Отчёт

Mastercard (MA) отчиталась за 2 квартал 2021 г. (2Q FY21). Выручка компании за квартал выросла на 36,4% до $4,53 млрд по сравнению с 3,34 млрд за 2Q20. Если сравнивать с 2Q19, то выручка выросла на 10%. Скорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию (adjusted diluted EPS) $1,95 против $1,36 годом ранее. Согласно консенсус-прогнозу FactSet выручка ожидалась в размере $4,37 млрд и $1,34, соответственно.  Деньги и денежные эквиваленты составили $6,2 млрд на конец 2 квартала, чистый долг компании $7,7 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» < 1. Отчет за 1Q21 можно прочитать здесь.

За первое полугодие 2021 г. выручка Mastercard выросла на 18,2% до $8,7 млрд по сравнению с $7,3 млрд годом ранее. Скорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию за первые 6 месяцев 2021 г. выросла до $3,69 с $3,19 за соответствующий период годом ранее. 

Visa (V) отчиталась за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 30.06.21. Чистая выручка за квартал выросла на 26,7% до $6,13 млрд. Если сравнить с 2019 г., то выручка выросла на 5%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,49 против $1,06 годом ранее. Согласно информации Dow Jones, консенсус-прогноз аналитиков был $5,85 млрд и $1,34, соответственно. Свободный денежный поток (FCF) $4,24 млрд в сравнении с $2,84 млрд в 3Q FY20. Деньги и денежные эквиваленты составили $18 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1.

Объём платежей по картам Visa вырос на 39% в номинальном выражении до $2,72 трлн. Если сравнивать с 3 кв. 2019 г., то объём платежей прибавил 22%. При этом в США объём платежей подскочил в 3Q FY21 на 40% и достиг $1,33 трлн. В остальном мире объём платежей вырос на 38% до $1,39 трлн. Количество обработанных транзакций взлетело на 38,7% до 42,56 млрд (+20% к 3Q FY19). Трансграничные платежи выросли на 59% в номинальном объёме, а если исключить транзакции внутри Европы, то на 62%. Количество карт Visa увеличилось во 2Q FY21 до 3,64 млрд шт., в 1Q FY21 было 3,59 млрд шт. (статистика с задержкой на квартал).

Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия основной сессии. Выручка взлетела на 98% до $11,96 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,45 против $0,44 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозировали в среднем $11,3 млрд и $0,98, соответственно. Adjusted EBITDA подскочила более чем в 2 раза до $2,49 млрд. Денежные средства и денежные эквиваленты на счетах составили $16,2 млрд, чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток (FCF) $619 млн против $418 млн во 2Q20.

Выручка от продажи электромобилей (Automotive) выросла на 97% и составила $10,2 млрд. Из них доходы от продажи регуляторных кредитов на выбросы CO2 составляют $354 млн, это на 17% ниже, чем во 2Q20. Выручка энергетического направления (Energy generation and storage) взлетела в 2,2 раза до $801 млн. За квартал установленная мощность солнечных панелей составила 85 МВт в сравнении с 27 МВт годом ранее. Tesla установила систем накопления энергии на 1274 МВт-ч, что в 3 раза выше, чем за 2Q20.

Вчера, после закрытия рынка, компания Tesla опубликовала квартальный отчет. Это привело к росту волатильности бумаг ТSLA. На основной сессии последний принт прошел по $657,62, а максимальная цена на премаркете составляла $674,35.

В отчете Tesla сообщила о росте прибыли на акцию, в годовом исчислении, на 230% до $1,45 на акцию при ожиданиях аналитиков $0,96. По сравнению с прошлым годом, выручка компании удвоилась и составила 11,96 млрд $.

Представители Tesla отметили, что во втором квартале текущего года компании удалось побить несколько рекордов — произвести и реализовать 200 тыс автомобилей и достичь операционной маржи в 11%.

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовал отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21), закончившийся 4 июля. Чистая выручка за квартал выросла на 20,88% до €4,02 млрд. ($4,74 млрд по текущему курсу EUR/USD). В 1Q21 было €4,36 млрд (снижение на 7,9% кв/кв). Прибыль на акцию (EPS) €2,52 (или $2,97) по сравнению с €1,79 во 2Q20. Валовая рентабельность (gross margin) 50,9% против 53,9% в 1Q21. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $4,93 млрд и EPS $3.

Выручка от продаж EUV и DUV систем составила €2,95 млрд, что на 21% выше, чем во 2Q20. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 45% выручки в сравнении с 36% в 1Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 34% (47% в 1Q21), и 11% — KrF (без изменений). 72% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 28% для производства чипов памяти (memory).

