ОБЗОР РЫНКА

Строго облигационный портфель PRObonds #1 затормозился в динамике своего результата: доходность последних 365 дней – 13,05%. Что, в общем, соответствует сектору высокодоходных облигаций (соответствующий индекс Cbonds-CBIRU High Yield (http://ru.cbonds.info/news/item/1062397) за тот же период прибавил 13.4%, но в них в отличие от портфеля не учтены комиссионные издержки).

При этом портфель продолжает отвоевывать позиции у широкого облигационного рынка. С одной стороны, за последний год он выиграл у индекса корпоративных облигаций Московской биржи (https://www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/) всего 1,3% (опять же, результат индекса рассчитывается без учета реальных комиссий). С другой – накопление доходности портфелем достаточно стабильно, тогда как доходность облигационного рынка заметно замедляется.

Если считать доходность портфеля #1 не с июня прошлого года, а с начала нынешнего, он, именно с начала года, прибавил 4,7%, что соответствует 11,1% годовых. В то же время, средневзвешенная доходность к погашению входящих в портфель облигаций – сейчас 13,4%. Это значит, что, избегая дефолтных проблем, портфель PRObonds#1 даже в сложном 2020 году, скорее всего, покажет доходность выше 12%.

Настроение рынков с утра позитивное. Нефть уже выше 43$ и не думает останавливать свой рост. Конечно это хорошо отразится на котировках нефтяных компаний, Лукойл, Роснефть и т.д. Также Саудиты подняли цены на нефть, а это конечно хорошо отразится на стоимости нефти. Азия торгуется в зелёной зоне и вновь Япония является лидером и это несмотря на плохие данные по ВВП.
Фьючерсы на S&P500 тоже немного растут и продолжают рост после пятничной эффории. Но с американскими акциями нужно быть осторожными, так как у них рост продолжается уже три недели. Ключевым днём для всех рынков станет среда, когда пройдёт заседание ФРС.

Всех приветствую.

S&P500 закрыл прошлую неделю на очень сильном движении по балансу. Баланс по-прежнему не изменился. Сегодня на этой неделе скорее всего будет формироваться новый боковик. Сегодня жду начала движения к нижней границе новой ступеньки.

1. RTS

РТС вернулся обратно к лонговой динамике. Сегодня жду теста нижней границы боковика, где будет хорошая точка входа в лонг. До точки лонга можно попробовать найти небольшой шорт, но я думаю, что торговля против баланса сейчас не лучшая идея.

2. EUR/USD:

В пятницу фьючерс на доллар США/Российский рубль  торговался в зоне баланса, достигнув минимума на отметке -68 359; максимума — 68 983.

Зона баланса: 68 930 — 68 582.

Бифуркационная зона: ценовым уровнем проторговки является 68 690.

Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить 68 538, 68 390.

Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 68 839, 68 990.

Наблюдения за неделю по изменению цен акции индекса Мосбиржи.

#GMKN ГМК Норникель только ленивый не комментровал на неделе –
нового ничего нет, за два дня оборот более 3 миллионов бумаг компании ( учитывая Лондон еще ) –
кто-то явно их принимает и скупает в районе 20000.

Стадия сдачи завершилась неожиданно здесь, начался вынужденный сбор.

Т.к. акция интересная – я думаю, что сбор надо делать так,
чтобы отжать все бумаги с рынка что есть с полным кошмарингом,
поэтому я буду ждать здесь 12000-14200 +-
( 13700 очень хорошо смотрится уровень по мне).

Повторяться не буду про золотодобытчиков  – все примерно ясно было ранее и написал уже.

Выросла немного перепроданная на ребалансировке #TATN Татнефть.
Но в чем очевидная разница?

Отличие в том, что в #TATN Татнефти проходят безумные для нее обороты при внешних позитивах, при этом цена стоит в коридоре 520-570,

Рынок акций уверенно отбился от своих минимумов конца марта. Если взглянуть на число компаний, чьи бумаги торгуются выше их 50-дневных скользящи средних, создается впечатление, что практически все компоненты S&P 500 резко укрепились. По состоянию на 4 июня доля таких акций составляла около 95%. Это один из самых высоких уровней за всю историю, не говоря уже о последнем десятилетии.

Тем не менее, число бумаг, торгующихся выше 200-дневных скользящих, рассказывает иную историю… Историю о том, сколь долгий путь еще предстоит пройти многим компании для восстановления с их мартовских минимумов. Расхождение двух показателей отражает, что на текущем этапе рынок (который резко упал и столь же быстро отскочил) движим импульсом. Однако это не говорит о том, насколько устойчивым будет восстановление. Для более долгосрочного восстановления необходимо добиться значительно большего числа компаний, торгующихся выше своих 200-дневных средних.