ОБЛИГАЦИИ

Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, Сбербанк, Ростелеком, Интер РАО, Озон представили отчеты,  Мосбиржа запускает торги по выходным, инфляция растет, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 3283 до 3200 пунктов. Закончилась эйфория, на фоне геополитических новостей (оставим их обсуждение за скобками) и новых данных о недельной инфляции индекс потерял почти весь прирост прошлой недели. Волатильность не снижается.

( Читать дальше )

❗️Ключевая ставка ЦБ РФ во II половине 2025 года может снизиться до 19% или даже ниже, заявил Костин в эфире телеканала «Россия-24».

t.me/tass_agency/303109

💡Кредитный рейтинг у ООО «АвтоМоё Опт» ВВ, то есть это ВДО и это по определению нельзя назвать надежным эмитентом.

У таких эмитентов, как правило, отсутствует консолидированная отчетность, что значительно затрудняет оценку реального положения дел в компании, а также отсутствует адекватная регламентация корпоративного управления и адекватное управление ликвидностью и рисками. У АвтоМоё консолидированная отчетность также отсутствует, при этом, судя по сведениями, содержащимся в ЕГРЮЛ, фактически там функционирует группа компаний, в которую также входит ООО «ПК «АВТОМОЁ» с отрицательным капиталом, что уже само по себе вызывает вопросы.

❗️Сама же ООО «АвтоМоё Опт» занимается оптовой торговлей автокомпонентами. Это высококункурентный рынок с низким порогом входа и с повышенными рисками из-за наличия иностранных поставщиков в логистической цепочке поставок. Рыночные позиции у эмитента низкие, доля небольшая, географическая диверсификация скромная, да еще и реализуется через программу франшиз, а не через собственное присутствие в различных регионах.

( Читать дальше )

Смотрим: youtu.be/Mb_HxWeRNfM

И снова лизинг с высоким кредитным рейтингом и крепким купоном. Эмитент хоть и не новый, но первый выпуск купить не получится. Теперь есть шанс купить второй, посмотрим, что там.

Предыдущие обзоры: ЮГК USD, АФ Банк, Балтийский лизинг, Новатэк USD, ГТЛК, Камаз, Европлан, Магнит, Селектел, Рольф. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. 3 года. Ориентир купона: 24,5–25,25% (YTM до 28,39%). Без оферты, с амортизацией 4% в месяц, начиная с 12 купона. Купоны ежемесячные. Рейтинг A+ Эксперт РА (ноябрь 2024).

Дельта Лизинг — крупная лизинговая компания, специализируется на лизинге различных видов промышленного оборудования. Занимает 11 место по объёму портфеля. На 3К2024 портфель составил 133 млрд рублей.

• Выпуск: ДельтаЛизинг 001Р-02
• Объём: 3 млрд
• Начало размещения: 6 марта (сбор заявок до 3 марта)
• Срок: 3 года
• Купонная доходность: до 25,25%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: нет
• Амортизация: да
• Для квалов: нет

Почему Дельта Лизинг? Не альфа, бета и гамма?

( Читать дальше )

В связи с поступающими в обращениями владельцев облигаций компании Борец, призывающими АВО подать иск в суд в связи с невыплатой купона, Ассоциация обращает внимание инвесторов на следующее:

Согласно п. 9 ст. 29.1. Закона «О рынке ценных бумаг» интересы владельцев облигаций в органах государственной власти Российской Федерации (в том числе в судах) представляет представитель владельцев облигаций (ПВО).

ПВО обязан принимать меры, направленные на защиту прав и законных интересов владельцев облигаций (пп.4 п. 11 ст. 29.1 Закона).

Более того, норма п. 15 ст. 29.1 Закона запрещает владельцам облигаций в индивидуальном порядке осуществлять действия, которые в соответствии с Законом отнесены к полномочиям ПВО.

Таким образом, в настоящее время Закон не позволяет владельцам облигаций обращаться в суд за защитой своих прав и интересов.

Владельцы облигаций компании Борец по всем вопросам связанным с невыплатой купонного дохода могут обратиться к ПВО — Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез

( Читать дальше )

Пандемия:

Введенные ограничения оказали значительное влияние на экономическую активность, вызвав заметное снижение внутреннего спроса на услуги малого и среднего бизнеса, который в итоге был вынужден или сократить свою деятельность или вовсе уйти с рынка, что привело к падению ВВП и росту безработицы.

Заметное снижение спроса на нефтепродукты и значительное их количество на складах привело к снижению цен на нефть, что негативно сказалось на национальной валюте, бюджете и торговом балансе страны.

Предпринятые правительством антикризисные меры по стимулированию спроса — в виде субсидий, прямых выплат и снижения процентных ставок — заметно ударили по бюджету страны, увеличив расходы и инфляцию, но всё же оказали положительное влияние на экономическую активность. В результате уже на следующий год ВВП показал значительный рост, превысив динамику многих предыдущих лет, снизилась безработица, а государственный бюджет из отрицательного стал положительным, в чём немалую роль сыграло восстановление цен на нефть.

( Читать дальше )

Платформа для инвестирования в бизнес и финансирования организаций JetLend объявила о намерении выйти на IPO в марте 2025 года.

Компания выбрала в качестве площадки для размещения СПБ Биржу $SPBE  пострадавшей от санкций, это будет вторым размещением после группы Элемент $ELMT

Предварительные параметры IPO:

• Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более.

• Подавляющая часть предлагаемых на IPO акций будет выпущена в рамках дополнительной эмиссии.

• Основатели и миноритарные акционеры при необходимости могут увеличить размер предложения бумаг за счёт части принадлежащих им акций.

• После IPO акционеры-основатели сохранят за собой преобладающую долю в капитале и продолжат управлять платформой.

• Акционеры компании приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 180 дней после завершения предложения.

Факторы привлекательности: 

Объём выдач на платформе за 2024 год составил 11,5 млрд руб., что соответствует 42% рынка краудлендинга, это превышает совокупную долю всех ближайших конкурентов JetLend из топ-5 вместе взятых.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Ещё один свежий и уверенный в себе лизинговый эмитент собрался за нашими деньгами. ДельтаЛизинг выходит на биржу с дебютным биржевым выпуском 1Р2 (выпуск 1Р1 на 1 млрд ₽ был «клубным»).

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру, ВИС_Финанс, АПРИ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Дельта Лизинга!

Эмитент: ООО «ДельтаЛизинг»

⚙️DeltaЛизинг – довольно крупная лизинговая компания, которая в отличие от многих других специализируется не на транспорте, а на лизинге различных видов промышленного оборудования. До 2022 г. принадлежала концерну Siemens и называлась «Сименс Финанс».

( Читать дальше )