ОПЦИОН

Вот и спрашивается, если у обоих позиций дельта одинаковая, то зачем продавать фьюч, если на нем зарабатываю лишь при падении, а во втором случае- в трех случаях? Если рост к 130000, флэте и падении ришки. Максимальный профит 275000, а максимальный убыток 725000… Зато около 85% шансов на плюс… бинарный опцион с расширенными функциями. Если знаешь теханализ старших таймфреймов- то торгуй по тренду и прибыль не только от тренда вниз, но и роста не более 5000 и от флэта, который бывает чаще всего...  


( Читать дальше )

Если я продал неликвидные опционы и они стали глубоко в деньгах, то станет ли и может ли покупатель требовать по ним поставки раньше времени на мосбирже и на западных биржах?  

Добрый день коллеги, возможно кому-то нижеописанное покажется ересью, но прежде чем описать мой подход я немного поторговал на боевом счету, в целом всё работает. Основная проблема с инструментарием (опционным софтом). А так, что называется делал я всё на коленке или на глазок. Но результаты работы вполне удовлетворительны. Небольшая ремарка, Я уже дотаточно долго торгую по методу Эллиотта, но классических маржинальных инструментах, проблемы две: одна это срывают стопы (но не всегда), вторая это то что график почти всегда можно разметить в двух противоположных направлениях, но одно из этих направлений часто имеет более мощное прогнозное движение чем другое. Точно угадать где ставить стопы не получается, но опционы, на мой взгляд, решают эту проблему и каким образом я опишу ниже.

Краткое описание стратегии (направленная торговля опционами).

1. Выбор точки бифуркации в базовом активе (например по WA).
2. Определение цели движения
3. Подбор кола или пута с максимальным соотношением P/L. Интуитивно это опционы далеко вне денег с дельтой в районе 0.1 и ниже (в этом случае вполне  возможно подобрать опционы с соотношением риск/прибыль 1/3-1/5). При подборе такого опциона, мне кажется, обязательно должна учитываться sticky delta.
4. Открытие позиции (покупка опциона) желательно лимитником (при достижении БА точки бифуркации). При этом должна учитываться текущая IV опциона. В известном мне софте, который позволяет торговать через API, такой опции нет (задания IV в качестве условия выставления ордера).
5. Выставление «симметричного» опциона, в качестве стопа, если не угадали в 4 ом пункте с направлением. Таким образом, если что то пошло не так, то просто получаем длинный стрэнгл.
6. Работа со стрэнглом. В зависимости от волновой разметки можно со стрэнглом работать очень вариативно. Например если одна нога используется в качестве стопа, а цена движется в горизонтальном канале, то вполне можно, продавать/ покупать одну ногу, вторую оставляя в качестве стопа, таким образом вся система может отработать  в плюс, даже если сам стрэнгл бы не закрылся в плюс.
7. Ну и при таком подходе в общем много вариантов, вполне можем передвигаться от одной точки бифуркации к другой, где то будет более удачно складываться, где то менее, но мы всегда будем оставлять за собой незакрытые  позиции (купленные опционы, которые если и не принесут прибыль, то  помогут минимизировать убытки, цена то может всегда назад сходить). 

( Читать дальше )

Если счет 20000  баксов и я продаю в понедельник 1 опцион, а во вторник его откупаю… затем, если во вторник продаю еще раз 1 опцион, а в среду его откупаю… в среду продаю 1 опцион, а в четверг его откупаю, то я не подпадаю под ограничение на насдак? или счет могут заморозить на 90 дней?

Это было ещё в лохматые 90-е, когда на МЦФБ появился этот инструмент (я не помню, скорее 97-й год, может и 96-й). Был тогда на бирже очень крутой мужик, работал на два крупных банка, чемпион Москвы по бриджу, ну и тд. Тогда основная торговля велась на фьючерсах ГКО. И как-то я зашёл к нему, а он по телефону что-то про опционы говорит. Я его типа переспросил, когда он закончил, что он там покупает, он ответил, фьюч на бумагу стоит 81.80, 82-е колы на вторник (была пятница) стоят 10 пунктов, а чего не взять? Ну я репу почесал, решил тоже чутка купить.

