Норникель

В воскресенье Минфин США подтвердил, что Дерипаска снизил долю владения в РусАле, En+ и Евросибэнерго и потерял контроль. В связи с чем, США сняли санкции с данных компаний.

По факту структура сделки предполагает, что EN+ и RUSAL оказываются под американским контролем через Совет директоров, зато не ущемляются интересы кредиторов и миноритарных акционеров. 8 из 12 членов Совета директоров EN+ будут независимыми директорами, одобренными американским Минфином. Санкционного риска у Русала теперь фактически нет.
                  Финансовые показатели:
 
По итогам IV кв. 2018 г. компания продемонстрирует рост выручки и чистой прибыли в связи переоценкой акций Норильского никеля, доля которых составляет 27,8%, а также получит промежуточный дивиденд от ГМК за 9 мес. 2018 г.

Что касается алюминия, который производит компания, то цены металла в рублях находятся на тех же уровнях, что и в IV кв. 2017 г. за счёт девальвации российской валюты в IV кв. 2018 г.

( Читать дальше )

Холдинг «Интеррос», представляющий интересы Владимира Потанина, приобретает акции «Норникеля» в инвестиционных целях, акционерное соглашение между холдингом и «Русалом» остается в силе, снятие санкций с «Русала» не повлияло на ситуацию. Об этом сообщил источник в «Интерросе».

«Ситуация не поменялась. Соглашение акционеров «Норникеля» действует. Состав акционеров остался прежним. Приобретение «Интерросом» небольшого количества акций с рынка обусловлено экономической эффективностью такой инвестиции»

В «Интерросе» и «Норникеле» от комментариев отказались.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/interros-pokupaet-akcii-nornikelya-v-investcelyakh-sostav-akcionerov-prezhniy-istochnik-1027912738

Палладий и платина. Настал момент для рокировки.

Сильный стимул использовать платину: $90 экономии на каждом катализаторе
В среднем для каталитического нейтрализатора требуется 5 г драгоценного металла МПГ, и простые математические подсчеты показывают, что замена палладия на платину приведет к снижению затрат с $220 до $130 на единицу. Учитывая среднюю цену катализатора в автомобилях наиболее популярных производителей, экономия $90 на единицу представляется значительной: 12% от нашей оценки общих производственных затрат в $700 на единицу. С улучшением технологий производители предпочли палладий, т.к. он дешевле и работает в катализаторах так же хорошо, как и платина.

У производителей нет финансовых ограничений на замещение металлов
Среднее соотношение чистый долг/EBITDA у основных производителей катализаторов составляет всего 1.3x, что говорит об отсутствии ограничений по долговой нагрузке для новых инвестиций, если они понадобятся для изменения производственного процесса. Более того, мы видим стимул для замены металла: 1) относительно низкая рентабельность (рентабельность EBITDA всего 14% в среднем) предполагает высокую чувствительность финансовых показателей к изменениям в затратах; 2) сегменты по производству катализаторов достаточно значимы для прибыли группы – на него приходится 11-65% консолидированной выручки.

( Читать дальше )

Норникель в 2018 г увеличил выпуск никеля на 1%, меди — на 18%, платины и палладия сократил на 3% и 2% соответственно

Норильский никель в 2018 году произвел 218,77 тыс. тонн никеля, что на 1% выше уровня 2017 года, сообщила ГМК в среду. Производство меди возросло на 18%, до 473,654 тыс. тонн. Палладия произвел 2,729 млн унций, что на 2% ниже уровня 2017 года. Выпуск платины упал за год на 3%, составив 653 тыс. унций.

Сильный рост добычи меди компании связан с запуском Быстринского ГОКа и выходом его на проектную мощность. По никелю, компания не показала существенного роста, но позитивным моментом является остановка сокращения выпуска. Слабая динамика производства МПГ вызвана прекращением переработки сырья третьих лиц. Норникель озвучил прогноз по производству на 2019 год, компания ждет выпуска никеля из российского сырья 220-225 тыс. тонн и 430 — 450 тыс. тонн меди, 2,77-2,8 млн унций палладия и 646-670 тыс. унций платины.

Промсвязьбанк

«Норникель» выпустил достаточно сильные операционные результаты за 4 квартал 2018 года. Мы не видим существенных отрицательных моментов. Компания превысила свой прогноз по производству никеля и палладия на 2018 год. С учетом роста цен на палладий, который начался в 3 квартале 2018 года, и ослабления рубля, мы ожидаем сильных финансовых результатов компании за 2 полугодие.

Традиционно динамика акций «Норникеля» близко коррелирует с динамикой цен на металлы, производимые компанией. Спотовая цена никеля остается ниже $12000 за тонну из-за рисков расширения производства никеля методом кислотного выщелачивания (HPAL) и создания интегрированных производителей нержавеющей стали, которые могу обеспечить существенно более низкую себестоимость производства никеля.

