Опционы

7 часов назад

если кратко с 16-30 до 16-40 играет маркетмейкер, и включаются 2 основных фактора: гамма-нейтральность и недоставленные акции ММ.
1) гамма-нейтральность это каждый шаг 0,5 доллара в цене акции (с 8.51 до 9.00, с 9.01 до 9.50, с 9.51 до 10.00 и так далее), означает, что будет выкуплено или продано 0,5-0,6 млн акции маркетмейкером в течении 16.30-16.40 по МСК.
2) фактор недоставленные акции ММ, которые маркетмейкер «обычно выкупает», так же в период с 16-30 до 16-40

6 часов 50 минут назад

На старте маркетмейкер продал 0,6 млн акции по гамма-нейтральности и закупил 1 889 448 по недоставленным акциям. Хедж фонды молчат.

6 часов 40 минут назад

маркетмейкер только, что продал еще 600.000 акции неизвестно кому и зачем.  капля вниз организована маркетмейкером Цитадель, не другими хедж фондами, активность хедж фондов минимальная. маркетмейкер Цитадель сливает большие объемы акции. А что собственно происходит?

6 часов 30 минут назад

активность частных шортистов и хедж фондов минимальна, все сидят на заборе с попкорном и наблюдают, некоторые с забора дают советы, но сегодня продает и покупает только маркетмейкер Цитадель.

( Читать дальше )

Эдвард Торп — человек, который взломал карточную игру блэкджек.

Столетиями считалось, что обыграть казино, найти выигрышную стратегию, невозможно. Заведение всегда в плюсе. Но для Эдварда Торпа сошлись звезды. Его интерес к математике игры блэкджек совпал с появлением первых компьютеров.

Выполнение расчетов для поиска стратегии выигрыша в блэкджек требовало тысячи лет работы вручную. Эдвард Торп написал программу еще на перфокартах(!) для поиска решения. Его расчеты показали, что игрок может получить преимущество перед казино в игре блэкджек, если будет считать карты и придерживаться простой стратегии. Критерий Келли.

После получения математических доказательств Эдвард Торп опубликовал свои научные исследования и написал книгу «Обыграй дилера», которая тут же стала популярной.

Дело оставалось за малым, проверить теорию на деле.

«Мне пришлось решать, стоит ли проверять работоспособность моей научной теории на практике, за игорными столами. В конце концов я решил отправиться в Неваду, отчасти для того, чтобы заткнуть рот любителям распространенных и довольно раздражающих издевок над учеными: «Если вы такие умные, почему же вы такие бедные?» Мне казалось, что я должен представить своим читателям доказательства того, что моя система действительно работает, несмотря на все презрительные усмешки казино, считавших мои утверждения смехотворными. Это было делом чести и моего личного самоуважения. Последней каплей стало высказывание одного администратора казино, выступавшего по телевидению. Он сказал: «Когда ягненка ведут на бойню, он в принципе может убить мясника. Но мы всегда ставим на мясника».

( Читать дальше )

( Читать дальше )

последний слайд из статьи в википедии — это уже в чистом виде про поведенческий трейдинг… Причем чрезмерная самоуверенность и чрезмерный оптимизм — это главные особенности трейдинга новичков… Которые зачастую даже не понимают правила той игры на деньги, в которую они ввязались… Вот про правила сегодня немного поговорим… Но если вы неверно определяете роль других игроков, например маркетмейкера считает просто крупным игроком, не понимая, что все свое информационное преимущество биржа реализует именно через него, то вы скорее всего неверно оценивает и свое положение на игровом столе… То есть если вы не понимаете кто и кого пытается обыграть, то значит обыграют вас… Для лучшего понимания американского рынка мы стали погружаться в околобиржевые соцсети … И поняли, что многие участники в этих соцсетях уже стали подозревать, что их партнеры по бирже играют нечисто… Образно выражаясь сторона селлсайд играет на один карман… И в подтверждение мы рассмотрим короткую статью про работу американских маркетмейкеров и про правила этой работы. В частности, про работу с шортами и проданными колами… И в частности поговорим об исключениях сделанных для удобства маркетмейкеров Но злоупотребления на почве этих исключений из общего правила дают возможность создать торговые стратегии, использующие уязвимости в алгоритмах маркетмейкеров. И автор статьи попытался создать индикатор сжатия позиций маркетмейкеров… Завтра попробуем разобраться в сути такой стратегии...

