Ожидания

Сразу скажу, что никакой радости не испытываю.

За прошедшие 5 (или 6, точно не считал) лет закрыл первый год, за который не было НИ ОДНОЙ позиции в минус. Все результаты заходов на СИ в этом году — плюс. Это поразительно и подозрительно, но это факт. Десятки часов в день стрессов, кропотливого труда, постоянной концентрации внимания, 6 графиков, оценка корреляций и куча всего остального..
Да, были залеты, пересидки крупные, добор к лосю и много чего неприятного. Но, в итоге — профит. А это страшно, ребята, каждый раз плюсовать и все больше отвыкать от лося. Настоящего. Когда по спине пот холодный и просадка на счету. Постоянный профит деформирует сознание, создает мнимое ощущение — вот он, настоящий профессионализм-то какой..

Казалось бы… Можно задрать нос, махать перед всеми своим графиком из личного кабинета и зазывать инвесторов с баблом? Может быть… Только руки начинают опускаться… это нахер никому не нужно.

Простой расчет показывает, что для радости  мне много и не надо бы по меркам рынка. 1,5-2 млн.руб. на счете и пополам профит с инвестором — за глаза. Трешка вообще заметно изменила бы качество жизни.

( Читать дальше )

На картинке ниже — значения фьючерсов на ставку по федеральным фондам (тикер ZQ, значение фьючерса = 100 — ожидаемая ставка, то есть, если фьючерс, например, =99, значит ждут ставку 1%). Как видно из картинки, с начала мая рынок демонстрирует рост ожиданий повышения ставки ФРС, чем и объясняется сила доллара к иным валютам и процессы, происходящие на рынках облигаций.

Фьючерсы на ставку показывают те самые «ожидания рынка» в конкретной цифре и что еще важнее — в реальном времени. Например, наглядно видно, как сегодняшние заявления Бернанке и протоколы прошлого заседания ФРС привели к еще большему росту ожиданий переходу Федрезерва к более жесткой политике.

Однако, это лишь ожидания рынка. А что будет на самом деле, то думаю, даже Бернанке не известно. И если посмотреть на историю ожиданий за последние 3 года, можно легко увидеть, как рынок многократно «ошибался» в своих расчетах на повышение ставки.

( Читать дальше )

Oxford Resource Partners, LP (NYSE: OXF) как ожидается, сообщат о прибыли Q1 на акцию, при доходе $ 88650000.

( Читать дальше )

Arctic Cat (NASDAQ: АСАТ) прогноз прибыли за 4-ый квартал — на уровне $ 0,40 на акцию, при выручке в 121,20 миллиона.

( Читать дальше )

Рынки торгуют ожидания. Ожидания чего? Ожидания изменения прибылей компаний. И даже не просто прибылей — а той их части, которую инвесторы могут реально получить в свой карман сейчас или будущем — которую характеризуют такие показатели как Free Cash Flow To Equity или просто размер дивидендых выплат.

Ожидания по прибылям на акцию (eps) проявляются в консенсусе аналитиков, которых опрашивает агентство S&P Capital IQ. Эти оценки, в отношении компаний, входящих в индекс S&P 500, с определенной периодичностью обновляются, цифры можно смотреть непосредственно на сайте S&P, вот в этом документе.

В чём проблема с ожиданиями по EPS, измеренными Capital IQ? Проблемы такие:
* во-первых они обновляются довольно редко
* во-вторых, они отражают мнение _аналитиков_, а не самих инвесторов. 

К счастью для американского рынка существует намного более точный инструмент. Это — производные на индексы дивидендов S&P500. Индекс дивидендов DVS показывает текущий размер квартальных дивидендов на 1 акцию из S&P500, «обнуляется» каждый квартал, а его значения соответствуют дивам, по которым в этом квартале произошли отсечки. 

Опционы на этот индекс позволяют хеджировать дивидендные выплаты (что важно, например, для арбитражеров),  и показывают напрямую — какой размер дивидендов РЫНОК ждёт в будущем. Исходя из цен этих опционов можно вычислить значения соответствующих форвардов (т. е. попросту — сколько дивиденды будут в следующем квартале, через 2 квартала, через 3 квартала и т.д.) — что и делает CBOE на своём сайте.

Значения этих «подразумеваемых форвардов», вычисленных из цен опционов, публикуются каждый день в открытом доступе. Тикеры на сайте CBOE - 
DVMR (IMPLIED FORWARD DVS INDICATOR — MARCH)
DVJN  - июнь
DVST — сентябрь
DVDE — декабрь.

Зная текущий и исторический размер дивидендов на акцию (он приведён в файле с параметрами S&P, на который дана ссылка выше),  и значения этих форвардов можно легко оценить, каковы ожидания РЫНКА (а не аналитиков) — позитивны они или негативны.

( Читать дальше )

Зная местную аудиторию, 8 января я ожидаю сл:
1. в случае приличного гепа вниз-записи на смарт лабе, я 28 числа вшортил на все на хаю… Я знал что будет геп вниз.
2. в случае того же гепа вверх- я держу лонг от 139 и долился еще 28 числа… Я знал что порастем..
 
И конечно же никто не попадет на хорошеголося, это же смарт лаб, тут все только зарабатывают )))))))))))))) 

Ну и те кто держит позиции без приличного запаса профита, к 8 января останутся без ногтей части волос на голове… )))))))))

С наступающим всех!!! 

Индекс оптимизма совершенно не отображает действительность на рынке, да и даже ожидание на нем. Люди голосуют в «ту» сторону, в какой позиции они сидят, чаще всего в убыточной, хотя интуитивно думают иначе. А что делать, рынок не развернешь в свою сторону, а тут хоть немного, но зависит настрой от тебя…

Альтернативный взгляд на рынок практикующего трейдера. Анализ предстоящих ключевых событий и ценовых уровней Отечественных и Мировых торговых площадок.

Практически все аналитики ожидают, что ФРС на заседании объявит о начале новой программы количественного облегчения и продлении периода низких ставок до 2015 г.

Goldman Sachs -

• считают, что FOMC объявит программу выкупа ипотечных облигаций и трежерис, не ограниченную по времени, но объемом около 50 млрд в месяц, и общим объемом порядка 600 млрд. Часть из объема программы будет за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, свежих денег от QE будет поступать не более 30 млрд. в месяц.
• при этом указывают, что Фед оставит для себя возможность прекратить программу в любой момент — заявив, что она будет прекращена, как только экономика начнет улучшаться достаточно хорошо

Citi -

• 60%-70%, что QE3 будет анонсировано
• порядка 600 млрд в целом, ограничено по времени
• более 50% выкупаемого будут ипотечные бумаги

( Читать дальше )

Много мнений сегодня на смарт-лабе…  Имхо: Ни одного в точку... 
Что будет?! По большому счету ничего… Больший интерес представляет пятничная статистика..

Касемо завтршнего заседания?! Не думаю что оно в корне будет отличаться от выступления Драги в понедельник…   Покупка коротких гос.облигац… Все!
Не будет как разочарования так и как то огромног позитива…
Неделю по фРТС закроем выше 1400