ОТЧЕТ

1 мая, значит пора доставать с антресоли транспаранты и подводить итоги апреля! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 22 месяца позади. Погнали!

Итак, главная часть отчета. У меня 3 брокера (Альфа — красный, Тинькофф — желтый, ВТБ — синий), 1 депозит и 1 краудлендинг. Депозит на 3 года, без пополнений, ставка 12% с учетом капитализации. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — что это) в этом году буду пополнять на 400 000 у «основного» красного брокера, там же есть самый большой мой БС (брокерский счет). После того, как ИИС будет пополнен под завязку, остальные пополнения будут на 3 БС и крауд (что это). Ну и весной жду вычет по ИИС за прошлый год. Вот такие показатели зафиксированы 1 месяц назад:

Было на 1 апреля 1 815 569 ₽:

• Депозит: 952 682 ₽
• БС + ИИС (красный): 722 822 ₽
• БС (желтый): 71 386 ₽
• БС (синий): 30 979 ₽

➕ Совет директоров Норникеля рекомендовал не платить дивиденды за 2022 год. Миноритарии в шоке, они рассчитывали на выплату в районе 500-700₽ на акцию (столько «обещали» аналитики основываясь на том, что в прошлом году объем денежных средств на балансе Норникеля составил $1,8 млрд). Помимо этого менеджмент Норникеля ещё в января предложил направить на дивиденды за 2022 год $1,5 млрд (как вы понимаете предложение не поддержали), а с учётом того, что компания находиться не под санкциями, рынок сбыта остался почти прежним и рубль ослабевает по отношению к другим валютам, всё это давало надежды на выплату дивидендов.

➖ С другой стороны, ещё в 2022 году Потанин дал интервью РБК, где чётко дал понять, что рад истекающему документу (дивидендная политика) в 2023 году обязывающему выплачивать дивиденды по EBITDA и намекнул, что дивидендные выплаты будут сокращены или вовсе прекращены (в некоторых случаях дивиденды платились в долг). Далее эмитент отчитывается по РСБУ за I квартал 2023 года, где выручка снизилась на 15%, составив 199,35₽ млрд, при этом Норникель получил чистый убыток 31,66₽ млрд против прибыли в 13,87₽ млрд годом ранее (уже необходимо было насторожиться).

Лента представила операционные и финансовые результаты за первый квартал 2023 года. Разбираемся, почему начало 2023 года оказалось неутешительным для ритейлера.

💰 Ключевые показатели

🔷 Выручка ритейлера снизилась на 5,8%, до 124,6 млрд рублей. В компании объясняют снижение показателей эффектом высокой базы предыдущего года. 

🔷 Сопоставимые продажи сократились на 5,6%.

🔷 Скорректированный показатель EBITDA снизился на 42,5% — до 5,5 млрд рублей, в основном из-за снижения валовой прибыли.

🔷 Группа получила чистый убыток в размере 2,8 млрд рублей по сравнению с околонулевым результатом в прошлом году. 

🔷 Чистый долг Ленты вырос до 119,4 млрд рублей, в основном за счет сокращения денежных средств на счетах. Соотношение «чистый долг / EBITDA» компании с учетом аренды увеличилось до 3,2 по сравнению с 2,5 в четвертом квартале 2022 года.

🛒 Что будет дальше

🔶 В компании продолжают фиксировать изменение потребительского поведения: покупатели перетекают в небольшие магазины у дома и дискаунтеры, которых нет у Ленты, зато есть у конкурентов. 

⛽️ Совет директоров Татнефти рекомендовал финальные дивиденды за IV квартал 2022 года в размере — 27,71₽ на каждый тип акций (дивидендная доходность составит порядка 6,7%, если отталкиваться от текущих цен на акции). Дата закрытия реестра — 4 июля 2023 года. Чтобы получить дивидендную выплату, то последний день для покупки акций — 30 июня.

Напомню вам, что компания уже выплачивала дивиденды по итогам 9 месяцев, их сумма составила — 39,57₽ (32,71₽ за 1п22 и 6,86₽ за 3кв22). Компания за 2022 год выплатит акционерам 67,28₽, что оказалось выше прогнозов различных инвесткомпаний и аналитиков. Согласно дивидендной политике Татнефти: «Целевым уровнем средств, направляемых на дивиденды, является не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей». Как итог эмитент выплатил 54% от ЧП, а дивидендная доходность за год может составить — 16,4% на обыкновенную акцию, что весьма недурно в сложившейся ситуации. Но данная переплата была основана на отчётности Татнефти.

Meta* отчитались за I квартал:
выручка:$28.7 млрд.
(+2.6% YoY, -11.0% QoQ)
прибыль: $4.7 млрд.
(-23.5% YoY, +21.5% QoQ)
изменение DAUs**:+0.04 млрд.
всего DAUs**: 2.04 млрд.
(+4% YoY, +2% QoQ)

источник: fb.com
* запрещена в РФ
** ежедневные активные пользователи Facebook
*** META +12% after-hours

Комментарии Meta*: 
• Выручка за II кв. 2023 г. будет в диапазоне $29.5-32.0 млрд
• В марте 2023 г. мы объявили о трех раундах увольнений, чтобы еще больше уменьшить размер нашей компании на примерно 10 000 сотрудников.

Комментарий СЕО Meta*:
• Мы больше не отстаем в создании нашей инфраструктуры ИИ, наоборот, теперь у нас есть потенциал для масштабной работы в этой области.
• Наша работа в области ИИ приносит хорошие результаты во всех наших приложениях и бизнесе. Мы также повышаем свою эффективность, чтобы быстрее создавать лучшие продукты.

Что пишут в СМИ:
• Meta* выигрывает от «улучшений на основе ИИ, что приведет к более устойчивому многолетнему росту доходов (marketwatch.com)

🚢 Дальневосточное морское пароходство представило отчёт по МСФО за 2022 год. Отчёт получился позитивным, выручка выросла благодаря увеличению доходов во всех дивизионах компании (выручка морского выросла на 89,7% до 7,8₽ млрд, но главным оказался линейно-логистический — 138,9₽ млрд, рост в 46,9%). Но остаются и важные вопросы относительно главного мажоритария компании (от этого будут зависеть дивидендные выплаты и существование эмитента на Московской бирже). Перейдём к основным показателям ДВМП:

▪️ Выручка: 162,6,₽ млрд (43% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 38,6₽ млрд (3,5% г/г)
▪️ EBITDA: 70,2₽ млрд (50% г/г)
▪️ Операционные расходы: 72,7₽ млрд (33% г/г)

➕ Выручка увеличилась благодаря пополнению флота компании, открытию новых маршрутов (Азия), росту фрахтовых ставок (цены в моменте поднимались вдвое), контейнерному грузообороту и операторским перевозкам (которые принесли больше всего ₽). При этом компания продолжает инвестировать средства в приобретение контейнеров и развитие собственного флота: в состав транспортного флота принято семь новых судов, заключены договоры на поставку четырёх контейнеровозов для развития каботажных, внешнеторговых и специальных перевозок.

🏭 НКНХ раскрыл финансовую отчётность за 2022 год (РСБУ). С уверенностью можно сказать, что цифры должны порадовать акционеров, а увеличение основных показателей по моему мнению связано с ростом мировых цен на продукцию компании и повышением объёмов реализации (учитывая ослабление рубля в 2023 году, эмитент имеет все шансы начать этот год в положительном ключе). Основные показатели НКНХ:

▪️ Выручка: 257,5₽ млрд (1,1% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 47,8₽ млрд (14,4% г/г)
▪️ Операционные расходы: 206 млрд (0,3% г/г)

Если судить по прошлым отчётам, то затраты росли меньшими темпами в 2022 году, что тоже положительно повлияло на чистую прибыль (как и сальдо прочих доходов/расходов). Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 15% от годовой чистой прибыли компании (в прошлом году эмитент заплатил ~50% от чистой прибыли). Значит дивидендная выплата может составить от 3,92₽ до 13₽ (в зависимости от % выплаты ЧП). Если НКНХ заплатит по привилегированным акциям 50% от ЧП, то дивидендная доходность составит порядка 13,5%, что весьма неплохо в сложившейся ситуации, но есть некоторые подводные камни: