Опционы

Для того что бы дальше разбираться со всякими греками нам надо создать формализованную стратегию на опционах. Как обычно мы назовем эту стратегию моим именем «Гениальная номер одни» или сокращенно «Г1» Глядя на нее будет легче понимать, что тут творится. Как вы уже поняли, стратегия будет дельта нейтральной и очень прибыльной. Прежде всего, она будет прибыльной у кого бесконечно много денег. Они смогут удваивать бесконечно много денег в два раза. И если до этого у них было просто бесконечно много денег, то будет становиться еще бесконечней. И так до бесконечности.

Когда мы сделали, какую ни будь манипуляцию с опционам у нас появляется первый грек. И это гамма. Она может быть положительной или отрицательной. Сейчас мы рассмотрим отрицательную гамму, а значит, мы продали волатильность. Про дельту я не говорю. Будем считать, что в момент продажи опциона мы ее сразу занейтралили. Как я описывал в прошлом топике, мы получаем на P/L графике параболу. Что бы вы не делали, сколько бы у вас опционов не было купленный и проданных. Если гамма отрицательная, то парабола будет смотреть низ. (график гаммы и что она значит мы будем рассматривать позже. Пока, будем считать, что у нас продан опцион на ЦС). Кроме этого у нас будет положительная тета. Теперь. Если мы посмотрим на нашу параболу через один день, то она поднимется на одну тету. А зоны безубытка, то есть те зоны слева и справа от ЦС, будут находиться на одном стандартном отклонении. Причем волатильность для расчета этого отклонения берется из волатильности опциона. Таким образом, мы получаем IV в денежном выражении и равно оно тете. Соответственно, движение БА за следующий день не должно превышать одного стандартного отклонения опциона. И мы начинаем сравнивать предыдущую волатильность БА или HV с волатильностью IV. Если волатильность опциона выше и БА с его волатильностью не достанет до точки без убытка в течении дня. То мы можем зафиксировать прибыль по тете. Узнаем мы это только на следующий день. Получив реализованную волатильность RV базового актива. Таким образом, первый шаг нашей стратегии, это дойка теты. Продали опцион, дельту в ноль, нашли границы IV и ждем. Если цена осталась в этом коридоре, то есть RV меньше IV, выводим дельту в ноль и записываем себе в тетрадь доход от теты. Или как говорят Гуру: «букаем». Второй исход, это когда БА достал до СО опциона или RV оказался выше IV. В этом случае мы выводим дельту в 0 и считаем свои убытки. Они будут составлять не дополученную тету. Условно это можно представить так. При нормальном исходе за 14 часовых свечей цена не должны была добраться до точки А. Однако, она дошла туда за 7 часов. За это время мы получили половину теты, а вторую половину мы просрали. Тут страшного ни чего нет. Мы букаем этот убыток в бук и если он вам очень не нравиться, то продаем на эту сумму опцион. Тем более, если там серьезная движуха, типа за 2 час СО пробили, то волатильность опциона тоже вырастит. Таким образом, мы ведем учет нашего ДХ.

( Читать дальше )

Коллеги

Подскажите по сложившейся ситуации:

Есть некоторый индикатор, который показывает направление движения.

Т.е. цена вверх — индикатор показывает направление движения вверх и т.п.
Так же показывает боковое движение цены.

Но

1. Входы не точные (есть задержка, размытие по времени);
2. Выходы не точные (есть задержка, размытие по времени);

Вопрос:
Можно ли каким-то образом использовать данную «мульку»?!

Пример: 
1. Продажа коллов и/или путов: Если индикатор показывает движение вверх, то докупать фьючи в целях хеджирования дельты коллов и т.п.
2. Или при сигнале индикатора на восходящее движение — продавать путы и наоборот при сигнале на падение. 
3. Еще, как вариант, покупать фьючерс при сигнале на рост БА и покупать путы для хэджа — некий стреддл.
4. На сигнале роста покупать колл спреды и на сигнале шорта — продавать фьючи (тем самым отбивая стоимость колл спреда)

*Так понимаю, что использовать, как дельта хедж в классическом варианте не получится, т.к. нет четких сигналов на вход и выход.

