Опционы

Еще раз хотели бы наглядно показать, что направленные стратегии с использованием опционов дают отличную доходность и соотношение риск/прибыль.

Банк России опубликовал данные мониторинга деривативных позиций банков на внебиржевом рынке. По объему операций с деривативами этот рынок существенно больше тех операций, которые банки выносят на срочный рынок Московской биржи. Часто это сделки с крупными корпорациями из реального сектора, преимущественно экспортерами. 

По данным ЦБ РФ, на 1 марта 2016 года банками было продано внебиржевых опционов на сумму в 30 754 млн. долларов США, из них 29 439 млн. долл. США опционы, проданные клиентам-нефинансовым организациям на срок до 1 года.  При этом объем купленных опционов почти в 10 раз меньше — всего 3 883 млн. долл. США на срок до 1 года.

Исходя из этой огромной позиции банки часто подыгрывают себе, манипулирую курсом на рынке базового актива (валютный рынок Московской биржи). 

При этом 75% оборота производных инструментов на внебиржевом рынке приходится на два банка из выборки ЦБ РФ (всего в выборке 148 банков по валютному рынку и 21 банк по деривативам).

NG
Сделка дня — покупка фьючерса $NGM6 на пробой уровня 2.053. Как и всегда мы предлагаем нашим клиентам альтернативный вход — покупку опционов, для снижения риска по позиции. Но в данном случае, вход был во время европейской сессии, поэтому купить опционы не получилось из-за низкой ликвидности. При торговле одним фьючерсным контрактом прибыль, при фиксации на уровне ТР1, составила 1090$
Мы удерживаем позицию, стоп подтянут на уровень 2.115

$BABA — торговая идея на рост акции в район 80.96 и выше к 85.95, вышли на ожиданиях отката по рынку, раньше достижения целей

Второй день подряд на рынке нефти продают волатильность. По этой причине происходит невнятный боковик между 40 и 45 страйками. В понедельник его лишь оживил «дохийский гэп» и то ненадолго. Полеты нефти проходят под жестким контролем продавцов опционов. До экспирации июньской серии опционов остается неделя и присутствует вероятность того, что кто-то удачно хочет пройти эту экспирацию. Однако говорить с уверенностью, что новой атаки на 40-й или 45 страйк мы не увидим, пока преждевременно. 

Визуально видно, что в зоне коллов продажи шли менее активно, чем в зоне путов (красные точки — 18 апреля, синяя линия — 19 апреля). Поэтому с определенным допуском можно предположить о новых атаках 44-45 долларов за баррель. Вопрос лишь, как долго «быки» просидят в засаде перед данным событием. 

Прогнозы по нефти со стороны экспертного сообщества сейчас выглядят удручающими, словно их дают «убийцы волатильности»:   2016 год — 40 долларов, 2017 год — 45 долларов. Естественно, по 5 долларов в год речь может идти только о средневзвешенной величине. И то, надо понимать, что «цены на нефть может прогнозировать только Аллах» (известная цитата министра нефти Саудовской Аравии). Волатильность вернется, ее надо ждать. Пока же метания в диапазоне продолжаются. 40 долларов в понедельник были протестированы как поддержка (ранее февраль-март это было сопротивление).