Опционы

Всем привет. Продолжаю вести свой дневник по торговле опционами на биткоин на игровом контуре AE Game. Сегодня хочу порассуждать о том, почему продажа или покупка волатильности интересна вблизи центрального страйка. 

В самом начале изучения опционов у многих трейдеров, и у меня в том числе, появляется соблазн продажи дальних опционов. Вроде как всё безопасно, вероятность того что рынок пробьет какой либо из страйков нашего стрэнгла невелик. Плюс всегда можно отроллировать опасную ногу конструкции. Ещё можно добавить сюда, что все греки имеют максимальное значение на центре и можно тихо собирать временной распад вдалеке от рынка и не знать себе беды. И это действительно так, максимальные значения практически все греки имеют на страйке ATM. Но есть исключение — это грек Волга, ещё по другому её называют Вомма. О ней сегодня и пойдёт речь.

 Вомма это грек второго порядка и является производной веги опциона по волатильности. Вомма характеризует чувствительность опциона к росту или же снижению волатильности и показывает на сколько изменится вега опциона при изменении IV на 1%. Исключительность Воммы заключается в том, что у опцона ATM страйка она практически равна 0, а своих максимальных значений достигает у опционов OTM с дельтой 0.15 — 0.25. Вомма имеет тот же знак, что и вега. Проданная вомма отрицательна, соответственно купленная вомма положительна. Вот так выглядит её график.

Опционы. Только покупки. Итоги с начала 2022 года. 01.01.2022 — 01.06.2022
Синтетический стрэддл. Перманентный. + ДХ.



Методика описана здесь.

smart-lab.ru/blog/761832.php

Всем привет! В предыдущих постах я рассказывал о тестирование разных известных опционных стратегий применительно к известной монете BTC. В частности это была продажа волатильности, покупка гаммы и направленная торговля с вариантами перестройки позы. Отдельный пост я публиковал про площадку для тестирования крипто биржу AE и о том почему именно AE, а не другие биржи.

В этом посте я хочу порассуждать о преимуществах опционов как таковых над линейными инструментами.

Есть такой вид анализа рынка как анализ с помощью индикаторов и осцилляторов. И есть такой очень популярный индикатор как ATR (average true range), который измеряет измеряет свечу в выбранном таймфрейме и говорит сколько в среднем проходит инструмент. Для кого-то это может быть сигналом для входа в позицию. Возможно есть трейдеры которые строят свои стратегии пользуясь этим индикатором.

У опционщиков есть куда более интересные методы оценки и анализа рынка, как говорится анализ “по приборам”.