ПИФы

С недавних пор использую биржевой пай VTBM как альтернативу краткосрочным ОФЗ в ситуациях, когда необходимо «пересидеть» рынок, вложив куда-то свободные рубли. Как, например, сейчас, когда большинство акций дорогие, по моим понятиям.

Период «пересидки» может быть довольно долгим, для меня это не принципиально. Для доходных инвестиций и спекуляций данный инструмент не подойдет.

Специфика VTBM состоит в том, что управляющая компания размещает привлеченные средства через обратное РЕПО, то есть отдает деньги под процент под залог ценных бумаг, причем делает это, как правило, через Центрального контрагента на Мосбирже (жаль, что физики не могут этого делать самостоятельно).

Отсюда следуют минимум три преимущества VTBM перед облигациями: 1) положительное приращение стоимости пая независимо от ситуации на рынке, 2) ускорение роста доходности в условиях роста рыночных ставок и 3) практически нулевой риск невозврата средств и процентов.

Для облигаций первый пункт нарушается в случае шухера на рынке, а рост рыночных ставок и вовсе дает снижение их доходности. Причем рост ставок и шухер на рублевом рынке обычно приходят вдвоем. Третий пункт зависит от эмитента, для ОФЗ и госкомпаний можно считать, что он выполняется, для субфедералов уже не всегда.

( Читать дальше )

Я тут наткнулся на стату ЦБ по ПИФам (всем включая открытые). Ну то есть там про СЧА или доходность можно спокойно посмотреть самостоятельно на инвестфандс.

А тут статистика количества пайщиков оказывается есть Последние данные за III квартал 2020

Топ-10
1. Загадочный интервальный ПИФ Альфа-Капитал, который существует аж с 1999 года и имеет овер миллион пайщиков
2. Тинькофф вечный портфель в рублях (288 тысяч)
3. Тинькофф вечный портфель в долларах (105 тысяч)
4. Газпромбанк Облигации Плюс (55 тысяч)
5. Тинькофф Насдак Технологии (49 тысяч)
6. Альфа Ликвидные акции (кстати один из успешных фондов, делающих альфу на протяжении своего существования к MCFTR) (47 тысяч)
7. Знаменитый своим СЧА ВТБ Фонд Казначейский. Его СЧА более 75 миллиардов рублей и он в 2 раза обгоняет ближайшего преследователя по этому показателю. И это обеспечивается всего навсего 46 тысячами пайщиков, но на самом деле наверняка там институциональные деньги формируют большую часть СЧА.
8. Тинькофф вечный портфель в евро 

( Читать дальше )

В недавнем своем топике о портфеле ИИС  я написал о том, что продал паи ПИФа Арсагеры «акции 6.4», потому что они проиграли индексу Мосбиржи. Сегодня мне позвонил представитель УК Арсагеры и мы выяснили, что я покупал паи двумя платежами в разные сроки, поэтому доходность нужно считать по-другому. Что ж, я честный человек и признаю свою ошибку в расчетах.

( Читать дальше )

Портфелю 5 лет 9 месяцев. За прошедший месяц простая доходность портфеля существенно возросла и составила 94%. Из заметных событий: я погасил паи Арсагеры «Акции 6.4», которые удерживал 5,7 лет. Далее я расскажу почему.

Погашение паев Арсагеры

( Читать дальше )

В целом, я думаю, что все будет хорошо, но похуже, чем в предыдущем году.

Почему?

Для начала, вспомним то такое ЗПИФ ФПР?

Это фонд, торгующийся на Московской или Санкт-Петербургской бирже. Инвестирует в каждое IPO без разбору равную сумму, которые предлагает брокер Фридом Финанс.

Можно купить из приложения практически любого брокера — ввести тикер RU000A101NK4 или ЗПИФ ФПР.

Так вот, причины, почему доходность будет ниже при схожих рыночных условиях — мой вариант:
⁃ Фридом безумно нарастил базу клиентов и их портфели.
⁃ Брокер получает основные деньги от комиссий с суммы IPO, на которую поучаствовали клиенты.
⁃ Получается, что клиентов намного больше, а IPO столько же. Что делать?
⁃ Чтобы продолжать получать столько же комиссий на одного клиента — нужно предлагать больше IPO. Как это сделать?
⁃ Вполне логично это можно сделать, немного снизив планку отбора IPO для клиентов: брать не только супер-пупер варианты, а так же средние, и выше среднего варианты. Ведь, в конечном счете, клиент сам принимает решение куда инвестировать, а куда нет.

