Отчёт

Выбранные компании обогнали рынок в среднем на 8,23%.

Я считаю правильным подходом сравнивать динамику акций, которые добавил в портфель, с динамикой широкого рынка (в случае России, с индексом iMOEX, который включает 42 крупнейшие компании).

Успешный инвестор не тот, чей портфель увеличивается на растущем рынке, а тот, чей портфель растет быстрее, чем рынок в целом. На падающем справедлива та же логика, портфель хорошего инвестора снижается не так сильно, как индексы. В индексы включены лучшие компании, и наша задача – выбрать лучшие из лучших.

Обогнать индексы не так просто, как может показаться. Например, за 2021 год в США 60% фондов отстали от индекса, на горизонте 20 лет этот показатель вырос до 94%. И это профессиональные инвесторы.

✔ Мои итоги с 7 марта по 1 сентября (с 7 марта, потому что с этого времени начал вести такую статистику)


26 позиций я открыл за это время (15 компаний, 1 ОФЗ, 1 фонд ликвидности)

8 сделок закрыл

🟢Топовых сделок — 6 (динамика выше рынка на 20 и более %) – БСП, дважды Мосбиржа, ВТБ, Татнефть и Лукойл

В августе продолжилась девальвация рубля, которую ЦБ немного притушил поднятием ключевой ставки. Хотя иностранные фондовые индексы показали небольшой минус, из-за курсовой разницы в рублях вышел плюс. Приуныл биткоин и другие криптовалюты. 

Но по итогам календарного года все активы все еще в жирном плюсе. 

Мои портфели снова немного подросли. Рост продолжает девятый месяц. 


Как изменились основные активы за месяц

➕ Индекс Мосбиржи (российские акции в руб.) — +5%.

➕ Индекс РТС (российские акции в $) — +0,2%.

➕ Индекс S&P500 (акции США в руб.) — +3,6%.

➖ Индекс Shanghai Composite (акции Китая в руб.) — -1%.

➕ Индекс DAX (акции Германии в руб.) — +1,2%.

➕ Золото (руб.) — +5%.

➕ Доллар (руб.) — +5,5%.

➕ Евро (руб.) — +4,4%.

➖ Bitcoin (руб.) — -6%.

Как изменились основные активы за год (август к августу)

Самолёт отчитался о финансовых результатах за I пол. 2023 г. по МСФО.

•Выручка +53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽101,4 млрд.
•Показатель EBITDA прибавил +81% г/г, а рентабельность достигла 32,6%.
•Чистая прибыль выросла на 73% до ₽9,2 млрд.
•При этом, компания сократила долговую нагрузку по коэффициенту чистый долг/EBITDA в 1,5 раза – до 1,08х. В основном за счёт роста EBITDA.

🗣Мнение: Самолёт ожидаемо продемонстрировал сильные финансовые показатели. Низкий уровень долговой нагрузки создает значительный запас прочности на фоне роста процентных ставок для группы и дает возможность для расширения масштаба бизнеса как органически, так и с помощью сделок M&A.

✅Позитив

— менеджмент Самолёта отмечает, что в июле-августе 2023 г., сохраняется рост объемов продаж при увеличении спроса на объекты недвижимости, в том числе на фоне ослабления рубля.
— сохраняется основной драйвер роста — это анонсированный, но еще не начавшийся выкуп собственных акций в размере до ₽10 млрд до конца 2023 г. Если выкуп начнется, он будет оказывать существенную поддержку акциям до конца года.

🔩 ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Эмитент впервые за 1,5 года представил финансовую отчётность и по ней можно понять, что металлургическая отрасль восстанавливается. В июле я разбирал результаты компании по производству и продажам, уже там отмечал, что данные вполне приемлемые (производство стали: 6,5 тонн 7,5% г/г, производство чугуна: 4,9 тонн 14% г/г, продажи товарной металлопродукции: 5,8 тонн 11,1% г/г) учитывая с какими сложностями столкнулись металлурги в 2022 году (санкции, смена рынков, затраты на логистику и детали для обслуживания оборудования, сильный рубль и снижение загрузки производственных мощностей). Перейдём же к основным цифрам:

▪️ Выручка: 352,7₽ млрд (-12,5% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 51,6₽ млрд (-9,1% г/г)
▪️ EBITDA: 88₽ млрд (-14,5% г/г)

Можно смело сказать, что на выручку повлияло снижение цен на металлопродукцию, как следствие пострадала EBITDA и прибыль. При этом стоит отметить несколько интересных фактов из отчёта:

📜Опубликовал финансовые результаты за I пол. 2023 г. по МСФО.

•Выручка компании ₽3,6 трлн.
•Чистая прибыль ₽565,4 млрд. – рост более чем на 60% по сравнению с I пол. 2021 г.
•Снизила долг до ₽388 млрд. и увеличил денежные средства на балансе до рекордных ₽1 трлн.

📌Компания продемонстрировала сильные финансовые показатели, стал отрицательным чистый долг.

Учитывая сильный баланс Лукойла, можно уверенно рассчитывать на одновременное проведение выкупа собственных акций у нерезидентов и выплату дивидендов за 2023 г. — подробнее t.me/KIT_finance_broker/404

🗣Мнение: мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и целевой ориентир акциям Лукойла — ₽8000.

