ОТЧЕТ

АЛРОСА отчёт за 2023

АЛРОСА перестала, как-либо контактировать с миноритарными инвесторами, никаких презентаций на сайте вы не найдёте, IR видимо отправлен в бессрочный отпуск. На долю компании приходится треть запасов, достаточных для 30 лет добычи текущими темпами, и около 28% объемов добычи мирового алмазного рынка, поэтому продолжаю на неё поглядывать. В плане доли рынка, это конечно не Газпрому трубы перекрыть.

Новые санкции с 1го марта

С 1 марта вступил в силу запрет на поставки в западные страны российских алмазов, обработанных в третьих странах. При этом пока неясно, как будет обеспечиваться прослеживаемость сырья.

Сейчас большая часть российских алмазов поступает на огранку в Индию, а оттуда камни расходятся по рынкам западных стран. Полностью закроется для российских камней европейский алмазный хаб в бельгийском Антверпене. Хотя рынок ЕС исторически занимал важное место в бизнесе АЛРОСА (на него пришлась треть выручки в 2021 году), уже в 2023 году ситуация серьезно изменилась: по итогам девяти месяцев поставки необработанных алмазов из РФ в ЕС упали в четыре раза. Помимо Бельгии, крупнейшими торговыми центрами являются ОАЭ и Индия, весьма лояльные к нам страны.

Курсы валют ЦБ на 13 марта: 
💵 USD — ↗️ 90,8818
💶 EUR — ↗️ 99,3561
💴 CNY — ↗️ 12,6440

▫️Индекс МосБиржи сегодня показал положительную динамику по итогам основной торговой сессии на фоне ослабления рубля при одновременном росте цен на нефть.

▫️ОПЕК опубликовала мартовский отчет по рынку. Нефтяной картель сохранил прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2024 г. и 2025 г. на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с) и 1,8 млн б/с соответственно. В абсолютном значении в 2024 г. спрос на нефть в мире может достичь 104,46 млн б/с, а в 2025 г. — 106,3 млн б/с.
Страны ОПЕК в феврале увеличили добычу нефти на 203 тыс. баррелей в сутки, до 26,571 млн б/с, говорится в отчете организации. Больше всего производство нарастила Ливия (+144 тыс. б/с) и Нигерия (+47 тыс. б/с). Снизили добычу Иран (-15 тыс. б/с), Ирак (-14 тыс. б/с), Кувейт (- 8 тыс. б/с) и Экваториальная Гвинея (-4 тыс. б/с). 

▫️Сбер (+0,20%) опубликовал финансовые результаты по РПБУ за февраль 2024 г. Банк продолжает показывать положительную динамику финансовых показателей. В феврале наблюдаем ускорение, чистая прибыль за февраль составила 120,4 млрд руб. или +4,8% год к году. В результате, Сбер за 2 мес. 2024 г. заработал 235,5 млрд руб. при рентабельности капитала в 21,7%.

Страховая компания отчиталась за 2023 год по МСФО

Ренессанс Страхование (RENI)

МСар = ₽58 млрд

Р/Е = 6

🔹Результаты 

— чистая прибыль: ₽10 млрд (против убытка в ₽2,1 млрд в 2022 году). Рекорд!

— общие страховые сборы: ₽123 млрд (+17%)

— инвестпортфель: ₽182 млрд (+23% с начала года)

Новая дивполитика компании гласит, что выплаты будут дважды в год «в районе» 50% от чистой прибыли. 

Менеджмент рекомендовал совету директоров рассмотреть выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере ₽2,3 на акцию. С учетом выплат за 6 месяцев 2023 года (₽7,7 на акцию) дивдоходность к текущим котировкам составляет 9,6% годовых.

Бумаги Ренессанс Страхования после отчета падают на 2%.

🚀Мнение аналитиков МР

Очередной хороший отчет. И смотреть в первую очередь надо на инвестпортфель, потому что основную прибыль РенСтраху приносит, как ни странно, вовсе не страховой бизнес, а доходы от инвестирования собранных страховых премий.

СБЕР В ФЕВРАЛЕ: С ПРИБЫЛЬЮ ПО-ПРЕЖНЕМУ ВСЕ В ПОРЯДКЕ

Сбер опубликовал отчетность за февраль:

•  По итогам банк показал 235.5 млрд руб (4.7% гг). чистой прибыли, обеспечив рентабельность капитала на уровне 21.7%. Менеджмент отмечает, что несмотря на наличие “давления на корпоративное и розничное кредитование, банку удалось увеличить совокупный кредитный портфель на 0.5%, а на фоне высоких кредитных ставок сбережения клиентов растут существенно быстрее“
•  Количество розничных клиентов составило 108.7 млн человек (+0.2 млн YtD), а число активных корпоративных клиентов: 3.2 млн компаний
•  Розничный кредитный портфель увеличился в феврале на 0.5% мм и превысил 15.7 трлн руб
•  Корпоративный кредитный портфель составил 23.15 трлн руб, это 0.3% мм
•  Чистый процентный доход месяц стал больше на 22.4% гг (199.2 млрд)
•  Чистый комиссионный доход — увеличение на 9.5% гг (55.9 млрд)

Акции Сбера недавно достигли уровня в 300 руб (текущий консенсус – 380-430 руб), акционеры Сбера в этом году смогут получить в виде дивидендов 50% от чистой прибыли, то есть около 750 млрд руб.  MMI.