( Читать дальше )

ПИФы и ETFы удивительная вещь! Когда заходишь к их эмитентам, видишь графики и таблицы, где их продукты рвут в клочья индекс. 
Когда заходишь к тем, кто их критикует — там видишь, что они куда хуже индекса, плюс эмитенты дерут свои проценты даже при падении, что вообще некрасиво с их стороны) 
Очередной разнос райфа на этот счёт был на смартлабе буквально на днях. 

Я в целом понимаю, что имея весь график на руках ты можешь выбрать определённую его часть и получить аргументы в сторону как «за», так и «против». Чтобы как-то самому сориентироваться, я решил сравнить купленный мной в 2018ом FXCN с АТОНовским Столыпиным, индексом МосБиржи и опорным индексом, по которому строился ETF. Комиссиями брокера и биржи можно пренебречь, так как они есть в каждом случае. Хотел ещё взять Тиньковский ETF, но его тогда ещё не было. Вот что получилось:



( Читать дальше )

Здесь описан рабочий способ делания денег.

Хотя нет, деньги же делают только топовые авторы в своих телегах, а тут просто какой-то дилетант без рейтинга пишет о том, как случайно заработал жалкие копейки, немедленно закройте эту страницу.

В биржевом терминале на вашем компьютере есть секретный код, нужно просто нажать Alt+F4 и когда вы его снова откроете, на ваш брокерский счёт добавят миллион рублей. Или не добавят.

Есть весьма странный читерский фонд, называется «Фонд первичных размещений» с тикером PFPR, недавно у него не было информации о структуре активов, но Фридом Финанс решил исправить это:



Кстати, в этом списке есть и OZON, что намекает на уровень риска таких инвестиций, но суть не в этом. Я называю этот фонд «читерским», потому что уже несколько месяцев подряд любые вложения в него демонстрируют какую-то фантастическую доходность и при этом не было ни одного случая фиксации убытков, т.е. это тупо ленивый генератор денег. Обычно меня отпугивают подобные фонды, поэтому позиции были всегда мелкие, но вчера я решил немного рискнуть и открыл с двух субсчетов позиции на общую сумму около 1.3М рублей.

( Читать дальше )

Вчера разбирала новый продукт на Мосбирже от Финам БПИФ «Дивидендные Аристократы США». Тикер FMUS.

Я радуюсь, что появляются новые продукты, растёт конкуренция, а значит, по рыночным законам вскоре начнёт снижаться комиссия. Для частных инвесторов это хорошо.

Правда, в реальности что-то пошло не так. Россия, ТУПО копируя Запад, все-таки умудряется идти своим путём. И особенность этого пути в конских комиссиях. Об этом с расчетами чуть позже, а пока про ЦА продукта.

БПИФ «Дивидендные Аристократы США» создан для какого-то дурака инвестора с плохим зрением, который прогуливал математику в школе с 1 по 11 класс. Видимо, по мнению провайдера, слова «американские акции», «дивиденды», «всего по 10₽» (пассивный доход ещё забыли написать) должны очаровать и загипнотизировать неискушённого российского инвестора из глубинки и он купит этот вредный для финансового здоровья продукт. Всего то 10₽!
Рассчитано на толпу, которая ринулась на фондовый рынок, и скупает все без разбору, не читая, не считая.

( Читать дальше )

Вокруг все зарабатывают миллионы процентов, пока я сижу в своем полупассивном портфеле и получаю 16% среднегодовых в рублях. Разве может это оставить в покое? )) Решил закинуть немного денег в МММ IPO-лихорадку, и по пути рассмотреть самый простой способ это сделать — покупка фонда, инвестирующего в IPO.

Итак, обзор Фонда Первичных Размещений от Фридом Финанс УК Восток-Запад

Баян про пузырь IPO

В 2020г произошел небывалый всплеск первичных размещений, еще бы, всем хочется обкешить свой стартап пока столько горячих денег летит с вертолета.



( Читать дальше )

 С 08 февраля 2021 года начинаются торги  по инвестиционным паям Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Дивидендные Аристократы США», Управляющая компания — «Финам Менеджмент», Торговый код — FMUS, ISIN код — RU000A102GX9, Уровень листинга — Третий.