Обзор Рынка

Всех приветствую.

S&P500 сделал очередной максимум. Честно говоря, после каждого такого импульса вверх начинаешь бояться за западного лидера и за всех кто может застрять в лонгах. Откат же неизбежен, а будет он очень сильным и где будет его дно сказать сложно. Но в любом случае сейчас баланс лонговый, так что с шортами пока что нужно постоять в стороне.

1. RTS

 

РТС весь предпраздничный день формировало провокацию. Сейчас жду возврата в боковик. После импульсного возврата в боковик, затем буду искать точки входа в шорт. Цель падения в случае возврата будет до нижней границы боковика.

            2. EUR/USD:

 

( Читать дальше )

С ноября 2020г. на товарных и фондовых рынках — бешенный оптимизм
(по инерции, рост может еще продолжаться, бычий рынок может бежать долго):
растут гос. и корпоративные долги, доля компаний «зомби» растет до 30%.
Как компании будут обслуживать резко выросшие за время пандемии долги, если будет расти стоимость обслуживания долгов ? 

Товарный индекс Bloomberg (в индексе 23 компонента) вырос на 10% за эти 2 месяца.


Появилось много новых, модных теорий о том что можно печатать деньги, товарные рынки могут расти, но
при этом инфляции не будет, пока люди не начнут тратить деньги (из — за пандемии, люди не тратятся на путешествия, рестораны и др.).
Смотрю на рост всех сырьевых и продовольственных рынков и думаю, что все — таки это должно привести к росту инфляции USD
заметно выше 2% уже в 2021г.
Математически это доказать не могу.
Но здравый смысл подсказывает, что если растут все товарные рынки, то тут есть связь с инфляцией (хотя новые теории и говорят, что никакой связи тут нет).

( Читать дальше )

Твит Трампа забанили примерно 10 часов назад (во время взятия Капитолия протестующими).
При взятии Капитолия, погибли 4 человека.                             

Видимо, протесты ничего не изменят:
2 места и большинство в Сенате получат демократы.

Теперь демократы смогут увеличить стимулы (рост рынков, ослабление доллара, вероятны валютные войны), увеличить налоги.
Рост рынков будет сопровождаться ростом и государственных, и корпоративных долгов: пузырь надувается все сильнее.
Падение индекса доллара может привести к валютным войнам. 

Сегодня сырье растет, индексы растут,
на рынках — продолжение начатого в ноябре 2020г. бешенного оптимизма на фоне локдаунов и новых  рекордов по количеству заражений.

Рынки устроены так, чтобы большинство спекулянтов теряли деньги.
Поэтому все очевидное может оказаться не правильным.

( Читать дальше )

В начале 2021г. продолжились начатые в ноябре 2020г. тенденции:
рост товарных рынков и ослабление индекса доллара.

При этом, индекс страха VIX (это скользящая средняя от амплитуды) на индекс S&P500 растет, что
говорит о неуверенности в дальнейшем движении.

Конечно, по инерции рынок может продолжать движение.
Тут важна дисциплина и стопы.
Конечно, не нужно пока закрывать лонги только потому, что рост. 

В росте рынков есть и большая ложка дегтя.
Хотя рынки двигаются так, чтобы максимальное количество спекулянтов потеряли деньги (т.е. неожиданно). 

Растущая проблема, которая может привести к большим неприятностям: 
рост корпоративных долгов по отношению к EBITDA. 
Примерно 25% средних компаний США не ушли с рынка только потому, что увеличили долговую нагрузку. 
Около 550 компаний из RUSSELL 2000 — это компании — «зомби» (доналоговая прибыль меньше, чем стоимость обслуживания долга).

( Читать дальше )

Можно найти много подборок фильмов о бирже, но какие из них полезны для получения знаний? В CFA Institute опубликовали исследование, в котором 334 преподавателя финансов по 4-бальной шкале оценивают пользу самых известных кинопроизведений.  

1. Игра на понижение/The Big Short (2015)
Оценка: 3,59 

Экранизация книги Майкла Льюиса о крахе ипотечного рынка в США в 2007 году. В центре внимания управляющий хедж-фондом Майкл Бьюрри (Кристиан Бэйл), поставивший на падение стоимости ипотечных облигаций. В фильме есть не только увлекательный сюжет, но и Нобелевский лауреат Ричард Талер, рассказывающий о принципе работы рынка  субстандартных ценных бумаг.  

2. Ставка на триллион/Trillion Dollar Bet (2000)

( Читать дальше )

Индекс страха по дневным (vix  на s&p500: скользящая средняя от амплитуды): рост.

Личное мнение:
советую не иметь лонгов по энергетическим, банковским, металлургическим и др. циклическим акциям:
высокая вероятность сильного падения (вероятности 100% не бывает).                                                                       

То же самое я говорил в феврале 2020г. в 6 выпуске youtube (после этого в марте 2020г.был обвал).                                                                                       
Раз почти все аналитики ждут роста рынков и падения доллара
(почти все крупные банки и др. брокеры советуют покупать), то,
раз стала расти волатильность, падение стало бы очень логичным.
БРОКЕРАМ НАПЛЕВАТЬ НА ВАШИ ДЕНЬГИ, А ШОРТАМИ КЛИЕНТОВ НЕ ЗАМАНИШЬ.

( Читать дальше )