Офз

Доброго времени суток, гости и подписчики канала «Биржевой торговец»! 🤝

Нередко наблюдаю, как инвесторы, в частности долгосрочные, публично вкладывают деньги в различные финансовые инструменты на длинный промежуток времени, поясняя свою точку зрения.

У кого-то акции всегда растут в долгосрок, у кого-то рубль на длинной дистанции девальвируется и доллар как раз хорошо просел для его покупки, а кто-то считает, что настал неплохой момент зафиксировать доходность в облигациях федерального займа с постоянным купоном на длительный срок.

Разберёмся в вопросе подробнее. Но сначала примем за истину некоторые факты.

Дефолты по ОФЗ допущены не будут, доллар не обесценится из-за краха Америки или по другой причине, акции будут торговаться без делистингов, а торги финансовыми инструментами продолжат своё существование в том виде, в котором происходят сейчас.

Также налоги, комиссии и курсы в банках и обменниках учитывать не будем, так как, скажем, официальный курс доллара равен 88,1676 рубля, а в обменниках он может быть совсем другим, например 89,00 на покупку и 95,50 на продажу.

Презентация по ссылке

Курс рубля

Рубль на протяжении всей недели продолжал укрепляться. На прошлой неделе я говорил о возможной попытке роста и отмечал это в своем Telegram-канале. Пока что лучше воздерживаться от участия в этом спекулятивном движении. Крупный продавец юаня продолжает оказывать давление, и мы уже достигли отметки 12 рублей за юань. Максимальная цель этого движения — 11.75. Этот уровень был достигнут летом прошлого года, и если обратиться к истории, он всегда был значимым. Я отмечал его еще год назад. Таким образом, это очень важный уровень, который пробить будет непросто. Возможно, именно отсюда имеет смысл начинать покупки.

Также возникает множество вопросов о том, как купить валюту. Напомню, что если вы покупаете валюту на бирже напрямую, ваш брокер не является налоговым агентом, и вам придется самостоятельно отчитываться перед налоговой службой по форме 3-НДФЛ за сделки купли-продажи валюты. Если вы будете держать ее менее трех лет, возникнет необходимость платить НДФЛ. Брокер при этом не несет за вас ответственности. Поэтому прямая покупка валюты может быть не самой интересной идеей.

Если рынок акций уже сильно вырос, то индекс RGBI находится на одном уровне с 20 декабря, когда сохранили ключевую ставку.

Кстати, про все свои мысли, относительно фондового рынка я пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji

Почему ОФЗ может быть привлекательна в случае заключения мира?

Многие экономические сложности связаны с повышенными расходами на ВПК. Если уйдет потребность много вкладываться в обрабатывающую промышленность уйдет, то эти денежные средства вернутся в гражданский сектор. Это может резко снизить уровень инфляции и, как следствие, может пойти вниз и ключевая ставка.

Почему акции выросли, а ОФЗ стоят на месте?

Скорее всего, не позволяют это сделать высокая ключевая ставка, которая напрямую влияет на доходность ОФЗ. На данный момент, и это четко дал понять ЦБ, о снижении КС речи не идет, а значит, и рыночная цена должна оставаться на предыдущем уровне.

Какие ОФЗ тогда взять, чтобы получить наибольшую доходность?

Если рассмотреть по доходности, то наивысшую дают короткие долговые бумаги, но они нас не интересуют, ведь в случае мира и разворота ДКП, они не принесут дополнительной прибыли.

Скачать презентацию:
🔹 Рубль все крепче: еврооблигации, фьючерсы, фонд юаневой ликвидности
🔹 Доллар в мире ослабевает
🔹 Золото – главный актив пузыря, а нефть теряет популярность у спекулянтов
🔹 S&P 500 3 месяца на вершине, но DOGE уже угрожает росту ВВП США
🔹 Стабилизация инфляции рождает спрос на размещения Минфина. ОФЗ стабильны
🔹 Депозитные ставки опустились и теперь корпоративный долг вновь имеет премию за риск. Продолжение нормализации финансовых рынков
🔹 Перекладка между акциями и фиксация прибыли участниками продолжается
🔹 Отраслевой срез роста индекса МОЕХ
🔹 Краткое резюме по торговле и к вопросу о торговле акциями третьего эшелона

Youtube:
youtu.be/UdI9ywrgQS8

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/2d40d598b6d48da6a143e755ac1c47f1/

Зеркало в VK:
vk.ru/video1712374_456239193

Чувствуете, как потеплело? Это полыхают европейские и цеевропейские седалища. Трамп и Маск продолжают публично унижать киевскую администрацию и лично Зеленского, рассказывая о том, что вoйнушку развязали Зеленский и Байден, а вины РФ в этом конфликте нет.

🚀Наш рынок откровенно дуреет с такой мощной геополитической прикормки и уже пробивал 3300 п. по индексу — это почти на 1000 пунктов выше, чем было всего пару месяцев назад. Даже новые санкции не стали препятствием для переписывания максимумов.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже почти 4-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 Все покупки освещаю в своем телеграм-канале, подписывайтесь!

📌 Итак, че купил на этой неделе?

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

⛽TATNP Татнефть-ап — 6 акций

Хорошая крепкая дивидендная фишка нашего рынка, которую не страшно регулярно подбирать.

✅У «Татки» сильный баланс и отрицательный чистый долг. При этом кап. затраты в этом году будут снижаться, что потенциально сулит возможность выплат еще более щедрых дивов в будущем. Такое мы берём.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 106 пунктов, министерство пользуется геополитической ситуацией и поставляет на рынок классику, при ошеломительном спросе, но некое давление всё равно присутствует:

🔔 По данным Росстата, за период с 11 по 17 февраля ИПЦ вырос на 0,17% (прошлые недели — 0,23%, 0,16%), с начала февраля 0,47%, с начала года — 1,71% (годовая — 10%). В целом за февраль 2024 г. инфляция составила 0,68%, в запасе 11 дней, чтобы данные цифры превзойти, а с таким темпом роста это вполне под силу (судя по темпам выйдем по месяцу на 10% saar — месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12). Месячный пересчёт января составил 1,23% полностью совпав с недельными данными (почти рекордные данные января за 14 лет, хуже было, только в 2015 г.), такие данные заставили ЦБ, вновь, говорить о сохранении жёсткой ДКП и намекнуть в среднесрочном прогнозе о возможном повышении ключа до 22%.