России, ставках, прогнозах и рубле. Приятного прослушивания. 


( Читать дальше )

На данный момент мы видим на рынках США смешанную динамику. Фондовые индексы США сначала пошли вниз, но потом резко отскочили вероятно на позитивных данных по пособиям по безработице, которые находятся на рекордно низком уровне со времён начала пандемии и на более низких базовых показателях инфляции.

👉🏻Но всё же по моим ощущениям рынки всё равно будет охватывать очень краткосрочный страх особенно в преддверии заседания ФРС.

В целом данные по инфляции значительно выше прогнозов и я предполагал 5.2%, но перед выходом данных я скинул в канал мнения банков и там тоже все ждали инфляцию выше прогнозов. В итоге инфляция 5%, что выше 4.7%. Базовая инфляция без учёта продуктов питания и энергоресурсов в месячном эквиваленте выросла на 0.6%, что меньше прошлого показателя в 0.8% и выше прогноза 0.4%

☝🏻В результате мы имеем следующее:

( Читать дальше )

Сегодняшние данные по Торговому Балансу в США подтвердили то, что доллар находится если не на дне, но всё же где-то рядом. Суть в том, что экспорт из США вырос на $2.3 млрд, а импорт упал на $3.8 млрд.

☝🏻Ранее Евген вам говорил, что силу доллара можно мерять по Торговому Балансу США, так как доллар в любом случае дойдёт до такой отметки, после чего спрос (экспорт) из-за дешевизны доллара будет расти, а импорт из-за того, что доллар дешёвый падать, так как дорого покупать.

👉🏻И вот мы имеем то, что Индекс доллара США у 90 – это очень рядом с дном, так как чем глубже будет падать Индекс Доллара США, тем сильнее будет расти экспорт, а следом и спрос на валюту.

🤔Вероятно, высокие данные по инфляции в США в четверг уронят доллар, но скорее всего Индексу Доллара США будет сложно упасть далеко от 90, а далее с долларом начнётся дело техники:
Разговоры по ужесточению Денежно-Кредитной Политики – будут удерживать доллар от дальнейшего падения.

( Читать дальше )

С вами снова Евген и сегодня я обсуждаю хорошие-плохие данные по рынку труда США и рассказываю о рисках.



( Читать дальше )

ФРС ликуют, Байден ликует – данные по безработице просто потрясные, так безработица снизилась АЖ на 0.3%.

☝🏻Помните, я вчера ТУТ говорил, что если данные будут очень хорошими, то рынки полетят вниз, если плохими, то полетят вниз, а если в пределах прогноза, то именно – это нам и нужно?

🤦🏼‍♂️Если вы ругаете российский Росстат, то вот вам цифры: несельское хозяйство добавило 559 тысяч рабочих мест, что ниже прогнозов держим в голове, а безработица снизилась с 6.1 до 5.8, так как снизился уровень участия примерно от 170 тысяч до 200 тысяч. Спросите США: Куда делись бедолаги, которые должны были стать рабочими? Убили? Съели? Украли? Думаю мы не узнаем.

☝🏻Но для рынков ситуация идеальная, так как неожиданно признаков стагфляции на застойном рынке труда нет, при всём почасовая заработная плата растёт на фоне низкого роста рабочих мест (да падение безработицы на 0.3% это низкий уровень, так как эти 0.3% наколдованы снижением уровня участия), что говорит о том, что рабочие не хотят выходить на работу и по моим ощущениям, учитывая то, что крупные компании повышают ЗП низкооплачиваемым рабочим, то проблема уже даже не в пособиях, а в том, что безработные привыкли к сумме пособий в связи с чем неохотно идут на низкооплачиваемые должности.

( Читать дальше )

🤔Мы всё ближе и ближе к тому, чтобы узнать дальнейшую приверженность ФРС к своей ДКП, грубо говоря будут ли ужесточать или останется супер мягкой (под ужесточать в данный момент я говорю о сворачивание QE, так как о увеличение ставки, даже речи быть не может).

🤤И сегодня, в свой выходной🕺🏼Евген решил расслабится и поразмышлять:
Как рынки будут реагировать на замену Пауэлла в 2022 году? И как ему остаться?

🤓Начнём с реакции рынков на уход Пауэлла – рынки любят предсказуемость, а значит стабильность в ФРС приветствуется рынками и после того, как Трамп сменил Йеллен, которая правила в ФРС всего один срок на Пауэлла, то для рынков будет стресс, если опять сменить главу ФРС после одного срока. Кроме того, в апреле опрос инвесторов, проведенный CNBC, показал, что 76% считают, что Байден повторно назначит председателя ФРС, а значит влияние на рынки, если главу ФРС будут менять — БУДЕТ СИЛЬНОЕ! Ну и естественно, Пауэлл – сторонник мягкой ДКП, что приветствуется всеми и любит печатать деньги.

( Читать дальше )

Всем хочется чувствовать себя комфортно. Но для этого, оказывается, необходимо что то делать и не сидеть на месте. Вот и в противостоянии ОПЕК+ и США за нефтяные цены им тоже хочется чувствовать себя комфортно.

ОПЕК+ пока что сделали достаточно и заслужили цены под 70 баксов. Это комфортно для их бюджетов экономик. США же напротив не сделали ничего и только начинают предпринимать какие то действия. Я имею ввиду переговоры, которые Байден затеял с Ираном. Байден хочет теперь и снять санкции, и чтобы Иран отказался от своей ядерной программы. Иран хочет только снятия санкций. Обеим сторонам сегодня выгодно снятие санкций с Ирана, и я думаю, что это произойдет, но только после выборов в Иране 8 июня.

Что касается цен. То как прогноз МЭА, так и самих ОПЕК+ мировой спрос нефти в этом году должен вырасти на 6 млн баррелей в сутки. Сами ОПЕКовцы до конца года собрались увеличить добычу на 2.8 млн баррелей в сутки, плюс Иран сможет добавить на рынок порядка 1.5 млн баррелей в сутки, плюс страны внеОПЕК смогут добавить на рынок 700 тыс баррелей в сутки(по прогнозу ОПЕК+). На сегодняшний день по словам Новака дефицит нефти в мире составляет 1 млн баррелей в сутки. То есть получается на конец года мы получим дефицит 1 млн баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Сегодня инвесторы смотрят на данные по росту спроса на нефть в 2021 году. По прогнозам ОПЕК+ рост спроса в 2021 году составит 6 млн баррелей в сутки. Однако рост предложения на рынке нефти сегодня ограничен, а именно прогноз роста предложения в странах внеОПЕК составляет всего 0,7 млн баррелей в сутки.
Где взять миру еще 5,3 млн баррелей в сутки кроме как у самих ОПЕК+. В начале этого года картель однако принял решение начинать увеличивать предложение на рынке нефти, и оно составляет плюс 3 млн баррелей в сутки до конца 2021 года. По словам Новака дефицит нефти на рынке сегодня составляет 1 млн баррель в сутки. То есть задача ОПЕК+ сегодня выполняется страны импортеры работают из своих нефтяных запасов, и в мире происходит снижение коммерческих запасов нефти.

Штаты это не совсем устраивает, когда на нефтяном рынке происходит такое распределение нефтяного предложения, и цены растут. Они идут навстречу Ирану, чтобы отменить нефтяное эмбарго и Иран начинал увеличивать импорт нефти. Однако Иран в ходе переговоров отказывается от требований приостановить ядерную программу и обогащение урана. Что приводит сделку между США и Ираном в тупик. Это подталкивает инвесторов больше обращать внимание на проблему с растущим спросом на нефтяном рынке и покупать.

( Читать дальше )