ОфЗ

Россия будет использовать схему платежей за газ в рублях для расчетов по госдолгу

Расчеты с держателями российских еврооблигаций планируется проводить с помощью механизма, аналогичного схеме оплаты российского газа в рублях, рассказал «Ведомостям» министр финансов Антон Силуанов. По его словам, система будет действовать таким же образом, только «в обратном порядке». Для получения платежа по госдолгу в его оригинальной валюте инвестору придется открыть валютный и рублевый счета в российском банке и выдавать поручения на продажу валюты.

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/05/29/924132-rossiya-zaplatit-inostrantsam-gosdolgu

Энергодефицит в Индии может привести к росту импорта из РФ

Растущий дефицит энергетического угля в Индии и усилия правительства по активизации импорта могут помочь экспорту российского угля. На данный момент запасы угля у индийских электростанций упали до восьми дней потребления и без роста импорта могут иссякнуть к июлю. При этом российский уголь торгуется с дисконтом в 30–40% к аналогам из Индонезии и Австралии на фоне введенного ЕС

#RGBi
Таймфрейм: 4H

Сегодня я продал оставшиеся ОФЗ-шки и докупил акций газпрома, как и собирался ранее: https://vk.com/wall-124328009_24226. Отечественные бонды были потрясающим в плане доходности вложением, но теперь нужно искать новые идеи.

Да, я считаю, что отечественный рынок акций — это, вполне вероятно, следующая идея для приумножения капитала. Только яндекс не рекомендую, по остальным голубым фишкам скоро будут разметки в общем доступе.

Напомню, что RTSi и RGBi растут и падают синхронно, разница лишь в волновой структуре. Поэтому не забывайте про риск- и мани-менеджменты. Рост не гарантирован, но очень вероятен. В рублях особенно.

Наше мнение Условия размещения облигаций Сегежа Групп серии 002Р-4R могут быть интересны для широкого круга инвесторов. Находящиеся в обращении облигации компании торгуются с премией к ОФЗ около 270 б.п. Кредитный рейтинг компании находится на уровне «ruА+» от Эксперт РА, прогноз «позитивный».

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая на 300 б.п., до 11% годовых. Многие ожидали, что снижение ключевой ставки будет на 200 б.п., но похоже, что ЦБР принимает резкие решение и у них есть аргументы:

🏦 Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России. Теперь вопрос, когда курс взлетел, какие у них будут инфляционные ожидания?

🏦 Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий. В условиях инфляции и удорожания на некоторые позиции товаров свыше 20%, то о каких кредитах может идти речь? Если уменьшать процент по кредиту, а стоимость товаров остаётся на том же уровне, то это никак не подстегнет приобретать товары за счёт кредита. При этом мы имеем аховую волатильность на фондовом рынке и привлекательность вкладов до сих пор имеет некий вес у большинства населения.

#BONDS#RGBI 

ЦБ РФ продолжает цикл снижения процентной ставки, что оказывает давление на доходность ОФЗ. Сегодня состоялось внеочередное собрание на котором объявили о снижение ключевой ставки. Индекс реагирует ростом, но также отражает прогноз игроков относительно будущей политики ЦБ и прайсит это: значение индекса растет практически на 1,5%.

Ровно месяц мы наблюдали крайне слабую динамику индекса ОФЗ. Сегодня же, RGBI полностью перекрыл все падение от февраля 22 года. Рынок закрыт от нерезидентов и те, кто купили на мартовском падении, явно не хотя продавать хорошую доходность. 

Продаж нет, так еще и политика ЦБ по снижения ставки также оказывает поддержку на индекс, толкая цену вверх (инвесторы покупают, т.к даже такую доходность упускать не хочется).

Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 3%, до 11%. Оно пройдет 26 мая, сообщается на сайте регулятора.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков, и допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях

На прошлом заседании регулятора в апреле было принято решение о снижении ключевой ставки на 300 базисных пунктов – до 14% годовых.

Тогда в ЦБ подчеркнули, что внешние условия для экономики РФ остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. В то же время риски для финансовой стабильности страны перестали нарастать, что создало условия для снижения ключевой ставки.