В понедельник бумага стоила уже 82.2, а закрылось во вторник всё это дело по 82.47, то есть почти 5 концов.

И теперь, к чему я всё это. Ровно к предыдущему посту. Замена фьюча опционом не является опционной стратегией. Опционные стратегии строятся на теории вероятности. А тервер говорит, что опционы нужно всегда продавать, тогда в совокупности будете в плюсе. Про опционы на мамбе просто смешно говорить, такие спреды убьют это положительное мат.ожидание. И даже на ликвидном рынке с малыми деньгами эти стратегии не прокатят, потому что первый про*б убивает счёт. То есть, если вы просто заменяете фьюч опционом, ну не нужно пейсать умные слова в большом количестве, какое они имеют отношение к делу???

Плюс покупки опциона в том, что не нужно париться со стопом, убыток и так ограничен. Минус, мат.ожидание проигрывает по сравнению с фьючом. Всё просто, как три копейки!

Коллеги, у кого нибудь есть опыт работы со стопами для опционов в ИБ. Техническая возможность у них вроде. Но имеет ли смысл ей пользоваться в в иду чрезвычайно низкой ликвидности на опционных рынках? 
  
Кто нибудь пытался?

Шорт на пробое 24300..



Хеджанем шорт опционом Call  (до 17.07) и усилим позицию путом при пробое 22750..

Получилась вот такая стратегия:
Риск 10тыр, ожидаемый профит 100тыр. если Газпром грохнется на 50руб..



( Читать дальше )

Подскажите новичку, господа знатоки, читая книги по опционной торговле, вижу примерно одно, что торговля фьючерсами по типу продал дорого — откупил дешево, или откупил дешево — продал дорого, тут не работает или не применяется. Опционы используются для создания различных опционных конструкций, в основе которого лежит хэджирование рисков при движении актива, то есть продажа покрытых опционов когда покупаются акции, а потом на них продается опцион, или например стредлы когда покупают и продают равное количество опционов на один страйк — возник вопрос, а могу ли я торговать опционами как фьючами? Ну например опцион на фьючерсы сбера, смотрю например цена приближается к страйку (цифра от фонаря) 25 000 можно ли спекулировать, то есть купить не фьючи на сбер а набрать колл опционов «около денег» на страйк 25 000 в ожидании пробоя и потом также получить профит от сделки продав опцион после роста цены до заданного уровня например 25500? Тем более в момент пробоя вырастет волатильность что еще дополнительно поднимет стоимость опциона? Или я что то все равно недопонимаю… читал и чекулаева и силаньтьева но ничего об этом не нашел. 

Всем здравствуйте

Суть вопроса на примере опционов июльской серии:

1)  На ММВБ

 А) при покупке 100 штук опционов колл страйк 140 на РИ по цене 1150 пунктов (дельта 0,3) при цене БА 136560 резервируется маржа в размере примерно 160000 руб

Если делаем стратегию дельта-нейтральной и продаем 30 штук фьючерсов, то требуемое маржинальное обеспечение снижается до 80000 руб

Б) покупаем 300 коллов Брент 68 страйк по 1,39 (дельта 0,35), БА 65,43$. Маржа требуется около 295000 руб

Если делаем дельту нейтральной и продаем 105 фьючерсов, то требуемая маржа снижается до 133000 руб

2)   На Американских биржах (в частности Nymex)

При покупке 3 контрактов  (по-нашему 300 лотов) колов 62 страйка с дельтой 0,33 по 1,08$ со счета списывается сумма 3*1,08*1000=3240$

При приведении позиции к дельта-нейтральной и продаже 1 контакта БА по 59,29 (по-нашему 100 лотов) резервируется дополнительно под этот контракт 2455$ (хотя требуемая маржа под 1 лот фьючерса WTI 4055$) – т.е. требуемая маржа под эту продажу уменьшается (по методике SPAN), т.к. в позиции учитываются купленные коллы

( Читать дальше )

Уважаемый kachanov, не забудьте, пожалуйста, отметиться в нашей табличке. Большое спасибо tashik за обнаруженный баг. Если кто-то заметит еще косяки — пишите, пожалуйста, мне в личку или сюда в комменты