Объемы торгов

Сегодня хочу наглядно показать, что представляет из себя объем торгов и как устроено движение цены на самом деле. 

 В основе движения цены, понятно, лежит закон спроса и предложения. Больше покупают — цена растет, больше растут — цена падает. Но как именно?

В движении котировок участвуют только рыночные сделки, т.е. те сделки, которые реализуются прямо сейчас. Лимитные заявки влияют на рынок психологически, подталкивая участников к конкретным действиям относительно, как им кажется, действий крупных игроков. 

 Получается, что если на рынке есть продавец и покупатель. Представим, что продаем мы акции Сбера. Покупатель хочет взять за 100, продавец готов продать за 100. И вроде вы все логично, есть баланс, но в этом примере нет объема. Покупатель хочет купить 10 акций, а продавец готов продать (или у него только есть) 7 акций. Отсюда, 3 акции нужно «добрать» — если заявка была рыночная, значит 3 акции покупатель возьмет немного дороже, например по 101 рублю. 

 Получается, что рыночная цена — это цена текущая, на которой сформирован текущий тонкий баланс. Как только не будет хватать бумаг для покупки, покупатели будут готовы брать по более дорогой цене — котировки растут и, наоборот. 

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Про прогрессивочку на НДФЛе
— Опять мы заливаем всех нефтью
— Объемы торгов на Мосбирже в апреле
— Продажи новых машинок в ЕС



Доброе утро, всем привет.

На дворе четверг. Вместе с Росстатом РФ традиционно подводим итоги недельной инфляции в родной стране.



( Читать дальше )

Мы повышаем целевую цену акций Московской биржи на 23%, до 270 руб., и подтверждаем оценку «Покупать» (текущая цена 225 руб.)

Объёмы торгов вышли на стабильно высокий уровень. За первые два месяца 2024 года объёмы торгов на всех рынках Московской биржи выросли на 32% г/г и с августа 2023 года стабильно превышают 100 трлн руб. в месяц. По нашим оценкам, в 2024 году совокупный объем торгов вырастет на 18% г/г, до 1 524 трлн руб.

Высокая ключевая ставка ЦБ поддерживает чистый процентный доход. Рост ключевой ставки позволяет компании зарабатывать на инвестиционном портфеле, объем которого мы оцениваем приблизительно в 0,6 трлн руб. Мы ожидаем, что в 2024 году чистый процентный доход биржи может вырасти на 46% г/г., до 76 млрд руб.

Компания может вернуться к стабильным щедрым дивидендным выплатам. Менеджмент биржи рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 17,4 руб. на акцию (коэффициент выплат равен 65% от чистой прибыли 2023 года). На наш взгляд, к 2028 году компания может вернуться к дивидендам на уровне 85% от чистой прибыли на фоне стабильно высоких операционных результатов.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 3 апреля: 
💵 USD — ↗️ 92,5254
💶 EUR — ↘️ 99,4116
💴 CNY — ↗️ 12,7211 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,24%, составив 3 371,29 пункта.

▫️ Завтра Минфин поведет аукционы по размещению ОФЗ-ИН №52005RMFS (погашение 11.05.2033) и ОФЗ-ПД №26242RMFS (погашение 29.08.2029). 

▫️ Московская биржа объявила итоги торгов в марте. Объем: 124,5 трлн руб. (17,9% г/г). Особенно выделяется рост объемов торгов драгметаллами: 67,8 млрд руб., против 21,2 млрд руб. в марте 2023 г. Подробнее: www.moex.com/n68722 

▫️ IPO. «Займер» официально объявил о намерении провести IPO на Мосбирже, опубликованы предварительные параметры предложения. Сумма: около 3 млрд руб. в формате cash out от единственного акционера (по инф. «Интерфакса» это Сергей Седов), ожидается 70% доля в размещении институционалов, старт торгов: апрель 2024 г. Релиз: ir.zaymer.ru/news/company-news/post-44  

▫️ Новатэк (-2,76%); «Ведомости» со ссылкой на свои источники подтверждают проблемы на «Арктик СПГ-2»: в феврале резко снизилась добыча газа – втрое к январю и в пять раз к декабрю, виной тому дефицит танкеров, возникший из-за недавних санкций.

( Читать дальше )

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в феврале 2024 года достиг 111,4 трлн рублей (83,6 трлн рублей в феврале 2023 года).

Фондовый рынок

Объем торгов на фондовом рынке в феврале составил 3,9 трлн рублей (2,5 трлн рублей в феврале 2023 года). Здесь и далее – без учета однодневных облигаций.

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями превысил 2,2 трлн рублей (1,1 трлн рублей в феврале 2023 года). Среднедневной объем торгов – 111,4 млрд рублей (55,7 млрд рублей в феврале 2023 года).

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 1,6 трлн рублей (1,4 трлн рублей в феврале 2023 года). Среднедневной объем торгов – 82,3 млрд рублей (75,2 млрд рублей в феврале 2023 года).

В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещено 70 облигационных займов на общую сумму 3,2 трлн рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 2,4 трлн рублей.

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке составил 6,7 трлн рублей (4,3 трлн рублей в феврале 2023 года). Среднедневной объем торгов составил 333,4 млрд рублей (228,7 млрд рублей в феврале 2023 года).

( Читать дальше )

Мосбиржа опубликовала данные по объемам торгов за январь 2024 года. Совокупный оборот на всех площадках Мосбиржи в январе вырос на 31% г/г и сократился на 23% м/м (в соответствии с сезонными тенденциями), при этом он приблизительно соответствует среднему месячному показателю за последние 12 мес. На рынке акций объемы торгов в январе выросли на 128% г/г и сократились на 14% м/м. В сегменте долговых инструментов оборот увеличился на 54% г/г и упал на 40% м/м, причем объем вторичных сделок вырос на 57% г/г. Валютная секция продемонстрировала рост оборотов на 62% г/г при снижении на 29% м/м, на этот сегмент повлияли динамика курса рубля и сезонно низкая активность. В сегменте производных инструментов объемы выросли на 88% г/г, сократившись на 25% м/м; рост по сравнению с январем 2023 года в основном обеспечили сырьевые и валютные фьючерсы (их обороты увеличились соответственно в три раза и на 45% г/г). Объем торгов в сегменте денежного рынка подрос на 17% г/г и упал на 19% м/м.

В целом, в январе активность рынка с точки зрения объемов была сезонно вялой, хотя нельзя не отметить по-прежнему высокие темпы роста относительно уровней годичной давности, которые дают основания полагать, что в 2024 году динамика комиссионного дохода останется положительной.

( Читать дальше )

Московская биржа – данные по объемам торгов за январь    

Общий объем торгов увеличился на 31% г/г до 107,9 трлн рублей. Объем торгов на рынке акций подскочил на 129% г/г до 1,8 трлн рублей, на рынке облигаций — на 54% г/г до 2,7 трлн рублей. Объем торгов на денежном рынке увеличился на 16,9% г/г до 69 трлн рублей, на валютном — на 62,2% г/г до 27,4 трлн рублей. Объем торгов на рынке производных инструментов вырос на 87% г/г до 6,6 трлн рублей.

Первый месяц года оказался очень сильным — все сегменты продемонстрировали рост относительно показателей предыдущего года. Объемы торгов сложно прогнозировать, и мы на данный момент закладываем в нашей модели на 2024 год рост на 10-15% г/г по всем сегментам. Тем не менее январские показатели по темпам роста сильно опережают наши годовые прогнозы. Данные по объемам торгов в следующие месяцы покажут, есть ли вероятность, что наш первоначальный прогноз окажется слишком низким. Нам нравится инвестиционный кейс Мосбиржи, акции биржи в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2024П — недорого, на наш взгляд.

Атон

Московская биржа – данные по объемам торгов за декабрь и 2023 год 

Общий объем торгов по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 10,7% и составил 139,6 трлн рублей. Объем торгов на рынке акций по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 1,7% и составил 2,1 трлн рублей, на рынке облигаций — на 6,9% до 4,5 трлн рублей. Объем торгов на денежном рынке увеличился на 11,6% до 85,4 трлн рублей, на валютном — на 10,2% до 38,7 трлн рублей. Объем торгов на рынке производных инструментов вырос на 18.3% м/м и достиг 8,8 трлн рублей. Общий объем торгов за 2023 год увеличился на 24,0% до 1 310 трлн рублей. Объем торгов на рынке акций показал рост на 30,9% относительно прошлого года и достиг 23,0 трлн рублей.

Мосбиржа продемонстрировала сильные операционные результаты — объемы торгов за месяц достигли максимумов с марта 2022. Нам нравится инвестиционный кейс Мосбиржи как бенефициара текущих высоких процентных ставок. По нашим оценкам, акции компании оцениваются недорого — на уровне 6,7x по мультипликатору P/E 2024П.

Атон

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в декабре 2023 года составил 139,6 трлн рублей (94,6 трлн рублей в декабре 2022 года). Суммарный объем торгов за 12 месяцев 2023 года составил 1,3 квадрлн рублей (1,1 квадрлн рублей за 12 месяцев 2022 года).

Объем торгов на фондовом рынке в декабре 2023 года составил 4 893,7 млрд рублей (4 207 млрд рублей в декабре 2022 года). Здесь и далее – без учета однодневных облигаций.

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2 094 млрд рублей (789 млрд рублей в декабре 2022 года). Среднедневной объем торгов – 99,7 млрд рублей.

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 2 800 млрд рублей (3 418 млрд рублей в декабре 2022 года). Среднедневной объем торгов – 133,3 млрд рублей.

В декабре на фондовом рынке Московской биржи размещено 113 облигационных займов на общую сумму 3 289 млрд рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 1 712,3 млрд рублей.

Объем торгов на срочном рынке составил 8 808 млрд рублей (4 741 трлн рублей в декабре 2022 года). Среднедневной объем торгов составил 419,4 млрд рублей.

( Читать дальше )

Оборот Мосбиржи за 11 месяцев 2023 года превысил 1,2 квадриллиона рублей - председатель правления торговой площадки Юрий Денисов.

«В позапрошлом году мы оборота в 1 квадрлн [рублей] достигали в декабре месяце. В этом году 1 квадрлн [рублей] мы перешагнули в октябре, и у нас уже за 11 месяцев 1,2 квадрлн [рублей] оборота. Это максимальное значение за всю историю, и понятно, что до конца годы мы еще вырастем — у нас остался целый месяц», — сказал Денисов.

tass.ru/ekonomika/19457607