Облигации

Прекращение СВО – это значительный дезинфляционный фактор. И, конечно же, позитив для рынка в целом. Сценарий с полным снятием многих санкций в первые же дни озвучил сам Трамп.

Положительное влияние всё-таки не заставит себя долго ждать.

Вот как окончание СВО скажется на макроэкономике и рынке:

📍Часть рабочей силы вернется на рынок труда – это десятки и даже сотни тыс. человек. Перегретость частично снимется, что приведет к охлаждению инфляции;

📍Оборонные расходы перейдут к снижению. Это почти сразу найдет отражение в сокращении или полном устранении дефицита бюджета;

📍Гос. расходы в целом упадут, это тоже благоприятно скажется на динамике инфляции;

📍Вырастет производство вне оборонного сектора. Устранение дефицита предложения = стабилизация цен;

📍ЦБ, наблюдая за всем этим, перешел бы к снижению ключевой ставки быстрее, чем планировалось. Иначе при ставке в 21% и снижении производства в оборонке и окончании выплат участникам СВО экономика отправится в рецессию. Снижение ставки должно быть очень быстрым;

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился на уровне выше 108 пунктов (прибавил 3 пункта с последнего аукциона), министерство при росте индекса, вновь, предположило два классических выпуска инвесторам, которые с удовольствием были разобраны (инфляционное давление спало, курс ₽ крепнет, а многие аналитики рекомендуют к покупке ОФЗ), кто бы в это поверил 2-3 неделями ранее, когда спрос иссяк:

🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,16%, 0,20%), с начала апреля 0,27%, с начала года — 2,99% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато, что для ЦБ будет положительным сигналом. Но, месячный пересчёт марта оказался выше недельных данных — 0,65% (недельная — 0,55%), о чём я вас предупреждал. Такие данные выводят нас на 9% saar — многовато и не даёт шанс на смягчение ДКП, поэтому большой вопрос какой пересчёт будет в апреле.

( Читать дальше )

⛏️ ПАО «Мечел»

Один из ведущих горно-металлургических холдингов в России. В его состав входят компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых. Среди них — ПАО «Южный Кузбасс» и АО ХК «Якутуголь», которые специализируются на добыче коксующегося и энергетического угля. Также в холдинге есть ПАО «Коршуновский ГОК», который занимается добычей железной руды.

 

🚀Книга откроется 24 апреля, размещение 29 апреля

• Мечел-001Р-01
• Купон: до 26,50% (ежемесячный)
• Рейтинг: А (АКРА)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 500 млн
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: ВТБ Капитал трейдинг и Газпромбанк

📊Финансовые показатели


( Читать дальше )

Несмотря на уже привычную волатильность, неделька по рынку закрылась в плюсе. В четверг индекс улетал выше 2900 п. на позитивных заявлениях Трампа о том, что «мир на Украине вот-вот будет достигнут». Наши дипломаты, судя по всему, пока не разделяют такого оптимизма, но какие-то подвижки в переговорах определённо есть — и это не может не радовать.

🚀Следующая неделя наверняка станет решающей в части переломного момента. США явно дали понять, что они устали быть посредниками, и намерены получить четкие ответы от всех сторон конфликта. В ближайшие дни пройдут европейско-американские переговоры, после которых станет понятнее, готовиться нам к рыночным ракетам или к дальнобойным.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Еженедельно бегу за интересными активами

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи на этой неделе завершил неделю ростом, 2 компании рекомендовали дивиденды, появились новые отчеты за 2024 год, ставки по вкладам снижаются, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1.Российский фондовый рынок завершил неделю относительно спокойно, индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,5% с 2831 до 2872 пунктов. Нефть подорожала, рубль укрепился. Сейчас видимо следующая важная дата — 25 апреля, заседание ЦБ по ключевой ставке.

( Читать дальше )

🟢 ООО «Агро Зерно Юг»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB.ru

«Агро Зерно Юг» — один из крупных российских экспортёров растениеводческой продукции. Компания поставляет пшеничные отруби, а также зерновые, зернобобовые и масличные культуры и ряд продуктов их переработки, включая кукурузные зародыши и отруби.

В 2025 году компания продолжает наращивать долговой портфель для дальнейшего развития бизнеса, и НКР ожидает, что на конец 2025 года он составит почти 1,4 млрд руб. Вместе с тем отношение совокупного долга к OIBDA по мере роста операционных показателей снизилось с 4,17 в 2023 до 1,22 в 2024 году. По прогнозам НКР, показатель не превысит 2,5 в текущем году, если компания достигнет планируемого роста торговых оборотов и операционных показателей.

Метрики ликвидности «Агро Зерно Юг» оцениваются как умеренные. Хотя текущие обязательства существенно превышают объём денежных средств, что ограничивает оценку ликвидности в целом, отношение ликвидных активов к текущим обязательствам по итогам 2024 года составило 135%. По нашим оценкам, в 2025 году ликвидные активы составят 152% текущих обязательств.

( Читать дальше )

ПАО «Группа ЛСР» — одна из крупнейших строительных компаний в России. Основные направления деятельности включают: строительство жилых и коммерческих объектов; производство строительных материалов. «Группа ЛСР» начала свою деятельность в 1993 году и входит в число крупнейших девелоперов Российской Федерации.
ИНН - 7838360491

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

ПАО «Группа ЛСР» — рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, среднеэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 30 361.7 млн, чистая прибыль 13 386.8 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.35 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 74%. Общая задолженность компании состоит из 86 116.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 40 941.2 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlB-

ПАО «Группа ЛСР» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные.

( Читать дальше )

Хайлайты интервью:
— 🗳 Как голосовать по плану реструктуризации, если вы держатель облигаций
— 💼 Почему выбрали 2030 год для погашения облигаций
— 💰 Как и когда начнутся выплаты: акции, купоны и единые условия для всех выпусков
— ⚖️ Что будет, если инвесторы не поддержат план
— 📈 Планы компании на IPO и дивиденды: что ждёт акционеров

📽 В эксклюзивном интервью президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов подробно объясняет ключевые параметры плана реструктуризации, который может стать спасением для держателей облигаций.

Почему компенсации купонов временно будут происходить в виде акций, как именно компания обеспечит 100% возврат инвестиций и какие бонусы ждут тех, кто проголосует «ЗА», — все ответы в новом видео. Обсуждение честное, прозрачное и местами острое.

Это интервью — обязательное к просмотру для тех, кто следит за судьбой облигаций ФПК «Гарант-Инвест», интересуется корпоративными финансами и хочет понимать, как принимаются решения на изломе экономических реалий.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт