Норильский никель

Вчера Дартстрейд опубликовал интересный график (с Зерохеджа):
 
 
 
   Данные усреднённые, но кратко проанализировав свои позиции, подумал, что в наше время  инвесторами можно считать тех, кто находится в каких-либо акциях суммарно больше 6 или 9 месяцев (вопрос теоретический)  в течении года, ребалансируя портфель.
 
   Это логично, потому что не инвестор диктует условия рынку, а рынок инвестору.
 
   Давно истина, что оценка публичной компании по балансу и по рынку – коррелирующие, но не совпадающие цифры.
 
   Для работы с акциями компании на бирже необходимо строить бизнес-модель компании и бизнес-модель акций этой компании.
   И если бизнес-модель компании может дейстовать 1 -3 года, то бизнес-модель акций компании крайне динамичная вещь, что и определяет более частую ребалансировку портфеля не только по составу, но и по «весу».


( Читать дальше )

    Палладий  подобрался к рекорду века.
    Не только в Нью-Йорке, но и в России:   курс ЦБ РФ на 09 07 2014: 960 р. 71 к.
 
  
 
    Немаловажно для российского рынка, что Норильский никель — лидер по производству палладия в мире: 41 % рынка по данным компании.
 
    Как писал ранее, одна из причин захода в Норильский никель — это их стратегия по развитию международного рынка палладия.
 
    Работа со связкой металл-производитель металла диверсифицирует стратегию и позволяет отрабатывать временной интервал в движениях цен: металл / акции компании-производителя металла, что прошло хорошую апробацию на золотой стратегии.
 
    Жаль Московская биржа, в форме металлов,  пока торгует только золото и серебро:  moex.com/PreciousMetals/

    В процессе понимания того, почему ещё остаюсь в «Норильском никеле» и вообще в рынке (редкий случай когда вывод «держать» позиции не имеет чёткой стратегии, а формируется набором зацепок), нашёл такую заметку:
 
    Forbes, Январь 1930 г.
     «Иностранцы, гостившие у нас во время катастрофических распродаж на Уолл-стрит, были поражены бодростью, которую демонстрировали многие жертвы.
        Громадные убытки вызывали скорее шутки, чем слёзы. И если копнуть глубже, то несомненно выяснилось бы, что многие из тех, кто сильно обжёгся, горят желанием вновь поиграть со спекулятивным огнём»
 
     Не буду приводить ход своих мыслей, чтобы не мешать другим, но как вывод:
 
     может поведение нашего рынка в настоящее время объяснимо этой заметкой?
 
   P.S. Соглашусь, на первый взгляд нет связи ....

 
   «Норильский никель» планомерно реализует озвученную стратегию для реализации которой компанию возглавил Потанин В., кроме прочего, стратегия приближает акционеров НорНикеля к предполагаемым, при заключении соглашения акционерами, спецдивидендам.  
 
    Это где-то 4-ый или 5-ый топик про НорНикель в этом году – бизнес-модель компании так динамично меняется, что все попытки продать акции были саботированы действиями Потанина))).
 
    Ну что ж, если наконец случится коррекция, обещанная гуру рынка – падать будет не больно)
 
«Норильский никель» объявляет о продаже австралийских активов Black Swan и Silver Swan
07 июля 2014
ОАО «ГМК «Норильский никель» (далее – «Норильский никель» или «ГМК»), крупнейший в мире производитель никеля и палладия, сообщает, что через австралийские дочерние структуры MPI Nickel Pty Ltd. и Black Swan Nickel Pty Ltd., заключило соглашение о продаже своих законсервированных предприятий по производству никеля Black Swan и Silver Swan (далее – «проект») в Западной Австралии компании Poseidon Nickel Limited («Poseidon»).


( Читать дальше )

Ждем нейтрального открытия. Неправильно считать, что российский фондовый рынок жив исключительно боями в Мариуполе и Краснознаменске. Сырьевой фактор для него не менее важен. На прошлой неделе сырьевой индекс PowerShares DB Commodity Index Tracking (DBC) пробил вниз девятимесячный повышательный тренд, что может несколько охладить пыл покупателей. Вес нефти в этом индексе составляет 24,74%. Неизвестно куда качнется «нефтяной маятник» после того как на этой неделе в Вене пройдут переговоры между «шестеркой" и Ираном (с 13 по 16 мая). Но главное для нефти это даже не Иран, а укрепление доллара после заявления главы Европейского центрального банка о скором смягчении денежной политики. Курс валютной пары EUR/USD снижается от отметки 1,399 и есть вероятность, что в ближайшие дни он достигнет отметки 1,37. После трех недель роста российских фондовых  индексов может начаться их охлаждение. Возьмем, для примера, одну из лучших акций – «Норильский Никель». Цены на никель продолжают рост – в предыдущих обзорах мы писали, что до конца года котировки достигнут диапазона 7000-7200. Максимум прошлой недели был на уровне 6943, верхняя граница девятимесячного повышательного коридора проходит на уровне 6950. Можно «проскочить» эту границу наверх, но потом все равно придется к ней вернуться.Покупка акций на текущих уровнях не оправдана – лучше обождать коррекции.
 


