Облигации

НПФ во 2  квартале нарастили вложения средств по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) в субфедеральные и муниципальные облигации.
Издание Коммерсант сделало расчет и получилось, что на 30 июня инвестированный объем составил около 90 млрд руб. (около 3% пенсионных накоплений). 

Самая большая доля этих долговых инструментов — у «ВТБ Пенсионного фонда», который вложил в них 6,2% своих пенсионных накоплений.
Крупные инвестиции в субфеды и муни-бонды есть у НПФ «Достойное будущее» (ранее «Сафмар», 5%), который, согласно его раскрытию на конец июня, больше всего вложил денег в облигации Санкт-Петербурга — 6 млрд руб. (2,4% пенсионных накоплений).

В абсолютном выражении вложил в эти долговые бумаги НПФ «Открытие», которые, по оценке “Ъ”, достигли 24 млрд руб. (4,5% портфеля).

Несмотря на опережающий рост рынка акций по сравнению с рынком облигаций (основное направление инвестиций НПФ), вложения в долевые инструмента не выросли. 

Также на исторических минимумах продолжали оставаться инвестиции в банковские продукты. 

Магистральными вложениями фондов продолжают оставаться корпоративные облигации, объем которых находится на уровне 1,5 трлн руб., а также инвестиции в ОФЗ — около 1 трлн руб.

Управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов поалагает, что тенденция увеличения в портфелях НПФ субфедерального долга может продолжиться:

• фондам как крупным институциональным покупателям, которые часто держат бумаги до погашения, не столь важна ликвидность, которая незначительна в таких инструментах.
• на рынке после долгого перерыва появились облигационные выпуски Москвы, кредитный риск которых близок к суверенному, и при этом по доходности они дают заметную премию к ОФЗ.

при наличии хорошего предложения со стороны таких эмитентов, их ценные бумаги могут постепенно отъедать долю портфеля у ОФЗ.

Фонды одолжили регионам – Газета Коммерсантъ № 120 (7082) от 13.07.2021 (kommersant.ru)

АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» сообщает о завершении первого этапа стратегической реструктуризации бизнеса и формировании группы компаний (ГК). Согласно новой структуре АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» преобразуется в управляющую компанию (УК) АО «МГКЛ».

В функции управляющей компании входит разработка стратегических целей и задач для дочерних (зависимых) компаний, общий контроль, управление и распределение финансовых ресурсов, снабжение всем необходимым для эффективной деятельности и развитие информационных связей между дочерними компаниями. Зависимые компании будут выполнять ломбардные и другие функции, соответствующие общей стратегии развития ГК.

На текущий момент структура группы компаний выглядит следующим образом: АО «МГКЛ» — управляющая компания и дочерние компании:

• ООО «Ломбард Платинум», ИНН 7734589671 / ОГРН 1087746946847;
• ООО «Ломбард Аурум» ИНН 7708389475 / ОГРН 1207700376201;
• ООО «Ломбард Золотое Руно» ИНН 9721109882 / ОГРН 1207700426218;
• ООО «Авто-Ломбард Эквивалент» ИНН 7707446931 / ОГРН 1207700483253.

Такая организационная структура предприятия позволяет минимизировать регуляторные риски, связанные с изменением нормативных правовых актов в сфере ломбардной деятельности, а также открывать новые направления в рамках общей стратегии ГК. Эмитентом ценных бумаг выступает и будет выступать УК — АО «МГКЛ».

( Читать дальше )

Сразу скажу, что инфографику делали не мы, а наши друзья-конкуренты, по данным из открытых источников. Возможно, некоторые компании немного приукрасили свои показатели, но все же.

По итогам месяца вышли на 2 место. Да, компания лидер пока еще далековато. И да, конкуренты тоже не дремлют 

Эта инфографика была бы в разы информативнее, если компании смогли предоставить еще всего два показателя: дефолтность и среднюю доходность инвестора. К сожалению, по заявлениям нашего куратора из ЦБ, в ближайшее время никакой подобной отчетности не планируется. Возможно, к концу года.

Выдать мы и сейчас можем ощутимо больше. Однако у нас в приоритете — минимальное количество дефолтов и, как следствие, жесткий отбор заемщиков.

К слову, о дефолтности. За последние несколько дней этот показатель сначала вырос до 0,47%, затем снова снизился до 0,37%. Во многом благодаря тому, что отказались от услуг коллекторских организаций, которые не показали своей эффективности, и взяли сотрудника в штат. 

