Позавчера наш ЦБ в очередной раз сохранил ключевую ставку на локальном пике — 16%. И на вопросы населения — «А собственно, доколе?» — отвечает уклончиво: «Посмотрим, мол, граждане, не волнуйтесь. К осени будет видно».
🎯В период высоких ставок новыми красками начинают играть облигации, и особенно — дальний хвост кривой государственных бумаг («длинные ОФЗ»). Расскажу сегодня подробнее, на какой результат по дальним ОФЗ я рассчитываю, какой срок закладываю и какие подводные камни могут подстерегать по пути.
Ещё больше свежей аналитики по самым актуальным инвестиционным инструментам — в телеграм-канале. Подписывайтесь!
⏳Про идею с дальними ОФЗ я вещаю на канале с осени 2023 года. Ещё в октябре выходил пост "ТОП-5 лучших ОФЗ, чтобы купить на повышении ставки", где я призывал готовиться к окну возможностей в ОФЗ с большой дюрацией и давал список из 5 средних и долгосрочных бумаг.
📉Сейчас мы почти наверняка на пике ставок (но это не точно), и через несколько месяцев начнется снижение. Когда ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене.
В линейке интересных индексных фондов пополнение. На российском рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ с тикером SBLB. Сильно подозреваю, что «LB» в конце означает «Long-term Bonds». Подготовил самый полный авторский разбор нового фонда.
Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!
📊В составе фонда — государственные облигации (ОФЗ) с длинным сроком до погашения и дюрацией более 7 лет.
📈БПИФ SBLB повторяет динамику индекса полной доходности RUGBITR7Y+, который рассчитывается Мосбиржей и в который как раз и входят длинные ОФЗ.
Полная доходность означает, что в расчёт индекса включаются как изменение стоимости тела ОФЗ, так и накапливающиеся купонные выплаты.
⏳Время для начала торгов действительно выбрано удачно — дальние ОФЗ сейчас один из наиболее перспективных активов по потенциальной доходности в преддверии снижения ключевой ставки. Я говорю об этом уже несколько месяцев и сам довольно активно набираю позиции в длинных ОФЗ.
Минфин России информирует о результатах проведения 17 января 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 137,222 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 97,053 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 84,170 млрд. рублей;
— цена отсечения – 85,5240% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,28% годовых;
— средневзвешенная цена – 85,5704% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,28% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=305801-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_17_yanvarya_2024_g.
Минфин России информирует о результатах проведения 20 декабря 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – 10,000 млрд. рублей;
— объем спроса – 24,286 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 10,000 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 8,755 млрд. рублей;
— цена отсечения – 87,1500% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,00% годовых;
— средневзвешенная цена – 87,1501% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,00% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=305243-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_20_dekabrya_2023_g.
Минфин России информирует о результатах проведения 6 декабря 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 68,724 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 43,377 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 37,531 млрд. рублей;
— цена отсечения – 86,4839% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,11% годовых;
— средневзвешенная цена – 86,4955% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,11% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=305093-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_6_dekabrya_2023_g.
Минфин России информирует о результатах проведения 22 ноября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 135,733 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 67,541 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 62,248 млрд. рублей;
— цена отсечения – 88,0000% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 11,85% годовых;
— средневзвешенная цена – 88,0001% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 11,85% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=304935-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_22_noyabrya_2023_g.
Минфин России информирует о результатах проведения 8 ноября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 101,312 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 42,318 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 38,036 млрд. рублей;
— цена отсечения – 86,0359% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,18% годовых;
— средневзвешенная цена – 86,0957% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,17% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=304673-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_8_noyabrya_2023_g.
Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 5,003 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 2,074 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 1,837 млрд. рублей;
— цена отсечения – 85,2100% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,32% годовых;
— средневзвешенная цена – 85,3523% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,30% годовых.
minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=304509-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.