🏠 В конце 2023 г. я заработал ~60% прибыли с продажи ЛСР (продал по 740₽ за акцию) + получил % с пресловутых дивидендов компании — 78₽. После моей продажи акции отрасли почти на 33%, но я не жалею о данном поступке, ибо корпоративная этика в данной компании отсутствует напрочь, да и ужесточение в ипотечном сегменте от государства явно не сулит ничего хорошего застройщикам. Давайте вместе разбираться, что же произошло до моей продажи и что после:

🔴 Если рассматривать последнею отчётность ЛСР по МСФО (I полугодие 2023 г.), то на балансе компании 2,8 млн собственных акций, но не так давно она передала 22,1 млн акций в рамках дополнительной мотивации менеджмента. Из отчёта видно, что ЛСР выкупила данный пакет за 18,767₽ млрд (пакет акций на 5,196₽ млрд достался ключевым сотрудникам, а на 13,571 млрд Молчанову — главному мажоритарию). Согласно отчёту, положительное сальдо по операциям передачи акций ключевым сотрудникам составило 413₽ млн, а по операциям с Молчановым — отрицательное сальдо в размере 620₽ млн.

Отчет Банк Санкт-Петербург FY2023 в виде Sankey

BSPB
Чистый процентный доход: 50 832 млн руб.
Чистый комиссионный доход: 12 487 млн руб.
Чистая прибыль: 47 315 млн руб.

22 ноября 2023 года был уплачен единоразовый налог на сверхприбыль: 1 908 млн руб.

К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision

🔥 На момент сегодняшнего дня модельный портфель показывает результат в +4,2% с момента своего запуска 🔥

⏰ Со всеми этими праздниками я совершенно позабыл выложить традиционный обзор результатов, достигнутых в рамках стратегии автоследования за прошедшие семь дней. Дело это важное, дело это нужное, а потому я сердешно приношу свои извинения и скорейше исправляюсь, тем более что мне есть чем с вами поделиться.

🚀 Первое и самое главное — сразу два актива, занимающих значительную долю модельного портфеля, продемонстрировали ощутимый рост: сначала Полюс устремился к новым высотам вслед за бившем все мыслимые и немыслимые рекорды золотом — о причинах этого явления у меня есть отдельный пост, милости прошу к прочтению — а затем подтянулся и Positive Technologies, на фоне знаменательных результатов за год 2023 решивший-таки раскрыть информацию об анонсированной ранее дополнительной эмиссии — неопределенности, «дамокловым мечом» нависавшей над акциями компании и до последнего момента не позволявшей её бумагам расти. Фиксировать прибыль по обоим эмитентам пока не планирую, ибо продолжаю видеть в них фундаментально привлекательные активы с существенным потенциалом в средне- и долгосрочной перспективе.

Продолжаю детально разбирать отчеты основных российских компаний за 2023 год. 6 марта Группа Позитив опубликовала данные неаудированной отчетности по итогам года. Насколько они позитивные — в моем сегодняшнем обзоре.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на этом рынке уже около 19 лет. Является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже.

«Позитив» разрабатывает и продает множество инновационных программных продуктов и услуг в сфере ИТ-безопасности, а также поддерживает ряд сервисов и оказывает консультационные услуги. Основной доход компании приносит продажа лицензий на своё ПО — около 90% в суммарном результате.

HeadHunter отчёт за 4й квартал и 2023 год.

Прежде чем говорить про шикарные финансовые показатели, неплохо бы понять от куда ноги растут и для этого обратимся к рынку труда.

Уровень безработицы по итогам 2023 – 3,2% стал самым низким за всю историю наблюдения. Также в декабре до рекордного уровня увеличилось число занятых — 74,2 млн человек. Это новый исторический максимум для декабря — месяца, когда традиционно завершаются годовые, срочные контракты. Глава Банка России Эльвира Набиуллина называла дефицит кадров основной проблемой российской экономики.

Как следствие увеличиваются сроки найма, и объявления на HH висят гораздо дольше обычного, что благо для компании, потому что крупный и средний бизнес главный источник заработка. При этом количество активных резюме соискателей сокращается, что только подпитывает вышеописанную динамику.



Это всё хорошо, но на сколько эта динамика долгосрочная, может это всё одномоментные прибыли? Давайте разберём основные причины дефицита кадров: 1) события, произошедшие вследствие геополитической напряжённости, 2) отсутствие специалистов с требуемыми навыками под задачи, 3) демография.

Продолжаю следить за отчетностью основных российских компаний. ПАО «РусГидро» опубликовало результаты по МСФО (что это такое?) за 4 квартал 2023 года и за весь 2023 год.

👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я довольно давно держу в своем портфеле бумаги РусГидро. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

🌊ПАО «РусГидро» — энергетическая компания, владелец большинства ГЭС страны, одна из крупнейших российских генерирующих компаний по установленной мощности станций и 3-я гидрогенерирующая компания в мире.

РусГидро управляет более 60 ГЭС по всей стране, тепловыми электростанциями на Дальнем Востоке, а также энергосбытовыми компаниями и научно-проектными институтами. Установленная мощность электростанций превышает 38 ГВт. Основные акционеры компании: Росимущество (62,2%), ВТБ (12,4%), «ЭН+Груп» (9,6%).