( Читать дальше )

Продолжаю серию публикаций, посвященных разбору разного рода облигаций и фондов на них с попыткой выяснить, в каких случаях лучше приобретать отдельные облигации, а в каких фонды

Первая часть тут

Вторая часть тут

Дисклеймер №1

Этот материал не предназначен для тех, у кого есть статус квалифицированного инвестора – у них есть возможность покупки намного большего количества инструментов, чем у остальных и расклад может быть совсем иной. Здесь рассматриваются только инструменты, доступные для покупки на Московской бирже обычным людям (которых абсолютное большинство).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Генеральным директором ООО «Сибирское стекло» назначен Антон Павлович Мор. На этой должности ему предстоит решать задачи, связанные, в том числе, с продвижением интеграционных и сырьевых проектов, актуализировав сотрудничество с государственными институтами развития и отраслевыми сообществами.

Решение об избрании Генеральным директором Общества Антона Мора с 6 июля 2021 года сроком на один год было опубликовано на странице компании на сайте интерфакс. 

Антон Павлович Мор закончил Сибирский государственный университет путей сообщения по специальности «Мировая экономика». Более десяти лет занимал пост коммерческого директора ООО «Сибстекло» и АО «Завод «Экран».

Во многом благодаря Антону Мору на заводе оптимизирована система взаимодействия коммерческой дирекции с производственными подразделениями: количество переводов технологических линий с выпуска одного наименования продукции на другое снизилось в два раза, обеспечено эффективное управление ассортиментной линейкой — вырос спрос на облегченную стеклотару, потребительские характеристики которой позволяют «Сибстеклу» снижать себестоимость стеклоизделий и сдерживать отпускные цены. Кроме того, под руководством Антона Мора завершено формирование стабильной клиентской группы в составе ведущих федеральных игроков сегмента крепких спиртных напитков, международных пивоваренных гигантов, владельцев локальных пивных брендов. Как следствие, доля компании на целевом рынке — в Сибири и на Дальнем Востоке — увеличилась до 70%. По итогам 2020 года выручка от реализации стеклотары составила 4,2 млрд рублей — на 14% больше, чем годом ранее, прибыль от продаж — 889 млн рублей, тогда как в 2019 году 483 млн рублей (+84%).

Книга заявок и завершение размещения:

• «ПРОМОМЕД ДМ» откроет книгу заявок на трехлетние облигации серии 001P-02 объемом не менее 1 млрд рублей в конце июля. Номинальная стоимость одной облигации – 1 000 рублей. Цена размещения – 100% от номинала. Купоны полугодовые. Способ размещения – открытая подписка. Ориентир по ставке купона будет установлен позднее. По выпуску предусмотрены ковенанты.

• «МигКредит» завершил размещение трехлетние облигации серии 01 объемом 800 млн рублей за один день. Номинальная стоимость одной бумаги — 1 000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 12,25% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежемесячные. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% в даты окончания 12-36 купонов.

Подробнее о событиях и эмитентах на Boomin.

( Читать дальше )

Текущий результат портфеля высокодоходных облигаций Probonds #1 (за последние 365 дней) – 13,1%. С начала 2021 года, под общим давлением падающего облигационного рынка портфель показывал намного более скромные величины. Однако к середине июля доходность уже 2021 года достигла почти 10% в годовом исчислении. Повышается вероятность достижения таргета по доходности на текущий год, а он устанавливался на уровне 11%. Это немного, учитывая, что портфель #1 в 2018-20 годах давал стабильно больше 13% годовых. Однако эти ± 11% будут соседствовать, вероятно, с околонулевыми результатами широкого облигационного рынка. Именно в 2021 году портфель пошел на самый стремительный в своей истории обгон широкого рынка облигаций, поскольку сохранил основную часть результативности, тогда как облигационный рынок, в целом, находится в глубокой ценовой просадке.

( Читать дальше )

Закрыл лонг и  вновь работаю от шорта, первый шорт на 4383, второй отложенный и надеюсь последний на 4444. Ну нравится мне шортить, вот когда цикл развернется, будет наоборот, работа от лонга,  один шорт и два лонга, но пока все наоборот.
Я не кому не советую за мной повторять, я лишь озвучиваю иногда свои входа, чтобы не быть похожим на гадальщика. Сказал и сделал, все и это  не на один день.