Опционы

Порадую коллег астрологов раскрытием конфиденциальной информации.
А трейдерам урок — что с нами и рынками творит астрологическая наука.
Это вам не РБК на Новый год смотреть.



Это вам научно прикладная дисциплина.

Для начала скриншотю выдержки из книги "КАК ПРЕДСКАЗЫВАТЬ КРАХИ".



( Читать дальше )

Дмитрий Новиков отдыхает. На гениев временно плюнул. Почитать нечего и поболтать не с кем) Поэтому настриг мелких лоскутков на следующую неделю. 
Лоскуток 1. В понедельник американцы отдыхают. В пятницу отдыхаем мы. Неделья безделья. Тэта рулит?
Лоскуток 2. В пятницу вечером iv недельной серии ri на 2% выше, чем квартальной. А в si ниже. Почему и как нажиться?
Лоскуток 3. Уже дней 10 hv нефти ниже 28й не опускается. А продают по 20й. Кто виноват и что делать?
Лоскуток 4. В понедельник 26го у нас экспирация нефти, только у нас. У них раньше. В пятницу мы бездельничаем. Как грамотно оценивать iv этого контракта brent на следующей неделе для торговли?
Все. Тряпочка раскромсалась и лоскутки закончилась. HV везде тухнет понемножку. Не хотелось бы вернуться в тусклый 2017й

Сборник всех методов, что я видел.

Выбор метода управления осуществляется ДО входа в позицию, а не после неё.
Подразумевается что у вас голая продажа.

1) Сидеть до маржин кола без управления
2) Сидеть до опереленной цены актива, как цена достигнута выйти
2) Сидеть до опереленной цены опциона по отношению к начальной (например +200%), как цена достигнута выйти
3) Роллировать во времени без увеличения плеча
4) Роллировать в то же время с увеличением плеча
5) Роллировать и с увеличением плеча и с увеличением времени
6) Воткнуть базовый актив в страшную сторону
7) Математический дельта хедж активом по дельте, докупкой дальних опционов и т.п.
8) Докупить текущий опцион меньшего срока в страшную сторону
9) Докупить текущий спред меньшего срока в страшную сторону

Моя специализация — это опционы на акции в США. Книга посвящена более опционам на фьючерсы на товарных рынках США (сахар, хлопок, крупный рогатый скот и т.д.). В скобках мои комментарии.

То, что я не видел ВООБЩЕ в русскоязычном обсуждении опционов (впервые о credit spread я узнал в tastytrades): можно продавать спреды, обычные не ratio спреды. Они имеет временной распад, который значительно медленее, чем у голых опционов.

При продаже опционов вероятность, что опцион будет с убытком на экспиру порядка 20%. Т.е. 80% успеха. 
 
Спреды рекомендуется продавать только, если макс прибыль к макс убытку >= 10%.

Управленние проданными опционами: выход из позиции при достижении определенного процента, выход при достижении ценой актива определенного значения, роллирование. Роллирование с увеличением позы считается самым рискованным и не приветствуется. (От себя добавлю, что если вы продаете путы без плечей — то можно спокойно дойти до поставки — об этом тоже ни слова в рус сообществе). При продаже спреда управление не требуется — риск сразу зашит в конструкцию.

( Читать дальше )

Всем привет Друзья. ну что, не хотят устраивать бадабум )) 
не дают проторговку уровня, одним днем продавили его и дальше вверх. или развод? 

немного терминологии — ТЕСТ и ПРОТОРГОВКА в чем разница

Бесконечная благодарность нашему белку andry194 за сбор информации и составленный FAQ ссылка
***********************

RI


( Читать дальше )

Я впервые влезаю в опционы. Инструмент для меня новый. Еще и с теорией знаком совсем плохо. Прошу спецов проверить мое «домашнее задание» и сообщить, не накосячил ли я где. Если накосячил, то насколько сильно? Спасибо!

Вопрос 1: Может кто-нибудь этот пост в Опционы поместить? :)

Итак, для простоты задачи будем иметь дело с круглыми числами и классическим риск-менеджментом, т.е. допустимыми потерями в 2% на сделку.
Дано: депо 1 млн руб.
Риск на сделку: 2%
Сегодня куплены путы мартовские типа RI100000BO8:

Страйк	Цена	Кол-во	Сумма
950	30	100	3400
975	40	100	4500
1000	70

( Читать дальше )

Если кому интересно, вчера подвёл итоги опционной позиции, которая открывалась 24 января и закрылась 12 февраля. Вот пост с рекомендацией https://vk.com/trade_market_biz?w=wall-49244310_625 Там же описана и идея сего мероприятия

В двух словах: покупка стрэддла со страйком 130000 в ожидании скачка волатильности. На момент открытия цена Ri была в районе 129000.

В таблице небольшой косяк с расчётами доходности стрэддла, правильное значение 27%.

Заметил поздно и вообще не я, но писать новую таблицу не буду.

Еще раз уточню, что приобретался именно стрэддл, но для себя и тех, кому интересно, сравниваю с потенциальной доходностью стрэнгла.




Таким образом, стрэддл оказался чуть интереснее, хотя результаты почти одинаковые. При первом опыте покупки волатильности, тогда это бы инструмент Si (подробности здесь https://vk.com/p_l_v?w=page-49244310_52044504), стрэддл также был доходнее. 

( Читать дальше )

Навеяно постом

Насчёт хеджирования фьючерсом всё понятно. По сравнению с опционом центрального страйка у него дельта 1, поэтому он «ходит» лучше. Но с другой стороны, при хедже опционами мы имеем:

Покупка пута :

Плюсы — ограниченный убыток, неограниченная прибыль через рост акций.

Минусы — временной распад т.е. хедж дороже, чем продажа фьючерса. 

Продажа колла :

Плюсы — хорошо работает на «пиле». 

Минусы — при падении базового актива ниже цены продажи опциона — получаем убыток по портфелю. Если роллируем вниз, то недополучаем прибыль, по сравнению с первой продажей.

Как вариант — можно хеджироваться опционными спредами. Тогда временной распад будет незаметен, но и прибыль (хедж) будет ограничена.

На память...

У кого-то «у страха глаза велики»



а у кого-то «глаза боятся, а руки делают»





Ловите момент!

( Читать дальше )