География продаж. Во 2Q21 39% пришлось на Южную Корею, 36% — Тайвань, 17% — Китай, 6% — США.

Вчера в отчете компания доложила о самой высокой в своей истории прибыли, благодаря повышению спроса, а также стабильности операционных показателей. Квартальная чистая прибыль составила 309 миллионов долларов и 1,63 доллара на акцию. EBITDA увеличилась на 19% до 618 миллионов долларов с 521 миллиона долларов в первом квартале и 185 миллионов долларов годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль достигла 281 миллионов долларов и 1,49 доллара на акцию по сравнению со 150 млн долларов в предыдущем квартале и 4 миллионов долларов убытков годом ранее.

В третьем квартале компания ожидает хороших результатов при условии продолжения восстановления экономики и устойчивого мирового спроса. Alcoa также прогнозирует продолжение инфляционного давления на сырье и энергию.

Alcoa — американская металлургическая компания, которая производит первичный алюминий, добывает бокситы и производит глинозем.

Смотрю по графику, что позитивный отчет на цене не отразился. Максимум на 1-2% было колебание. Сейчас акцию можно купить за 35$. Дороговато.

Пришёл сезон отчётности за 2-й квартал 2021 «послевоенного» года. Из моего портфеля отчиталось уже 12 компаний, и в основном это банки.
EPS — Earnings Per Share — метрика, демонстрирующая, сколько денег за 3 месяца компания заработала на каждую вашу акцию.
Для меня не стало неожиданностью, что все компании показывают цифры больше, чем от них ожидали прогнозисты. Так, Голдманы, Сити и Велс Фарго заработали чуть ли не в 1,5 раза больше ожиданий.

Р/Е здесь — отношение текущих цен (уже после отчётности, т.е. рынок уже переоценил компании с учётом новых циферок) к прибыли за период 01.04.2021-30.06.2021 в годовом выражении.
Банки всегда имеют низкий Р/Е. Но сравнивая с тем, что было в 2018 или 2019, я не вижу никакой разницы в оценке компаний.
Меня всегда удивляют «свидетели пузыря», которые берут сегодняшние цены и делят их на древние прибыли за 2020 год.

Если брать совокупность 12 компаний, взвесив их по капитализации, то получится Р/Е = 17. Продолжаю вести наблюдение.

Акции Accolade (ACCD), разработчика программного обеспечения, растут на премаркете после публикации хорошего квартального отчета.

По сравнению с прошлым годом, рост выручки компании составил 66%. За квартал Accolade заработала 59,5 млн $, что на 3,8 млн $ больше ожиданий аналитиков.

Во втором финансовом квартале компания планирует выручить от 69 до 71 млн $. Кроме этого, Accolade увеличила прогноз на текущий финансовый год, руководство рассчитывает получить выручку в диапазоне от 300 до 305 млн $, по сравнению с ранее запланированными 265 млн $.

Два дня назад Джайлендра Сингх из Credit Suisse подтвердил рекомендацию «Покупать» по акциям ACCD и повысил целевую цену с $59 до $70 долларов, что означает 33% потенциал заработка трейдерами.

Финальные аккорды весны окрасили крипторынок в багряные цвета. Впрочем, это не повод отчаиваться, и более того — неплохая возможность зайти в рынок на массовой распродаже. Принял стратегическое решение, иду ва-банк и меняю все BTC в портфеле на соответствующий плечевой 3X ETF (3X Long Bitcoin токен) от биржи FTX. 

• BULL — 34% (0.221 BTC),
• LTC — 15% (2.00 LTC),
• ETH — 15% (0.256 ETH),
• SNX — 7,6% (23.42 SNX),
• FLOW — 13% (25,71 FLOW),
• MONA — 4,3% (78 MONA),
• 1INCH — 120 (стейкинг)

Эквити счета уполовинилось по сравнению с рекордами начала мая, так же, впрочем, как и весь крипторынок в целом.

(Доходность публичного криптопортфеля август 2020–июнь 2021 (https://www.cryptocompare.com/portfolio-public/?id=538242)

Однако оценка текущей продолжительности бычьего рынка, основанная на долгосрочном отклонении от ранее достигнутого ATH, показывает, что мы к настоящему моменту преодолели только две трети от аналогичного значения для предыдущего цикла. Таким образом, в запасе остается минимум три–четыре месяца до достижения глобального ценового АТН в этом году.