( Читать дальше )

Здравствуйте! Продолжаю делиться своими сделками по опционам, которые публикую в бесплатном телеграмм канале в режиме реального времени.

Реализованная П/У за эту неделю

$V 9/17/21 Продажа 200 пута +$29 (59%)

$S 10/15/21 Продажа стренгла 55/95 +$80 (28%)

$ZS 9/10/21 Продажа стренгла 235/340 +$57 (85%)

Итого: +$166

Продолжаю открывать сделки с более дальними датами экспирации на будущее. На следующей неделе ожидаю увидеть $SPY у 20 EMA, что даст новые возможности для открытия позиций, при этом нужно не торопиться и быть аккуратным.

Все открытые и закрытые позиции отражены в таблице.

Новые открытые позиции на этой неделе

1 сделка

Тикер: $V
Дата открытия: 7 сентября 2021
Экспирация: 15 октября 2021
Страйк: 205
Стратегия: Продажа пута
Количество: 1 шт
Цена открытия: 1.24

Обоснование входа: Visa продолжает показывать уверенный отскок от 200 EMA. Переношу позицию на более дальнюю дату экспирации, чтобы получить большую премию и снизить гамма-риск.

( Читать дальше )

Маржа на американском рынке. Часть 2.

В 1-й части я рассказал про маржу и риски маржинальной торговли на фондовом рынке США:

— что если вы покупаете или шортите акции на сумму больше, чем у вас есть на счете, то вы обязаны платить проценты за пользование деньгами брокера;

— что именно брокер предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на фондовом рынке;

— и именно брокер может повысить маржинальное обеспечение или вообще запретить маржинальную торговлю по акциям. Такое, например, было когда брокер Robinhood запретил не только маржинальную торговлю на акциях GameStop, но и вообще открывать новые позиции.

На рынке фьючерсов и опционов (деривативов) маржинальное обеспечение имеет 4 отличия:

✅ По деривативам маржинальное обеспечение определяет биржа. То есть именно биржа предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на деривативах. И никакой оплаты за эту возможность биржа не взимает. Оплата может взиматься рыночными механизмами за счет контанго, но не биржей, а участниками рынка.

( Читать дальше )

Ну нафига забивать себе голову всякими дальними, ближними опционами, тетами, бетами, улыбками волотильности и  Бог его знает чем еще таким этаким? Ну голова лопнет от всего этого многообразия.
Не проще ли просто делать что-то похожее,   но возможно немного, не побоюсь этого слова, лучше? А главное не зависеть ни от каких-то временных распадов, манипуляций мейкера, а может и  еще кого.  Просто открыл терминал посмотрел на график, посмотрел на примаркет, посмотрел на опционный и фьючерсный интерес  и открыл определенные сделки, во время примаркета, после него и под закрытие, все. Без всяких головоломок, в виде расчетов, ожиданий милости от природы и тд.  А если применять «альпиниста» на долгосрок, от квартала  до двух лет,  то опционная и фьючерсная стратегии и рядом не стоят.
Помните рекламу Юпи:  «Просто добавь воды».  Что я и сделал.

Долго объяснять, поэтому попробую на пальцах. Посмотрите на четверку и выше. Разве не замечаете что младшие ТФ уже отработали свой ресурс, в смысле техническую картинку, передавая эстафету выше и как говорится старшим по званию?
Ладно поскакал я, а то на маршрутку опоздаю. (где-то шутка)

Продавать опционную премию — это все равно, что играть в блэк-джек с казино, которое позволяет считать карты.

В принципе с таким подходом жизнь становится гораздо проще.

Вам надо разобраться во многих вещах, чтобы понять — какая стратегия будет оптимальной, но после этого, на длительном периоде, естественно — вероятности начнут работать на вас, и вы гарантированно будете уносить с рынка какую-то долю.

( Читать дальше )

Индекс общей капитализации крипторынка, начавший неделю с отметки в чуть более чем 2T USD, демонстрировал практически “идеальный” линейный рост, достигнув к концу недели значения 2.355T USD (рост на 16.3%). Очевидно, что при схожей динамике рынка, предыдущий ATH (2.474T) будет достигнут и превышен в ближайшее время. 

( Читать дальше )