( Читать дальше )

 
Российский рынок получил новую серию негатива от Запада. Агентство S&P понизило рейтинг суверенный рейтинг России в иностранной валюте с BBB до BBB-, прогноз негативный. Действия агентства ускорили события в восточной Украине и предвещают новые антироссийские санкции Запада в сфере финансов и торговли. Вчерашние действия Москвы по предотвращению гражданской войны в Донбассе явно не укладываются в желания США. Вместо призыва к разоружению  сил самообороны Россия придвинула войска к границе для проведения учений. Последнее мероприятие, очевидно, испугало Киев, который заявил о желании Кремля развязать третью мировую войну… Теперь следует ждать слова от Обамы, который до 29 апреля находится в азиатском турне.
 
Российскому рынку все больше приходится рассчитывать на внутренние силы. Напряженная международная обстановка вторую неделю подряд приводит к оттоку капитала из  фондов, ориентированных на российские акции. С 17 по 23 апреля 2014 года  отток составил -$67 млн. после -$161 млн. оттока на предыдущей неделе. Центробанку РФ пришлось в пятницу поднять ключевую ставку до 7.5%, чтобы поддержать слабеющий рубль, что в свою очередь, могло бы в краткосрочном периоде поддержать и акции, возможно, даже  попытка заполнить понижательный гэп до 1300 ММВБ. Центробанк помимо повышения ставки пошел на предоставление ликвидности банкам под 6.5%  “под инвестпроекты”, что смягчает последствия ужесточения монетарной политики.  В понедельник предполагаем попытку отскока на открытии, на сегодня аналогичное ожидание не оправдалось. Тем не менее, судьба российских акций  решается и в Вашингтоне. Ситуация вокруг донецкой республики обозначила риски снижения ММВБ до 1242-1244.


( Читать дальше )

Шорт Нор. Никеля по 6 480 ( без плеч )!
Цель 5 100 — 5 200 !
Давно не торговал в долгую, только интрадей .
Подвис, еще до Крыма, на Газпроме  -  по 140,6 ( без плеч )
Может и дойдет до 140, а пока получился хедж .
Тревожно за S&P, есть вероятность падения ниже
1730 -1760 в ближайшее время.

Рынок сейчас очень слабый. Обычно после отрицательного закрытия американского рынка фьючерсы на открытие стоят в положительной зоне. Сегодня уникальный день – фьючерсы стоят в отрицательной зоне, поэтому рынок испугался коррекции американских индексов. Новость о том, что в Донецке активисты провозгласили «Донецкую народную республику» и обратились к  Владимиру Путину с просьбой ввести «миротворческий контингент», если правоохранительные органы применят к протестующим силу, также не способствуют оптимизму на фондовом рынке. Со старыми санкциями еще не разобрались, а тут новые санкции против России маячат на горизонте. Существует сценарий углубления украинского кризиса, при котором санкции Запада против отдельных российских чиновников перерастут в исключение России из международных организаций, например из ВТО. А предпосылки для нормализации ситуации на Украине до выборов 25 мая отсутствуют.
 
Поэтому я советую быть острожным с покупками. Индекс ММВБ на прошлой неделе вышел наверх из диапазона 1240 – 1360, но  прилива энтузиазма в связи с этим мы не увидели. Какой может быть прилив энтузиазма, если повышательные тренды на графиках «индексообразующих» акций пробиты вниз?  К примеру, на графике «Газпрома» тренд пробит еще 28 февраля. С тех пор ситуация вокруг «Газпрома» не улучшилась — может обратиться в Стокгольмский арбитраж, если не договорится с Россией по цене и транзиту газа. На рынке есть качественные акции. Например, акции «Норильского Никеля»  до сих пор находятся на повышательном тренде. К качественным акциям можно отнести акции «Сургутгнефтегаза» (прив.), и «Татнефти» (прив.). Еще есть минимум месяц для аккумулирования в портфеле качественных акций. Лучше всего покупку растянуть по времени на весь апрель. Никакой спешки нет. На графиках американских акций есть сигналы для игры на понижение и если индекс S&P-500 пробьет вниз уровень 1840 пунктов, мы увидим коррекцию по широкому спектру акций. Цены на нефть также не вдохновляют инвесторов — со второй половины февраля с.г. нефтяные котировки Brent следуют в понижательном канале с границами на сегодня 103,5-107,8.