Офз

ОФЗ, которые Минфин сегодня предложит на аукционах, оказались вчера под давлением. Вчера торговая активность в сегменте рублевого госдолга несколько выросла по сравнению с «мертвым» понедельником, однако оборот в размере 12 млрд руб. трудно назвать высоким. Рубль продолжал укрепляться, но уже не такими темпами, как накануне, и за день подорожал примерно на 0,5% до 65,6 руб./долл. Впрочем, и цены на нефть уже не росли, отступив от уровня 67 долл./барр. Рублевые госбумаги вновь проигнорировали движение на валютном рынке, прибавив всего 0,1 п.п. от номинала. При этом выпуски, которые Минфин предложит сегодня на аукционах, попали под давление и торгуются с премией к кривой. Речь, в частности, идет о трехлетних ОФЗ 26209 и десятилетних ОФЗ 26224, которые потеряли в цене около 0,1 п.п. Отметим, что продажи этих ОФЗ вполне закономерны, поскольку сегодня на аукционах есть шанс пополнить свои позиции бумагами по цене ниже рыночной, и такая ситуация теперь не редкость. Вероятно, объем размещения вновь может составить около 35 млрд руб., так как первичный рынок стал единственным источником, где можно пополнить свои позиции. А сейчас подробнее о том, как прошли предыдущие аукционы по двум указанным выпускам:

( Читать дальше )

Является ли статистически значимым утверждение о том, что покупка коротких ОФЗ ниже номинала позволяет получить дополнительный доход? Вижу, что на чартах есть рост перед погашением. Как это использовать? Как увеличить профит?

Например, цена на 26214 сейчас 99,01. При погашении я получу дополнительно 1%. При этом доходность сейчас 7,39.
То есть, нет смысла покупать, скажем 26209, с дохой в 8%? Так как моя доха по 7,39+1 будет 8,39%.

Доброго дня, коллеги!

После недавнего старта формирования тестового портфеля из акций, решил добавить туда ОФЗ. Так же для того, чтобы пощупать что это и с чем едят. Для начала, как водится, ошибся — прикупил ОФЗ на 2033 год погашения. После решил продать и прикупить коротких. Потом увидел, что на счету доступных средств оказалось больше ожидаемых, что мне не совсем понятно. Почти на 5 тысяч я купил ОФЗ 2033 года, а под обеспечение по сути заблокировалось совсем малая часть от счета. Если кто мне прояснит данный момент, буду благодарен. Я понимаю это так, что ОФЗ у брокера по большей части так же выступают в роли обеспечения для торгов по акциям на ФР.

В итоге прикупил еще ОФЗ на май этого года в количестве 10 штук. По моим субъективным прикидкам заблокировалось около 25-30% от счета под них. Не считал.

На данный момент портфель выглядит следующим образом:


Следующим шагом планирую прикупить штук 10 акций Сбера, но это позже.

Спасибо за внимание.

Продолжаю изучать методику портфельного инвестирования.

С уважением, Виталий.

ОФЗ вчера не отреагировали на укрепление рубля. Практически с самого начала основной торговой сессии российская валюта уверенно росла, главным образом благодаря сохранению позитивного тренда на нефтяном рынке. Котировки марки Brent вплотную приблизились в отметке 67 долл./барр. (плюс 1,3% за день), что позволило рублю укрепиться на 0,5% до психологически важного уровня 66 руб./долл. Успешно начав новую неделю, рубль стал одним из лидеров среди валют ЕМ, которые не показали единой динамики (бразильский реал и южноафриканский ранд продемонстрировали соизмеримые с рублем темпы роста). Несмотря на позитивный настрой на российском валютном рынке, динамика ОФЗ вчера была крайне вялой. Объем сделок едва достиг 5 млрд руб., цены практически неизменились. Вероятно, инвесторы находятся в ожидании аукционов Минфина, на которых сейчас практически гарантированно можно получить премию до 5 б.п. ко вторичному рынку. Как мы уже отмечали ранее, в эту среду мы ждем предложения бенчмарков: пятилетних ОФЗ 26223 и десятилетних ОФЗ 26224. Интересную статистику вчера представил ЦБ в обзоре рисков финансовой стабильности. Согласно данным регулятора, в феврале, когда был опубликован новый законопроект о санкциях в отношении РФ, нерезиденты нарастили свои вложения в рублевые госбумаги – их доля повысилась с 24,4% до 25,5% (статистика НРД). При этом

( Читать дальше )

ОФЗ
2 недели с момента последнего мониторинга сделали кривую доходности еще более здоровой и привлекательной. Доходность получает очевидную зависимость от срока, и мы давно не видели, чтобы «короткий конец» снижался в доходности, а «длинный» рос. Видим. Оцениваем положительно. В этом явлении есть и заложенная на будущее проблема: близкая к идеальной кривая доходности госбумаг, обычно, сопровождает максимумы рынка акций. Скорее всего, сам максимум не достигнут. Но, судя по ОФЗ, он рядом.

( Читать дальше )

Ралли рублевых облигаций в этом году принесли 7,5% прибыли, даже после того, как сенат США в прошлом месяце обновил законопроект, в котором предусматривалось ввести дополнительные санкции в отношении России за предполагаемое вмешательство в выборы. Эта доходность в 3 раза превышает среднюю по ЕМ.




Вместе с тем, по словам Мерфи, управляющего портфелем из Бостона в Eaton Vance, под управлением которого находится 493 млрд долларов, Россия — крупнейший в мире экспортер энергоносителей «практически не поддается анализу», поскольку существует угроза запрета США на новые суверенные облигации.

«Мы не уверены, что собирается делать администрация США», — сказал он. «Запрещение западным инвесторам владеть российским долгом было бы очень экстремальным событием, но только то, что оно является крайним, не означает, что его вероятность мала. Мы думаем, что это возможно».

