ПРОГНОЗЫ

Суммарный ущерб мировой экономике из-за распространения коронавируса нового типа к концу 2021 года достигнет $7 трлн долларов, считает главный экономист Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Лоранс Бун...
Что интересно, в марте 2020 года, ОЭСР выдавала прогноз замедления роста мировой экономики до 2,4%. В июне 2020 года, прогноз ОЭСР по падению мировой экономики составил уже 7,6%. Нынче, в сентябре, в денежном выражении (понятно, что прогнозировать размер глобального ВВП даже к оконцовке 2020 года, по сравнению с 2019 годом сложно) ожидают падения в $7 трлн, но уже к концу 2021 года. Понимать бы сколько от глобального ВВП год 2020 откусит… А то ОЭСР как рака за камень заводит, видимо чтобы не сгущать тучи...

А глава ФРС вообще усомнился в перспективах восстановления экономики США и заявил: "… Полного экономического восстановления в США, вероятно, не будет, пока пандемия не пойдет на спад и люди не будут уверены в безопасности полноценного возвращения к работе… Во многих секторах экономики просто было слишком много перебоев. И теперь, действительно сложно сказать точно, на каком этапе мы находимся...", — как бы вторя словам другого американского чиновника, главе Минфина США, который накануне предупредил об угрозе разрушения американской экономики...
Так а кто и самое главное ради чего, обрушил на гребне хорошего подъема собственную экономику, имея полные карманы долларов и низкую безработицу в 3%?

14.09.20 12:05

Рост глобального спроса на нефть не возобновится в ближайшие 30 лет, даже если политика в отношении изменений климата не ужесточится, пишет британская энергетическая компания BP в своем ежегодном прогнозе до 2050 г., опубликованном в понедельник.

Outlook BP в 2020 г. содержит три сценария развития энергетической отрасли на ближайшие 30 лет. Так, «Быстрый» (Rapid) сценарий предусматривает принятие соответствующих мер, которые увеличат стоимость парниковых выбросов для производителей на 70% к уровню 2018 г. «Нулевой» (Net Zero) сценарий предполагает не только ужесточение климатической политики, но и изменение социального и потребительского поведения в отношении использования энергии. В этом варианте выбросы углерода должны упасть на 95% к 2050 г. Наконец, «Обычный» сценарий подразумевает сохранение текущих трендов без значительных и резких изменений в глобальной политике.

Все три сценария предрекают падение спроса на нефть в ближайшие три десятилетия. Так, по «Обычному» сценарию потребление нефти снижается на 10% к 2050 г., по «Быстрому» — на 55%, а по «Нулевому» — на 80%. При этом восстановление спроса на докризисном уровне ВР ждет только в обычном сценарии, согласно которому спрос выйдет на плато в ближайшие несколько лет. По двум другим сценариям развития энергетической отрасли спрос никогда не вернется на уровни, предшествующие пандемии COVID-19.

( Читать дальше )

• Золото. В моем понимании классический биржевой пузырь. И понимание уже более месяца поддерживается рынком. Т.е. отношение участников рынка к металлу улучшается, правда средняя цена постепенно снижается. Нового энтузиазма и спроса уже недостаточно для удержания котировок. А в будущем усугубит положение и разочарование уже купивших. Баланс спроса и предложения смещается в сторону предложения. Попытки роста его только ухудшат. Мы начали открывать короткую позицию в золотых фьючерсах в начале прошлой недели и планируем продолжить.


• Рубль. Оцениваю как высокую вероятность остановки в ослаблении рубля. Ждал бы даже его постепенного укрепления. Открывать короткую позицию в парах USD/RUB или EUR/RUB не планирую, поскольку запас их потенциальной доходности ограничен. Но, по-моему, эмоциональный перелом, когда большинство начало готовиться к еще худшим для рубля временам, на прошедшей неделе произошел. Причем рубль за эту неделю окреп, пусть и не существенно. Нельзя утверждать, что дно ослабления позади. Оно просто где-то рядом.

( Читать дальше )

Мир, где прогнозы товарных цен дают финансисты, а самими ценами коммерческих сделок управляет спекулятивный капитал, влияние фундаментальных факторов на ценообразование товаров не так уж велико. Зато можно делать прогнозы, основываясь на принципах антагонистической игры.

Простейший принцип такой игры: выигрыш одного – проигрыш другого. Его можно преобразовать: большинство не может выиграть.

Нефть Brent. Источник: profinance.ru

А вот Вам мнения о перспективах нефти. Это выдержки из вчерашней онлайн-конференции на finam.ru (https://www.finam.ru/analysis/conf00001/ceny-na-neft-novaya-turbulentnost-20200910-13000/). Ответы экспертов на вопрос участника: «Сейчас разворот вниз или коррекция в нефти?»
• Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности: «Нынче коррекция на рынке «черного золота», но пока она не критична для лагеря нефтепроизводителей. Сценарий со «вторым дном» не допустит ОПЕК+…»

( Читать дальше )

NASDAQ Composite, источник profinance.ru

Начну с более понятных мне инструментов. Это о золото и доллар. Золото в состоянии однозначного для меня перегрева. Массовые ожидания глобальной инфляции подогрели многолетний спрос на металл и отправили его на исторические высоты. Сам спрос в течение последних полутора лет имел преимущественно инвестиционную природу. Началось с увеличения доли металла в резервах центральных банков, закончилось стремительным ростом активов золотых ETF. Август, вероятно, стал переломным месяцем для котировок драгметалла. Ажиотаж в отношении металла и расположенность участников рынка к нему сохраняются, но новый спрос уже не способен удерживать цены. В течение сентября мы может увидеть более или менее жесткую коррекцию. Которая имеет потенциал продолжения на месяцы вперед.

Доллар выступает в качестве антагониста. Отношение к американской валюте ухудшалось со второй половины весны, и уже месяц как значительная часть экспертов прочит ей долгое снижение. Но котировки этого не подтверждают. Пара EUR/USD стабилизировалась в районе 1,18-1,2 доллара за евро и накапливает перекупленность. Напряженность на фондовых и товарных площадках может резко повысить спрос на доллары. Видимо, это уже и происходит. Не знаю, насколько может снизиться главная валютная пара, но само снижение, по-моему, назрело.


( Читать дальше )

&feature=youtu.be

В интервью затронут широкий спектр вопросов, посвященных текущему кризису и его влиянию на рынок коммерческой и жилой недвижимости. Что такое текущий кризис? Как сталкиваются тренды на урбанизацию и деурбанизацию? Почему одновременно могут наблюдаться инфляционные и дефляционные процессы? Что будет с ценами на недвижимость? Что общего между недвижимостью и золотом. И много другое.
Материалы Дмитрия Маслова: https://goldenfront.ru/articles/list/...
Блог Дмитрия Маслова: https://monstrt-amadey.livejournal.com/

• Рубль. Скорее всего, 24-28 августа произошла локальная паника в рубле. При этом явных фундаментальных причин для дальнейшего падения я не вижу. В качестве факторов давления: во второй половине сентября Банк России может снизить ставку до 4%, какие-то, вероятно, несущественные санкции по «делу Навального» и поддержке А.Лукашенко. Ожидаю или умеренного укрепления, или остановки в ослаблении. Дальнейшее ослабление, если оно все же наступит, будет усиливать стресс участников, сокращая потенциал ослабления. На рубль также может положительно повлиять нефть (см.ниже).

• EUR/USD. Всплеск интереса к евро в начале августа не стал итоговым и не развернул тенденцию роста EUR/USD, только приостановил ее. Затем мнения участников опять разделились. И на сей момент достаточно разнонаправленны. Есть ожидания пары по 1,23, 1,3-1-4. Есть и достаточно много – опасения или ожидания скорого разворота доллара. Т.е. разочарования в долларе, которое послужило бы капитуляцией долларовых быков и примерной разворотной точкой в росте пары, нет. Более вероятен диапазон 1,17-1,2. Который или сформирует апатию к доллару перед разворотом пары вниз, или – более вероятно – завершится выносом пары вверх. Его можно будет считать итогом в росте евро с начала весны и предваряющим заметную коррекцию пары или ее разворот.

( Читать дальше )

Понимание будущей динамики основных рыночных инструментов у меня на сегодня слабое. Многие из них сформировали череду последовательно восходящих минимумов (следующие выше предыдущих), не всегда сопровождаемых аналогичной последовательностью для максимумов. Большинство рынков, за явным исключением драгметаллов, низковолатильны. Я бы оценил такое положение как накопление потенциала для движения. Возможно, движения резкого.  

В золоте и серебре картина повышающихся минимумов без повышения максимумов отчетливо наблюдается последние 2 недели. Жду одного из двух сценариев. Первый, считаю его более выроятным: продолжение роста с обновлением рекордных цен начала месяца. Дальнейшего запаса для повышения котировок не вижу. Обновление максимумов оцениваю как остаточную реакцию покупателей. Силы которых иссякают. Далее, ставлю на разворот к падению. Второй сценарий предполагает, что падение уже началось, а его подтверждение – пробой вниз линии тренда, которая для золота проходит сегодня в районе 1 900 долл./унц. Пробой этой линии послужит для меня сигналом к игре на понижение, но игре очень ограниченной по величине короткой позиции.

( Читать дальше )

 

На мировых рынках деньги, по-прежнему, продолжают борьбу со здравым смыслом. Дороговизна американских акций (европейски – по аналогии) начинает восприниматься как обыденность. Чтобы оценить ее, достаточно сопоставить капитализацию и выручку крупнейших корпораций: у Amazonкапитализация выше выручки примерно в 5 раз, у Apple в 7, у Facebook в 10, у Tesla в 12 (в данном случае без прибыли накопленным итогом в течение истории компании). Рассуждения о будущей динамике мирового фондового рынка, таким образом, сводятся к гаданиям или фигурам речи. Почти невозможно спрогнозировать пределы раздувания любого ценового пузыря. Но его схлопывание обычно хорошо заметно. На него и буем реагировать.

( Читать дальше )

   Всем привет! С Вами вновь космонавт с МКС. 

   Вспомнился на днях один фильм. Уезжал с дачи и чтобы что-то сказать соседям, сказал про то, что дождь обещали, а его нет. Если интересно и время есть, то можете посмотреть. Меня удивило другое — не знал, что актëр, сыгравший главную роль, работает клоуном. С интересом посмотрел его канал на Ютубе и многие его видео, прослушал некоторые песни.

   Ниже слова из фильма и из видеоролика ниже, которые, на мой взгляд, можно интерпретировать и к торговле на бирже. 

   «Если будет, то когда? А если не будет, то сколько?.. „
Если вы вошли в сделку, то когда будет та цена, которую вы ждëте? А если этой цены не будет, то сколько времени еë не будет? :))) 



( Читать дальше )