Ваше мнение?!

Закрыл покупки на 1324. Перевернулся в шорт с целями 1290-1295. Оттуда в Лонг.

Всем привет Друзья. с наступлением новой профитной недели. 
прошлая неделя выдалась ураганной )) многие решили что вот оно огого чего было… но блин неустаю повторять — если сейчас отрабатывается разворотный сценарий — то прошлая неделя это цветочки. 

на америке закрыты первые опционные сделки, общий профит +24,98 (очень мало протупил с сиплым (( ) 
подробней про американский счет тут: Белка-Фонд, промежуточные итоги.

ИЗМЕНЕНИЕ В НАЗВАНИИ!

ну и как обычно ГДЕ ВЫ ТРОЛИ? 
***********************

RI


( Читать дальше )

Вот и исполнились очередные недельные опционы на фьючерс РТС (RI) и доллар/рубль (SI). Неделя получилась довольно жаркой – волатильность подскочила, позволив заработать на открытой ранее бабочке по доллар/рублю.

Между тем интересных, и в то же время негативных событий было довольно много. Началось все еще в пятницу, кода данные с американского рынка труда (средняя зарплата неожиданно выросла на 0,3%) обрушили рынки, увеличив вероятность более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики в США. Также огорчили инвесторов и данные по запасам и добыче в американских нефтехранилищах (+1,9 млн. баррелей и +332 тыс в сутки соответственно).

Ну и окончательно расстроили данные по торговому балансу Китая, которые спровоцировали очередной виток ослабления юаня и существенное снижение на рынках Азии.

При этом юрики (крупные участники) похоже, также разочаровались в длинных позициях, нарастив большое количество коротких. Соотношение коротких и длинных позицию по фьючерсу на индекс РТС к 8 февраля добралось до отметки 0.98, с отметки 0.88, неделей ранее.

( Читать дальше )

Хочу освежить свою голову по опционам. 

Всяких Саймонов Вайнов, Томсетов, Коннолли просьба не предлагать. 

Если вдруг вы решили во что бы то ни стало сыграть с лосем в игру «Кто кого пересидит» (естественно, при условии, что вы без плечей торгуете), то попробуйте скрасить свое ожидание продажей покрытых опционов.

Условно говоря, купили фьюч РИ по 120 в расчете на его рост, а тут бац! и цена пошла вниз, но вы полагаете, что все равно до экспирации фьючерс вырастет. И скажем, продать его готовы по 122.5. Вот можно смело продавать 1 опцион кол в 122.5 страйке (месячный или квартальный). Небольшой плюсик (пару тысяч на данный момент для мартовской серии) получите. А если дойдет до нужной цены или выше, то получите то, что хотели, даже чуть больше (премию от продажи опциона).

А если готовы продать хоть с минимальной прибылью, то можно продавать недельные опционы. 120, например.

При определенных раскладах на рынке можно даже в плюс выйти, несмотря на убыток по фьючерсу. Пофантазируем, что цена будет колебаться в районе 115-120 еще несколько недель. И от фьюча не сильно большой убыток получим и от распада недельных опционов прибыль придет.

Собственно, я этим сейчас и занимаюсь ) Даже если уйду в минус, то не страшно — 1 фьюч не сильно повредит моему депозиту, даже если сильно рухнет РИ.

Последнии 2 года не припомню таких хороших возможностей  поймать журавля на опционах в ближайшие дни.

1drv.ms/i/s!AobnczvxDNyPgbN4rDm1Cj8PFBk1WA

Здравствуйте, интересуюсь вопросом, есть ли опционы более короткие чем недельные? На Америке нашел только недельные, слышал что есть дневные, но не видел. Интересуюсь для расширения кругозора. Если кто поможет — большое спасибо.