🔗Полная версия обзора old.brokerkf.ru/doc/ideas/Trade%20Ideas_LKOH_30082023.pdf

📍Бумаги Лукойла доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции brokerkf.ru/mobile-app/?utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post на брокерский счет или ИИС.

1 сентября, а значит наступила осень или прошел еще один месяц моего инвестирования, а вместе с ним и 2 года, как я впервые закинул первую тысячу рублей и погрузился в это интереснейшее «казино» под названием фондовый рынок. Что произошло за месяц, что купил, а что (может быть) продал, ну и конечно, результат за все время, все покажу и расскажу, погнали!
Портфель на 1 августа

• JetLend = 2 820 руб
• БС и ИИС (Тинькофф) = 1 057 100 руб
• Криптопортфель = 3 008 руб

Цель на 2023 год: проинвестировать 450 000 рублей, из них пополнить ИИС на 250 000 рублей.

Пополнения августа: 30 000 рублей.

Выполнение цели:

Выполнение цели на год: 60,1% (270 500 из 450 000 рублей)

Выполнение цели по ИИС: 65,6% (164 000 из 250 000 рублей)

Итого: 279 500 рублей или 34 937 в среднем в месяц.

Покупки августа
Если сказать, что произошли небольшие изменения в портфеле, то значит ничего не сказать. Из моего портфеля ушли облигации и я снова стал «стокпикером», а если точнее, «стокпикером» с золотым отливом. Золото в портфеле еще никому не мешало, мне, думаю, тоже не помешает. В период различных потрясений на нашем фондовом рынке, золото может стать хорошим вариантом для приобретения акций по интересным ценам.

1 сентября, значит пора собирать ранец в школу и подводить итоги августа! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 26 месяцев позади. Погнали!

Итак, главная часть отчета. У меня 4 брокера (Альфа, Тинькофф, ВТБ и БКС), 1 депозит и 1 краудлендинг, из которого я выхожу. Депозит на 3 года, без пополнений, ставка 12% с учетом капитализации. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — что это) в этом году пополнил на 400 000 у основного брокера, там же есть самый большой мой БС (брокерский счет). С этого месяца решил объединить все БС в один для отчёта — биржевой. Вот такие показатели зафиксированы 1 месяц назад:

Было на 1 августа 2 384 870 ₽:

• Депозит: 985 874 ₽
• Биржевой: 1 398 996 ₽

Готовился к школе и нашёл в пенале с фломастерами 103 000 рублей. Естественно, все деньги решил проинвестировать. Сотку закинул на основной БС, а трёшку — на новый БС в БКС, на котором планирую покупать китайские акции. Выбрал его из-за условий по комиссиям на покупку. В Тиньке они высокие, в Альфе и ВТБ недоступные китайские акции.

⛽Обзор отчета Газпрома за 1-е полугодие

На троечку (всех с 1-м сентября 😉)

✔❌ Выручка за 1-е полугодие = 4 114 млрд руб. (из них 2 303 млрд руб. за 1-й кв. и 1 811 млрд руб. за 2-й кв.).

❌ Чистая прибыль Газпрома за 1-е полугодие = 331 млрд руб.

✔ Скорректированная чистая прибыль на неденежные статьи = 618 млрд руб. (от нее считаются дивиденды).

Для понимания, чистая прибыль Газпромнефти (95,68% акций которой принадлежат Газпрому) = 303,4 млрд руб. Значительная часть прибыли Газпрома – прибыль Газпромнефти. Более того, отчет по РСБУ нам говорит, что газовый бизнес Газпрома за 1-е полугодие и вовсе убыточный.



❌Убыток Газпрома по газовому бизнесу за 1-е полугодие = 255 млрд руб.

✔ Второе полугодие 2023 года обещает быть лучше первого. Во-первых, Газпромнефть заработает больше из-за более высоких цен на нефть, во-вторых, цена газа в Европе сейчас поднялась выше 400 $ за тысячу кубометров. Это нормальная цена, но у Газпрома значительно снизились объемы в сравнении с прошлыми годами. Поэтому супер-прироста ждать не стоит.

📜Опубликовал финансовые результаты за II кв. 2023 г. по МСФО.

— Общая выручка +7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽632,7 млрд.
— Чистая розничная выручка +7,2% до ₽620,5 млрд.

🗣Рост чистой розничной выручки опережает рост торговой площади благодаря повышению плотности продаж.

— Сопоставимые продажи +4,7% на фоне роста LFLтрафика на 2,6% и среднего чека на 2% благодаря повышению промоактивности Магнита, при этом рост среднего чека замедлился в связи с дефляцией во II кв. 2023 г.

— EBITDA рекордные ₽46,6 млрд.
— Рентабельность по EBITDA достигла 7,4%.
— Соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,7x против 1,2x на конец июня прошлого года.
— Чистая прибыль увеличилась на 3,7% – до ₽21,9 млрд. За I пол. 2023 г. составила ₽37,31 млрд (+16,5%).

🗣Тем не менее, темпы роста выручки за отчётный период замедлились. Особенно, если сравнивать с основным конкурентом X5 Group, который показал рост за II кв. 2023 г. темп в размере 19,2%.