Постов с тегом "Опцион": 1184

Опцион


Антихрупкость - Нассим Талеб

Антихрупкость - Нассим Талеб
В этой книге автор использует многие мысли из своей предыдущей работы (Чёрный лебедь): стратегия штанги, линейность/нелинейность, выпуклое/вогнутое, позитивный чёрный лебедь и другие. Но видно развитие этих мыслей, так как Талеб рассматривает их немного с другой стороны.
На мой взгляд, основная мысль — чтобы стать антихрупким, следует учиться у матери-природы: нужно признать важного того, что нас уже окружает, того, что выжило. При этом отдельные части системы могут быть хрупкими, что помогает всей системе оставаться антихрупкой. Также Талеб советует обращаться к истории: «Прошлое — если смотреть на него правильно, куда больше расскажет вам о свойствах будущего, чем настоящее».
Минусы (не очень существенные): по-прежнему, Талеб с презрением описывает некоторых людей и профессии, слегка затянутое повествование.

Любите перемены, читайте, если нужны врачи, используйте трёх: бодрый ум, покой, умеренное питание.

Как получить дивиденды Сбера бесплатно и без гэпа с помощью CLT опционов

Если обратить внимание на ОИ опционов на акции (CLT) Сбера, можно увидеть спад ОИ коллов с 320-310 страйков до 290 страйка. Цифры ОИ:22.05 — 320р(190948), 19.06 — 310р (130190) 17.07 — 290р (1340), 18.09 — 290р (4188).
Рис.1 - ОИ в опционах на акции Сбера

И тут хочется вспомнить, что по акциям Сбера 11.07.24г будет дата закрытия реестра списка лиц на дивиденды 33р (на ао и преф). Размах диапазона как раз 320-290, что равно 30р. Совпадение ли?



( Читать дальше )

Тем, кто хочет купить акции подешевле.

Читаю, что многие упустили момент покупки ликвидных акций и сейчас кусают локти.

Есть хороший инструмент это поправить. Это продажа путов.

Для того же сбера можно продавать путы около 290 страйка, те, где получше ликвидность. Затем с шагом около 15 руб. Путы должны быть поставочные. По-моему, они сейчас недельные.

Без плечей, только на свои, без фанатизма, держа в голове, что может упасть и ниже и нужно будет докупать.Если денег не останется, то будет горько и обидно, что купил акцульки выше фонды. 

Многие скажут, что продажа непокрытых путов- это путь к обнулению депоза. Продажа должна быть покрытой деньгами, т.е. готовностью купить акции по количеству проданных путов. Не ошибитесь с кратностью лота и стоимостью ГО.

Что можем поиметь в итоге. Если акции будут расти или стоять, то будете еженедельно фиксить прибыль в виде полученной премии от продажи опциков. Если акции упадут, то купите вожделенную бумагу.


Волатильность для чайников

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО), и она не преследует целью подменить собой опционную науку, единственная её цель — сделать наглядным такое сложное и многогранное понятие как волатильность.

Я уверен, многие из вас, кто хоть когда-то пробовал изучать тему опционов сталкивались с фразами типа: «эффект подразумеваемой волатильности» «повышения уровня подразумеваемой волатильности» «подразумеваемая волатильность в ближней опционной серии» и т. п. Что же такое волатильность (а точнее подразумеваемая волатильность или IV), если абстрагироваться от высшей математики?

Я не сильно погрешу против истины, если скажу что это торговля на слухах или на ожиданиях. И вот здесь торговля опционами имеет одно очень существенное преимущество по сравнению с торговлей базовым активом (БА — в нашем случае акциями). Если мы ждём какое-то событие (отчёт, новость), то можем сформировать позицию в ожидании этого события, т. е. работает классическая схема: ждём роста цены на новости, покупаем актив, новость реализуется, актив растёт, продаём. В случае же опционов слух/ожидание по БА сразу попадают в цену опциона. И на этом можно заработать не дожидаясь реализации новости/слуха.



( Читать дальше )

Потенциальные инвесторы в российский бизнес Яндекса, настаивают на пересмотре величины опционного пакета в 5% Алексея Кудрина - Forbes

Миллиардеры Владимир Потанин и Вагит Алекперов, потенциальные инвесторы в «Яндекс», требуют пересмотра опционного пакета советника по корпоративному развитию Алексея Кудрина.

Исходно предложенные ему 5% акций «Яндекса» в рамках разделения российского и международного бизнеса могут быть уменьшены до 2-3% из-за затянувшейся реорганизации компании.

Планы завершить сделку к началу 2023 года сорвались, и потенциальные инвесторы настаивают на изменении условий. Спор касается размера вознаграждения для Кудрина, который, возможно, получит не менее 1,5% акций.

Источник: https://www.forbes.ru/tekhnologii/504147-aleksej-kudrin-mozet-ne-polucit-5-andeksa

Стратегия покрытых колл-опционов: Один факт и восемь мифов. AQR. 

Перевод статьи от AQR.

Больше переводов в телеграмм-канале:

https://t.me/holyfinance


Оверрайтинг коллов — это метод одновременного выражения мнения о ценной бумаге и ее волатильности, а индекс CBOE S&P 500 BuyWrite Index (BXM) — один из многих способов получения премий за риск акций и волатильности. Инвесторы могут изменять свою премию за риск акций, покупая или продавая индекс, или изменять свою премию за риск волатильности, покупая или продавая стрэддлы.

Мы предлагаем инвесторам не обращать внимания на рассказы о получении буферов на случай падения и дохода. Данная стратегия может приносить доход только в той степени, в какой любая другая стратегия приносит доход, покупая или продавая неправильно оцененные ценные бумаги или ценные бумаги со встроенной премией за риск. Избегайте соблазна чрезмерно сосредоточиться на диаграммах выплат. Если вы считаете, что индекс будет расти, а подразумеваемая волатильность высока, то покрытый колл — это шаг в правильном направлении для выражения этой точки зрения. Если у вас нет мнения о подразумеваемой волатильности, нет причин продавать опционы.



( Читать дальше )

"Экспирация" - что это и как влияет на торги ?

В конце той недели 21 декабря на Мосбирже был днем экспирации деривативов. Наверняка многие встречали этот термин, а потому поговорим о нем подробней.

🔹Что такое экспирация на бирже
Простыми словами, экспирация -это процесс завершения обращения срочных контрактов на рынке ценных бумаг. Само слово произошло от английского expiration – окончание, истечение срока. В момент экспирации стороны исполняют обязательства по контракту. Основными срочными контрактами в данном случае являются фьючерсы и опционы.

🔹Экспирация фьючерсов
Экспирация фьючерсов — это окончательный расчет между покупателем и продавцом в момент завершения контракта.

Время, когда заканчивается обращение контракта, называется временем экспирации.

Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартные (одинаковые) даты исполнения (экспирации). Время экспирации различается в зависимости от контракта и площадки, на которой он торгуется. Например, на CME (Chicago Mercantile Exchande) большинство фьючерсов исполняется ежемесячно, но есть и такие, экспирация которых происходит раз в квартал, полгода или год. На Московской бирже картинка обратная – большинство фьючерсов имеют трехмесячный срок обращения.



( Читать дальше )

Сколько акций поставят по фьючерсу втб?

Торгую в брокере Сбербанка.
Купил опцион vb002250bx3. Это опцион на поставочный фьючерс vtbr-12.23. Акции ВТБ.
У фьючерса лот 100 000. Сколько акций поставят в день экспирации, 100 000 акций или 100 000 лотов?


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн