ПОЛЮС

Аналитики считают что биржевые индексы будут двигаться под влиянием выходящей в США отчетности за второйквартал, но в данный момент основным драйвером являются новости о борьбе с коронавирусом КОВИД-19. Так в пятницу в США индекс Nasdaq Composite вырос на 0,66% и установил новый рекорд после того как компания Gilead Sciences объявила, что лечение тяжелых больных ее противовирусным препаратом Remdesivir снижает смертность а 62%. Напомню что на прошлойнеделе по данным ВОЗ в мире произошел рекордныйприрост заболеваемости КОВИД-19, а власти Гонконга заявили, что собираются с понедельника вновь закрыть школы.

( Читать дальше )

​​Индексу Мосбиржи по итогам недели удалось преодолеть отметку в 2800 п. и закрыться выше нее. Рынок продолжает отыгрывать мартовские потери, но остается в коридоре 2700-2800 п., прибавляя +1,45%.

Нефть также закрылась выше своих локальных максимумов на 42$ за баррель. За неделю выросла на +5%. До закрытия мартовского гэпа осталось всего 6%.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Уровень закрытия гэпа по доллару на 68-70 стал отправной точкой роста валюты. За неделю доллар растет на +2,2%.

В лидерах акции металлургов. Отставание предыдущих периодов поддерживают компании. НЛМК +4,4%. Северсталь растет на +4% На неделе принял решение о добавлении акций в свой портфель. ММК — динамика слабее +0,9%.

В ответ на преодоление локальных максимумов в золоте, акции золотодобытчиков отреагировали ростом.

( Читать дальше )

Давно ничего не писал в блоге, но сегодня захотелось написать о еще одном паттерне, который описывает физику рынка — это полюса. Тем кто знаком с обучением Анвара Садыкова, знает что это такое. Полюса это комбинация трех баров,  в котором один из них меньше чем два соседних. Давайте попробую упростить определение. Полюс это точка отсчета, минимальный объем, неопределенность рынка. Грубо говоря, это уровень с которого начинается игра, нулевая точка отсчета. Если говорить простыми и понятными словами, к примеру, у нас есть человек который будет совершать прыжок, он стоить на старте, и место с которого он совершает прыжок это полюс, нулевая точка отсчета,  и  куда он от этого места приземлится, вперед или назад, будет давать нам направление, понимание его действий. Без начальной точки отсчета(полюса) узнать направления прыжка, вперед или назад (читай купил или продал) этого сделать невозможно. Без этой точки отсчета, мы не сможем определить, где заливались обьемы, покупал или продавал в данный момент маркетмейкер. Без понимания этого, ваша торговля, будет неосознаной и беспорядочной. Мы будем пытаться применить к рынку правила которым, он на подчиняется. Все в этом мире определено, законы физики едины для всех, и рыночный хаос также имеет свою физику. Вопрос только в том, насколько мы сможем ее понять, и воспользоваться этими знаниями. Я уже далеко не первый год изучаю физику рынка, и важность полюсов ( начальной точки отсчета) сложно переоценить. Полюса это такие же уровни как границы флетов, хаи и лои дня и т.д. Использовать их в торговле также необходимо как и остальные паттерны. До тех пор, пока вы не понимаете каждое движение рынка, что движет им, почему тут необходимо покупать, а тут продавать, ваша торговля будет напоминать рулетку, ставки на черное и белое, с матожиданием не в вашу пользу. 

( Читать дальше )

25 июня акции «Петропавловска», 5-го золотободобытчика России, стали доступны на Московской бирже. Компания может представлять интерес для активных стратегий. 

В 2019 году компания «Петропавловск» произвел 519 тыс унций золота, для сравнения показатель Полюса составил 2,8 млн унций, Полиметалла — 1,3 млн унций. Основные активы компании находятся в Амурской области:  горно-гидрометаллургические комбинаты  Пионер, Маломыр, Албын и «Покровский автоклавный гидрометаллургический комбинат».  

Покровский автоклав 

Рост производства золота «Петропавловска» за 2019 год превысил 22%. Добиться этого удалось за счет запуска четырех автоклавов на Покровском комбинате. Принцип автоклавной технологии состоит в подаче кислорода под большим давлением в сосуды с измельченным концентратом золота. Это позволяет имитировать процесс, который в природе занимает миллионы лет, и получать золото из руды в течение 30 минут.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.8% (+2.6% совокупно с учетом Highland Gold и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.8%. Petropavlovsk +13.9%, Highland Gold +6.3% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 11.3% от совокупного
• По основным компаниям изменения: Полиметалл +9.8%, Полюс +6.3%, Русагро +0.4%, Тинькофф -1.4%, Норникель -4.5%, М.Видео +1.1%
   

Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).



Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

 
С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Polyus Gold только что представила финансовые результаты за 1К20 по МСФО – отчетность в целом соответствует ожиданиям рынка и, на наш взгляд, нейтральна для акций компании.

Квартальное снижение выручки обусловлено сезонными факторами: снижением объемов производства аффинированного золота на Олимпиаде, Благодатном, Наталке и Куранахе, а также сезонным сокращением добычи на россыпных месторождениях. На снижение объемов производства также повлияло изменение запасов золота на аффинажном заводе. Как и ожидалось, EBITDA снизилась на 33% к/к до $589 млн. Совокупные денежные расходы выросли на 16% к/к до $394/унцию на фоне снижения объемов реализации золота и отсутствия дополнительных доходов от реализации флотоконцентрата. Тем не менее, общие денежные затраты по-прежнему соответствуют прогнозу компании на 2020 г. на уровне $400-450/унцию. Компания подтвердила и прогноз капиталовложений на уровне $700-750 млн.

Компания сообщила, что в 1К20 операционная деятельность не пострадала из-за пандемии COVID-19. Тем не менее, текущая ситуация с COVID-19 на основном добывающем активе, Олимпиаде, предполагает риск понижения производственного прогноза на 2020 г. в ходе публикации операционных результатов за 2К20.

( Читать дальше )

▪️Убыток при рекордных ценах на золото
Крупнейшая золотодобывающая компания РФ преподнесла неприятные новости. Несмотря на рост выручки и EBITDA по итогам I квартала более чем на 20% г/г, убыток Полюса составил ₽28 млрд против прибыли в ₽35 млрд годом ранее. Причиной ухудшения результата стали убытки по курсовым разницам (₽24 млрд) и от переоценки производных финансовых инструментов (₽37 млрд).

▪️Курсовые разницы и производные инструменты
При снижении курса рубля долларовый долг Полюса растет в рублевом выражении. Это приводит к его переоценке и «бумажному» убытку от курсовых разниц. С производными немного сложнее. С помощью валютных свопов компания страхуется от укрепления курса рубля. При росте российской валюты Полюс теряет экспортную выручку и доходом от деривативов снижает потери. При падении рубля, наоборот, компании нужно заплатить по деривативу, что означает недополучение прибыли.

( Читать дальше )

1.  Общий объем реализации золота составил  544 тыс. унций, снизившись по сравнению с 4  кварталом 2019 г.  на 39%. Это включает 11 тыс. унций золота в концентрате, произведённых на Олимпиаде.
2.  Выручка  за  1  квартал  2020  г.  снизилась  по  сравнению  с  предыдущим кварталом на 32% и составила $872  млн вследствие  снижения  объемов производства  аффинированного  золота  с  Олимпиады,  Благодатного, Наталки  и  Куранаха, а также сезонного сокращения объема добычи на
Россыпях. Снижение объемов производства аффинированного золота на Олимпиаде, Благодатном и Наталке  прежде всего отражает изменение запасов на аффинажном заводе.  Снижение объемов реализации золота в  отчетном  периоде  также  обусловлено  снижением  продаж флотоконцентрата  до  11  тыс.  унций  в  сравнении  с  172  тыс.  унций  в 4 квартале  2019  г..  При  этом,  средняя  цена  реализации аффинированного золота выросла в квартальном сопоставлении на 7%, составив $1 592 за унцию.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 0.1% (-0.6% совокупно с учетом Highland Gold и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +0.9%. На этой неделе мы выпустили аналитическую записку по Русагро. Компания представляется потенциально привлекательной, записка доступна по ссылке: Русагро. Petropavlovsk -5.7%, Highland Gold -4.8% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 13.4% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Тинькофф +5.8%, Русагро +0.8%, Норникель +0.5%, Полиметалл -4.5%, Полюс -1.2%, М.Видео -1.6%

Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



( Читать дальше )