ОПЦИОНЫ

Дисклеймер: для любителей КУПЛЕННЫХ cтрэддлов

+С106000/ +Р106000 на март 2025 года



Текущая IV  на С106000 на условном минимуме



( Читать дальше )

Месячная экспирация опционов на фьючерс на индекс РТС позади. Пока все отдыхали на Новогодних праздниках я заработал 4,5% к счету на месячной серии опционов при умеренных рисках.

Можно выдохнуть, налить себе чашку кофе и, наконец, немного расслабиться. Но я решил поделиться с вами своими наблюдениями.

За годы торговли опционами я собрал целую коллекцию кривых улыбок. Причём не тех, которые на лицах, а тех, что на биржевых графиках волатильности. Вы бы видели их! Горизонтальные, косые, иногда вообще не пойми какие — каждая с характером.

  Биржевая улыбка волатильности — покажи свое истинное лицо.

Да, улыбку волатильности часто называют «ухмылкой», но здесь речь пойдет совсем о другой «кривизне»)))

Улыбка, которая подвела

Вот, к примеру, горизонтальная биржевая улыбка. Встречали такую? Я — частенько.

  

( Читать дальше )

Первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков в беседе с Интерфаксом поделился своим взглядом на современное состояние отечественного рынка капитала. Он обозначил важные аспекты развития, подчеркнув значимость крупных первичных размещений акций. По его словам, именно большие IPO могут придать российскому рынку необходимую устойчивость и способствовать его дальнейшему росту. Главные тезисы – в нашем материале.

 
 Большие IPO как драйвер роста

Интерес к первичным размещениям на российском фондовом рынке сохраняется не первый год. В Газпромбанке видят предпосылки для крупных IPO (более 15 млн рублей) и уверены, что это станет новой тенденцией ближайшего времени. Выход на биржу крупных компаний может стать мощным стимулом для развития всего рынка. Такие размещения привлекают значительные объемы капитала, повышают ликвидность и создают условия для привлечения новых инвесторов.

 Тренды долгового рынка
 
С 2022 года российский рынок долгового капитала уже третий год подряд обновляет рекорд по объемам первичных размещений, даже несмотря на постоянно возникающие вызовы.

( Читать дальше )

В 14:00 или в 18:50 ? 

Почему? Фьюч активно гоняют, неужели никто их не торгует??? Зато каждый день пост одной участницы выходит — золото туда, золото сюда. Я собрал одну конструкцию на опционах, теперь никак разобрать не могу, и дороже теор. цены на 20 пунктов выставлял, нет, им надо на 70! Теперь в минусах сижу, потому что никто не торгует. Собрать дали, а разобрать не дают, ну кто вы после этого??? Зато темы выходят, какие рекордные торги на мосбирже. КАКИЕ???? Вы же торговать вообще не даете!

Я нашел то что искал. Распределение а) способное с достаточной точностью аппроксимировать Эмпирическое Распределение цен на диапазонах 180, 360, 720 дней б) имеющее достаточно простую форму в) с возможностью маштабировать.

Ассиметричный Гауссовской Микс из 3х компонент, отдельно для Положительных и Отрицательных изменений, с Фиксированными Нулевыми Средними. Это 8 параметров, но два из них определяются оч точно и требуют мизера данных, поэтому их можно не учитывать, остается 6 параметров, 6 сигм. Это много, но фиттинг будет на десятках лет так что данных достаточно.

Финальная подстройка — сжать/растянуть полученную модель на текущую волатильность, будет по 1-2 параметрам.

На графиках, зеленый положит изменения цен, красный отрицательные. Яркие цвета — эмпирическое, зеленый красный полутон Гауссовский Микс, бирюзовый/розовый полутона — Обобщенное Гиперболическое (добавил чисто для сравнения, оно приближает хуже и непредсказуемо, причем самую важную часть — хвост).




( Читать дальше )

‼️⚠️Построение структурной ноты

1) В рамках обучения, общий смысл и схема построения структурной ноты. Мы берём и покупаем стабильный источник дохода (облигация или ЗПИФН). Допустим покупаем облигацию, погашение у которой состоится через 1 год. Доходность этой облигации к погашению составляет 15%. Вкладывая 100 000 рублей мы получим через 1 год доход в размере 15 000 рублей (Этап 1).

2) 2-ой этап. У нас есть некая идея (рост золота, рост нефти и т. д.). Допустим мы уверены, что золото через 1 год будет стоить дороже. Мы берём и покупаем опционы колл на золото с экспирацией через 1 год (коллы с таким далёким сроком экспирации вряд ли можно найти в российском контуре, но для нас важна общая схема) на величину доходности от суммы, вложенной в облигацию (15 000 рублей).

3) Таким образом, мы имеем два варианта:

— Если опционы сгорят, через 1 год к нам вернётся обратно вложенная сумма в облигации (100 000 рублей), плюс будут выплачены купоны (сумма вложенная в опционы).
— Если опционы выстреливают, то через год мы получаем вложенную сумму в облигации, плюс купоны от облигации, плюс дополнительный доход в виде прибыли от опционов.

( Читать дальше )

Первая полноценная рабочая неделя 2025 года несет с собой множество вопросов и поводов для размышлений.

   

Вспомним, как завершился прошлый год:

сильный отскок рынка и прибавка в 10–20% после объявления, что ключевая ставка остается без изменений.

Но давайте разберемся:

был ли это перелом тенденции или просто эмоциональная реакция участников рынка?

Макроэкономика: причин для смены тренда нет

 

Ключевая ставка

Она не изменилась. А следующее заседание Банка России — только 14 февраля.

Инфляция

Еженедельные данные не показывают снижения, а первая статистика за 2025 год появится лишь в среду и скорее всего она будет повышенная, т.к. с 1 января часто повышаются тарифы, цены на госуслуги, акцизы. Прогнозы пока не обнадеживают, несмотря на то, что объемы кредитования и ипотеки продолжают падать.

Геополитика

Здесь перемены возможны только после 20 января, когда в США произойдет инаугурация президента.

Отчетность

Годовые отчеты мы увидим только с конца февраля, чтобы делать вывод о том, как компании в целом пережили 2024 год.

( Читать дальше )

Здравствуйте, прошу совета у знающих. Купила опционы RTS (экспирация была 19.12.2024) в количестве 5 шт. За опционы я заплатила 11 840 рублей. Опционы в деньги не вышли, а с меня списали 25 206 рублей, все подтверждено документально отчетами.

Я ничего не понимаю. Ведь правило покупки опционов: ты НЕ можешь потерять больше, чем заплатил за опционы. Я потеряла в 2,5 раза больше!!!

На мои претензии брокер Сбербанк отправляет меня к Московской биржи, высылая отписки, а Московская биржа к брокеру, так как они не работают с частными инвесторами.

Я что-то не правильно понимаю в опционах? То есть, можно потерять намного больше, чем сумма покупки опционов?