ОГк-2

ОГК-2 опубликовала финансовые результаты за 1П23 по РСБУ. Чистая прибыль ОГК-2 увеличилась на 2% до RUB 12.8 млрд при росте прибыли от продаж на 6% и выручки на 15%. Обращаем внимание, что компания выплачивает долг: чистый долг упал на 52% до RUB12.3 млрд. Результаты по МСФО ожидаются примерно 8 августа.

Возобновление раскрытия – позитивный сигнал. Компания не раскрывала финансовых результатов более года, поэтому возобновление регулярных публикаций – очень хороший сигнал. Мы прогнозируем резкое падение финансовых результатов ОГК-2 в декабре 2024 г. после окончания действия ДПМ. До этого все будет нормально, вполне возможны дивиденды за 2023 г. Мы также смотрим на прибыль, как на источник дивидендов за 2023 г. Если исходить из текущего тренда, чистая прибыль за год может быть сопоставима с результатом за прошлый год, с соответствующими дивидендами.

С учетом роста производства электроэнергии в 1П23 (+6% г/г) можно было бы ожидать более сильных результатов. Наша рекомендация «ПРОДАВАТЬ» обусловлена ожидаемым резким падением финансовых результатов ОГК-2 в декабре 2024 г. после окончания действия ДПМ.

Булгаков Дмитрий

( Читать дальше )

ОГК-2 Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1805955


( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 20.07.2023.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 28.07.2023.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания Совета директоров эмитента:
В заочном голосовании приняли участие 11 из 11 членов Совета директоров ПАО «ОГК-2», приславшие в установленный срок заполненные бюллетени для голосования....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 19.07.2023.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 20.07.2023.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1....

( Читать дальше )

Электростанции ОГК-2 в 1-м полугодии 2023г увеличили производство электрогенерации на 5,7% до 24,1 млрд кв ч

tass.ru/ekonomika/18303059

ОГК-2 утвердило положение о дивидендной политике в новой редакции

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=d7ygRp1kXkKle-AY1yXJ4LA-B-B

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания Совета директоров эмитента:
В заочном голосовании приняли участие 11 из 11 членов Совета директоров ПАО «ОГК-2», приславшие в установленный срок заполненные бюллетени для голосования....

( Читать дальше )

🍋В чате зачастила ОГК-2, решил бонусом еë добавить.
🍋Опять же повторюсь, это лишь мысли Хомяка!!! Как по мне это цикличная бумага и еë цикличность очень часто завязана на дивиденде. Да дивидендный цикл может встраиваться в более масштабный цикл рынка, но именно за частую после дива в бумаге идëт спад.
🍋Спады были и 17% и 50%, в зависимости какая ситуация складывалась на рынке в целом.
🍋Так как сейчас негатива не наблюдается, ничего не мешает ей сходить например на 0,6 или на 0,55. А вот если негатив придëт, то и на 0,4.
🍋Опять же это рынок и бывает, что история не повторяется, а начинается новая и бумага может закрыть гэп и пойти выше. И это возможно. Но я всё же больше склоняюсь к снижению, так как что бы начать активно еë покупать, как идею под следующий див, то нужна и цена интересная, а если еë сейчас уволокут на 1р., сколько будет дивдоходность, 4-5%? Ну, как то и не интересно!!!
🍋Я сам распродавал еë в 2х портфелях с желанием восстановить гораздо ниже. В среднесрочном же портфеле зависла позиция, но это уже я и не помню, какой по счëту заход в неë.

( Читать дальше )

С начала года я видоизменил свой сектор энергетиков, он поистине был раздут, потому что некоторые компании были у меня на БС, а основной пакет я держал на ИИС. Так я разменял Русгидро, ОГК-2 и Ленэнерго-п на МРСК ЦП, ЭЛ5-Энерго, вот основные краткие претензии по эмитентам которых я продал:

 

🔌 Ленэнерго-п. За счёт устава компании (10% на дивиденды) цена привилегированных акций раздута. Владельцы 1% капитала компании (столько составляет доля префов) получают 10% ЧП. Долго ли продлится аттракцион невиданной щедрости непонятно, но если устав поменяют, то стоимость привилегированных акций сложится в несколько раз (чтобы внести изменения в Устав необходимо ¾ голосов обычки и ¾ голосов префов). Видимо, пока останавливает, то, что ФСК получает прибыль через свою дочку МРСК Урала (25% от префов). Но достаточно ли это на сегодняшний день?

 

🔌 Русгидро. У компании на постоянной основе увеличивается долговая нагрузка, выручка выросла только за счёт гос. субсидий, а прибыль просела в более чем 2 раза за 2022 год. Как итог компания стагнирует, а дивидендная доходность за 2022 год равна — 6%, с такой перспективой можно набрать ОФЗ.

( Читать дальше )