ОБЛИГАЦИИ

Предстоящая неделя — неделя размещений. Основные:

• Понедельник: США 32 млрд 3х летки + 64 млрд короткие векселя
• Вторник: США 21 млрд 10-летки
• Среда: Италия размещает облигации на 6.5 млрд евро. США — 13 млрд. 30-летки
• Четверг: Испания 4,5 млрд евро, Франция — 8 млрд евро BTAN + 1.5 млрд OATi/ei

Табличка из обзора Barclay's, объемы — в 3м столбце справа



Также на неделе должны начать торговаться новые греческие бонды. На «сером» рынке банки их вчера котировали на условиях «если и когда» (т. е. сделка фиксируется, но проводиться будет только если и когда новые бонды будут реально запущены) на уровне 20-25% от номинала.

Пока в России празднуется день женщин, и мы мужчины позабыв обо всем на свете купаемся в объятиях своих мадонн, целуя их алые губы, за бугром во всю идет торговля. Пока все складывается в пользу уверенного роста нашего рынка после выходных, АДР по самым ликвидным бумагам в Лондоне прибавляют более 2%. Курс евро превышает 1.32 на фоне слухов о договоренности большинства частных инвесторов на обмен греческого долга, которые просочились еще вчера в Нью-Йоркскую сессию. Точные данные будут известны завтра днем, также завтра выходят данные по Китаю и NFP в США. Вчера в американскую сессию также были и другие сообщения о которых в конце поста.

( Читать дальше )

Вчера случилось знаковое событие, пружинка о которой я писал буквально день назад наконец сжалась до предела и выстрелила, несмотря на истеричные вопли о ликвидации политических рисков и мифов о западных деньгах. Медведи наконец глотнули воздуха. На графике индекс DJ, в прямоугольниках похожие периоды рынка после которых начинался резкий откат, в первый раз выложил этот график 1 марта. И так попробуем посмотреть чего можно ждать в дальнейшей перспективе.

( Читать дальше )

Российские фондовые индексы чувствуют себя комфортно, самозабвенно празднуя стабильность и возвращение в режим тихой гавани обусловленной уверенной победой сквозь слезы великого Пу. Тем временем, как всегда самое интересное разворачивается на просторах зарубежных рынков.


Товарищ Вэнь Цзябао премьер КНР выступая перед Национальным Народным Конгрессом снизил прогноз темпов роста экономики Китая с 8.0% до 7.5%, такой прогнозный уровень роста является минимальным с 2004 года. На этом фоне в европейскую сессию снижение по всему спектру промышленных металлов и нефти. Китай до конца недели будет оставаться в фокусе внимания, в пятницу в стране выйдут данные по потребительским ценам, промпроизводству и розничным продажам.

( Читать дальше )

Протестировал торговую системку на RUSSIAN GOVT BOND INDEX (RGBI is the real-time cap-weighted Russian government bond index calculated by MICEX as a clean price index. It comprises most liquid ruble bonds issued by Russian Ministry of finance. The RGBI data goes back to December, 31, 2002 (base value is 100). )


Результат порадовал.....


 
но все это на индексе… надо реализовывать либо на фьючах либо на активах (офз), НО есть проблема в адекватности данных (для системы необходимы корректные данные OHLC), а их нет. Есть два решения: 1) «Чистить» данные ручками 2) Переписывать систему. На это в данный момент нет времени и желания. Систему в данном виде можно использовать для среднесрочного входа/выхода в рублевые бонды вообще.
Собственно цель была:
— Показать, что торговые системы работают и на бондах.
— Система работает на разных классах активов.
ч.т.д.

Long/Short торговая система на Russia30, реально торгуется.

Результаты тестов (без купонного дохода, платы за шор и комиса)

Test/Trading Period       07/2008-01/2012
Total trades       87
% win trades     60%
% loss trades     40%
Total P&L without acсrued and commissions    99,70%
2008      39,9%
2009      28,1%
2010     12,0%
2011      17,4%
2012      2,3%
MAX Win trade                14,10%
MAX Loss trade               -3,20%

Часть средств думаю разместить в облигациях. Является ли с 2012 года брокер налоговым агентом по операциям с облигациями (включая удержание налога с купона, при погашении и т.д.)? Особо четкой информации не нашел. Брокер Альфа-директ. Неохота заполнять декларацию в случае чего… Торгует тут кто не только фРТС?

Россия в декабре сократила объем вложений в американские государственные облигации (US Treasuries) на 1,5% — до 88,4 млрд долларов с 89,7 млрд на конец ноября 2011 года, свидетельствуют данные Министерства финансов США.
В годовом исчислении объем принадлежащих России долговых бумаг США уменьшился на 41,5% — в декабре 2010-го объем вложений составлял 151 млрд долларов.
По состоянию на декабрь 2011 года основными держателями US Treasuries являлись материковый Китай (1,1 трлн долларов), Япония (1,042 трлн) и Великобритания (414,8 млрд). Китай и Британия по итогам месяца сократили объем вложений в US Treasuries на 3%, а Япония нарастила на 0,4%.
Американские государственные облигации являются основным инструментом финансирования госдолга США. Стоимость US Treasuries в ходе проводимых аукционов зависит от уровня доходности, который, в свою очередь, определяется прогнозами инвесторов касательно дальнейшего развития экономики страны и мира в целом.
 
Источник: РИА Новости

… продолжает оставаться бычьей, имхо… Судя по графикам, по крайней мере, хаи в 10 летних и 30 летних трежериз ещё впереди. Видимо, их доходности еще больше упадут и будут приближаться к японским государственным облигациям… И судя по картинке это произойдет в ближайшие несколько недель, до лета…

Верится, конечно, с трудом, учитывая как часто СМИ кричат про пирамиду американского долга, но графики говорят об обратном :) Трежериз пока что продолжают активно покупать. Где будет рынок акций если они еще больше вырастут (а доходности упадут)? См. в предыдущем посте...