Несмотря на успешную реализацию пилотного проекта в Индонезии, мы сомневаемся, в быстром масштабировании технологии HPAL ввиду необходимости крупных инвестиций и существенному ограничениям к доступу к качественному сырью, водным и земельным ресурсам. Цена на медь тоже остается под давление около $6000 за тонну, несмотря на то что, большинство новых проектов требуют уровня цены более $7000 за тонну для обеспечения адекватного возврата на инвестиции. Основной причиной низкой цены на медь является слабая макростатистика из Китая.

( Читать дальше )

Доброго время суток!
Выложил на канал обзор сделок за 26-30 ноября. 

В этом видео рассмотрим сделки на:
✅ SBER (СБЕРБАНК)
✅ GMKN (НОРНИКЕЛЬ)
✅ SIZ8 (Фьючерсный контракт на доллар-рубль) USDRUB_TOM (валютная пара доллар-рубль)
✅ TRNFP (ТРАНСНЕФТЬ)

Предыдущий обзор: https://youtu.be/ODNzsjxmkmM

Новая рубрика «ОГТ» — Торговля на нефти 25.01.2018: https://youtu.be/rJJdvo-_Q98

По мере ухудшения внешнего фона на первый план будут выходить акции экспортоориентированных компаний, которые увеличивают выручку в рублях на фоне ослабления рубля к доллару. Особенно привлекательными могут стать акции нефтегазового сектора благодаря ожидаемому росту цен на нефть на фоне сокращения добычи «черного золота» странами-членами ОПЕК. Только в декабре они сократили добычу на 590 тыс. баррелей в сутки. Кроме того, положительное влияние на котировки могут оказать публикуемые отчеты компаний сектора за 2018 год, где на фоне достижения баррелем нефти исторического максимума в 5500 руб. в начале октября прошлого года результаты будут рекордными. Среди интересных историй отмечаются «ЛУКОЙЛ», «Газпром нефть», «Башнефть». В других экспортоориентированных секторах стоит обратить внимание на акции «Норильского никеля», «Алроса», «ФосАгро».

Несмотря на возможное ухудшение внешнего фона, рекордные дивиденды, которые составят в среднем 7% по Индексу «МосБиржи», будут оказывать поддержку акциям многих компаний. Внимание инвесторов следует сосредоточить не просто на компаниях, которые платят высокие дивиденды, например, в сталелитейном или телекоммуникационном секторе, а на компаниях, которые хотят существенно повысить дивидендные выплаты.

( Читать дальше )

Норникель +1.7% Норникель обсуждает размещение стейблкоинов на сингапурской криптобирже Huobi.

ДВМП +0.9% Совет директоров ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (головная компания группы Fesco) на заседании 29 декабря рассмотрит вопрос о реализации размещенных акций ДВМП, находящихся в распоряжении компании.

ТГК-2 +1.3% Сегодня стало известно, что совет директоров тгк-2 одобрил допэмиссию 1,458 триллиона обыкновенных и 16,5 миллиарда привилегированных акций, они будут конвертированы в акции с меньшим номиналом в целях сокращения уставного капитала.

Русгидро +0.8% Сегодня был совет директоров, в ходе которого утвердили факт того, что инвестпрогрмма на 19-23 гг. составит 382,9 млрд руб.

АФК Система +1.1% Компания покупает пакет акций АО «Фармацевтическое предприятие «Оболенское». Размер инвестиций АФК «Система» в покупку доли в OBL Pharm составляет 1,83 млрд рублей, эффективная доля АФК «Система» в OBL Pharm по итогам сделки составила 11,7%.

 

«Норникель» обсуждает размещение стейблкоинов на сингапурской криптобирже Huobi.
Об этом рассказал в интервью глава российского отделения криптобиржи, вице-президент Российской ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ) по трейдингу Андрей Грачев и подтвердили в «Норникеле».

«Все слышали про „Норникель“. Есть еще несколько компаний, которые хотят выпускать их (стейблкоины — ред.). Сейчас мы ведем переговоры с рядом компаний в РФ на предмет токенизации активов и их дальнейшего размещения… У нас была встреча с „Норникелем“ касательно их стейблокоина и нашего участия в этой истории как биржи. Встреча прошла достаточно большая. Мы обменялись множеством информации, целями и планами взаимодействия. Мы наметили следующий шаг сотрудничества. Но больше сказать не могу»

( Читать дальше )

Норникель +2.3% Помимо того, что африканские активы возвращаются в Никель, также прошла информация, что Владимир Потанин может увеличить свою долю в компании. 

Новатэк +0.7% Вышла новость, что компания Юнипро купит газ у Новатэка на сумму 93 млрд рублей в ближайшие 8 лет. 

Алроса +1% Был утвержден план реализации непрофильных активов на 2019 год, общая стоимость которых свыше 6 млрд рублей.

НМТП +1.8% Верховный суд признал незаконным изъятие у компании в бюджет 9.7 млрд рублей по решению ФАС. Отличная новость, на фоне которой могли появиться надежды на восстановления резервов на 9.7 млрд на доходы. 

Татнефть +2% Поехала вверх, после вчерашнего падения нефти.

Детский Мир +1.6% Сегодня Гуцериев опроверг интерес к покупке Детского Мира. Происходят какие то непонятные манипуляции, мутят воду.