( Читать дальше )

Итак, представлюсь, мне 50 лет, башкир, ой, ИнфоБашкир, живу и работаю в г.Уфа (РБ, Республика Башкортостан, или по-русски, в Башкирии).

На рынке недвижимости и фондовом рынке с 1993 г., с момента ваучерной приватизации.

По правилу Парето (20 на 80), вхожу в число людей, которые «не ненавидят Чубайса», ибо «за 1 ваучер 1 автомобиль Волга» я получил.

Первый вход в фондовый рынок. Научился печатать «слепым методом» 600 знаков в минуту (спасибоШахиджаняну) в 14 лет. Будучи студентом, в 1992-1993 г. подрабатывал, печатая (набивая) курсовые и дипломы. Все деньги вложил в ваучеры. Один свой + 6 купленных на рынке.
Итого 7 ваучеров. Получил на каждый 1400 акций ГП, итого 9800 акций.

Прочитав умные книжки, не дергался до 2006 г., когда, вдруг, Правительство РФ отменило льготу по подоходному налогу на «приватизационные акции». Все ринулись их продавать, и, случайно, цена оказалась близка к 330 руб (май 2006 г.). Продал и я, не попав в депозитарий
на ул.Российская, 98 (огромные очереди), продал «перекупам». И тут акция рухнула, деньги вложил в квартиру и автомобиль Рав-4.

И остался без мечты… Долго не переживал, стартовал летом, методика проста до безобразия, откладывать в рублях эквивалент 100 долларам, срок поставил 15 лет.

Это мой Пенсионный фонд «Кубышка». Все деньги от дивидендов, возврат НДФЛ, купонный доход, все реинвестируется. Кубышка не вскрывается, деньги не изымаются. Физкультура вместо Спорта (инвестирование вместо спекуляций).

Все продолжалось чинно-мирно до 2018 г., время Пенсионный реформы. Старшие друзья, товарищи, стали выходить на пенсию. У всех «минималка» (как нас презрительно называют в ПФ РФ «три нуля»: ИПшники, ОООшники).

А что у меня? Моя кубышка генерирует 2 минимальные пенсии (дивиденды + купоны).

( Читать дальше )

Есть такое выражение, что деньги «карман жгут», через карман всю ляшку могут прожечь. Если свободный кэш стабильно поступает и накапливается, встаёт вопрос куда его инвестировать. Земля и недвига уже совсем не привлекательны в качестве инвестиций. Время быстро меняется. Квартиры висят, их не могут продать. Рынок буксует, вместе с тем надвигается демографическая яма девяностых. Те кто родился на закате союза, уже подгрузились ипотеками, дальше идёт провал в демографии. Во вложения в иностранную валюту люди наигрались. Ну и начали присматриваться к бирже. Очень популярны ИИС, потому что там можно вычеты по НДФЛ получать, выгодно и надёжно, людям интересны ОФЗ. А куда ещё можно отнести денежки, как вы считаете, уважаемые смартлабовцы?
 
В 2018 году число частных клиентов на Московской бирже превысило 2 млн. человек. А в 2018 году количество брокерских счетов ИИС на бирже удвоилось и достигло 598 тыс. Было открыто 83 тыс. счетов ИИС доверительного управления. Интерес к подобным счетам не случаен: они позволяют получать налоговые вычеты со средств, направляемых на инвестирование.

( Читать дальше )

Министерство финансов продало вчера на рынке ОФЗ на 46,4 млрд руб. Как и в предыдущие аукционные дни перед выходом Минфина на первичный рынок, активность на вторичном была крайне невысокой. Котировки большинства ОФЗ индикативно открылись немного ниже, но в пределах минус 0,1 п.п. Рубль находился в довольно узком диапазоне (65,8–65,9 руб./долл.) всю основную торговую сессию, потеряв к открытию около 0,1%, однако поздно вечером его курс упал до 66 руб./долл., несмотря на подъем нефтяных котировок. Впрочем, большинство валют ЕМ вчера немного подешевело, несмотря на стабильность доллара.

Первым состоялся аукцион по среднесрочному выпуску.

• Спрос на семилетние ОФЗ 26226 достиг 46,8 млрд руб., в результате было продано бумаг на 29 млрд руб. Доходность по цене отсечения была установлена в размере 8,4% годовых, что предполагает премию к уровню закрытия накануне порядка 5 б.п.

Далее была предложена длинная дюрация.

• Спрос на пятнадцатилетние ОФЗ 26225 был ожидаемо ниже, составив 23,5 млрд руб., что, тем не менее, неплохой показатель, на наш взгляд. Этот выпуск был доразмещен на 17,4 млрд руб. и тоже с премией ко вторичному рынку:

( Читать дальше )

Дата публикации: 06.03.2019 14:19
 Минфин России информирует о результатах проведения 6 марта 2019 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26226RMFS с датой погашения 7 октября 2026 г.
  Итоги размещения выпуска № 26226RMFS:
  — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
  — объем спроса – 46,843 млрд. рублей;
  — размещенный объем выпуска – 29,004 млрд. рублей;
  — выручка от размещения – 29,067 млрд. рублей;
  — цена отсечения – 98,4120% от номинала;
  — доходность по цене отсечения – 8,40% годовых;
  — средневзвешенная цена – 98,5371% от номинала;
  — средневзвешенная доходность – 8,38% годовых.

Дата публикации: 06.03.2019 16:43 
  Минфин России информирует о результатах проведения 6 марта 2019 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26225RMFS с датой погашения 10 мая 2034 г.
  Итоги размещения выпуска № 26225RMFS:
  — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;

( Читать дальше )