ОБлигации

— Александр, чем занимается Департамент глобальных рынков сегодня, в условиях меняющейся рыночной инфраструктуры?

— Принципиально наша работа не изменилась, поскольку базовые клиентские потребности остались прежними. Мы продолжаем оставаться фабрикой финансовых решений разной сложности для крупных корпораций и небольших компаний, для финансовых институтов и частных инвесторов: помогаем управлять рыночными рисками, ликвидностью, предоставляем доступ к рынкам капитала, даем возможность покупать и продавать различные рыночные активы.

В то же время, мы, конечно, уделяем большое внимание адаптации сервисов и финансовых продуктов под новые реалии, новые рынки. Например, после ухода из России иностранных торгово-аналитических терминалов мы существенно расширили возможности торговой системы SberCIB Terminal, предназначенной для заключения финансовыми институтами и корпоративными клиентами сделок в режиме онлайн.

Уважаемые инвесторы!

Завтра, 24 октября, состоится размещение дебютного выпуска облигаций эмитента АО «Корякэнерго»

Скрипт для участия в первичном размещении:
Наименование: КОРЯКЭН-01
ISIN: RU000A109UL0
Контрагент (партнер): Диалот [MC0550500000]
Режим торгов: первичное размещение
Код расчетов: Z0
Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Период приема заявок в дату начала размещения: с 10:00 до 13:00 и с 16:45 до 18:29 по московскому времени (технический перерыв на бирже с 17:30 до 17:45 по московскому времени)
Период удовлетворения заявок с 14:30 до 16:30 по московскому времени

*пост не является инвестиционной рекомендацией*

На Московской бирже появился фонд «Альфа-Капитал Облигации с переменным купоном» под управлением УК «Альфа-Капитал». Торговый код — AKFB.

БПИФ будет инвестировать преимущественно в корпоративные облигации с плавающим купоном — флоатеры. Портфель фонда формируется за счет привлекательных с точки зрения риска и потенциальной доходности флоатеров корпоративных эмитентов с целью получения премии к ставке RUONIA.

Фонд доступен неквалифицированным инвесторам. 

Подробнее в пресс-релизе.

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26245RMFS 23 октября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом выпуска № 29025RMFS 23 октября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

ООО «Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат («СЛДК») – ведущее предприятие лесопромышленного комплекса республики Коми, специализируется на выпуске высококачественных обрезных пиломатериалов, которые реализуются преимущественно на международных рынках, основным является китайский рынок.

Инвестиционная привлекательность Компании обусловлена рядом конкурентных преимуществ: завершающаяся в 2024-2025 гг. инвестиционная фаза предполагает увеличение объема заготавливаемой древесины, повышение мощностей деревообработки и снижение использования в деятельности сырья, приобретенного у сторонних организаций. Высокую маржинальность Компании поддерживает в том числе налаженная логистика: по заявлению собственника, несмотря на затрудненную логистическую обстановку на Восточном полигоне, Компания уверенно доставляет продукцию покупателям; поставки не сырья, а переработанной древесины также помогают Компании поддерживать уровень маржинальности, а экспортоориентированность на китайский рынок (более 90% продукции «СЛДК» реализуется в Китае) позволяет Компании выигрывать от растущих курсов валют и реинвестировать в производство бо́льшие объемы средств.

Группа «Акрон» – один из крупнейших российских вертикально интегрированных холдингов, специализирующийся преимущественно на производстве азотных и сложных удобрений. Химический сегмент Группы представлен двумя заводами: флагманское предприятие Группы и одновременно ее головная компания – ПАО «Акрон» в г. Великий Новгород – и ПАО «Дорогобуж» в Смоленской области.

Сбор заявок 24 октября

11:00-15:00

размещение 29 октября

• Наименование: Акрон-БО-001P-05
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 150 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: ---
• Амортизация: да (18, 21, 24, 27, 30, 33, 40 по 10%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк и Россельхозбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Фильм «Дурные деньги» Крэйга Гиллеспи основан на реальных событиях, которые произошли во время пандемии Covid-19. Сюжет разворачивается вокруг компании GameStop, некогда популярного продавца видеоигр, которая начала терять свои позиции на рынке. В период массового перехода торговли в онлайн, компания GameStop закрыла около 500 магазинов, и ее акции обесценились более чем в десять раз за семь лет.

Связь с обсуждением в России планов по увеличению капитализации фондового рынка к 2030 году более чем прослеживается. Обе темы касаются динамических изменений на финансовых рынках: в США мы видим, как общественные и экономические факторы могут резко изменить рыночные условия для отдельных компаний, а в России — стратегические намерения государства повысить капитализацию, что требует новых подходов, включая проведение IPO и увеличение инвестиций. В обоих случаях ключевым вопросом остается привлечение, удержание и контроль инвесторов, независимо от того, происходит ли это через биржевые акции или инструменты долгосрочных сбережений. Пишите в комментариях, что вы думаете о данной инициативе?

• Вероятно, ЦБ снова повысит ставку в октябре до 20%.

• На заседании ЦБ в декабре риски повышения остаются.

• Избирательный подход в акциях, фокусируемся на облигациях с длинным сроком, консервативных ПИФах и стратегиях.

Ключевая ставка может вырасти до 20%

Банк России в пятницу проведет предпоследнее заседание в 2024 г., на котором, как предполагает консенсус-прогноз, повысит ключевую ставку на 100 б. п., до 20% годовых.

Банку России будет сложно проигнорировать статистику по инфляционным ожиданиям и инфляции. Ожидаем постепенного снижения ставки с середины следующего года. Прогноз средней ставки на 2025 г. — 18,6%. Консенсус прогноз —18%.

В полной мере нельзя исключать рисков еще одного повышения в декабре.

Как инвестировать в таких условиях?

Акции: инвесторы заняли выжидательную позицию

Индекс МосБиржи после сентябрьского отскока в октябре не смог продолжить подъем. На рынке сохраняется существенный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E (соотношение капитализации компании и ее прибыли), который держится в районе 4х, против средних 6х. Мы предполагаем, что Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре. Лучше рынка могут держаться акции: