ПРогноз

Всех с наступившим Новым и Старым Новым годом!

Пока дочитываю стратегии иностранных инвестиционных домов, решил обновить статистику по индексу МосБиржи и добавить данные за 2023 год.

Как обычно оговоримся, что прошлые результаты не гарантируют будущих свершений, но в любом случае, любопытно посмотреть.

Первый график – это среднее изменение индекса МосБиржи внутри года. Тут без особых изменений, разве что общий рост теперь составляет около 12% (было около 8%). Так же если хочется использовать некоторые временные циклы роста и снижения, то можно немного поиграть с числами и найти диапазоны в 35-40 дней на каждый цикл.

Второй график – изменение индекса МосБиржи по годам. Здесь интересно следующее:

1. Стандартное отклонение индекса последних 10 лет = 25%;
2. После годового снижения следовало как минимум 2 года роста;
3. В половине случаев рост второго года был ниже или примерно равен росту первого, в других 50% случаев было наоборот, рост второго года был больше/выше/сильнее первого.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

В данной статье представлен новый тип деривативов — вечный опцион. Вечные опционы предоставляют трейдерам возможность долгосрочного опционного выставления без усилий, риска и затрат, связанных с переносом позиций. Мы вывели простую безарбитражную модель ценообразования для вечных опционов, которая распространяется на все вечные деривативы на основе платы за финансирование, включая вечные фьючерсы.

Типы опционов

Мы начнем с краткого обзора самого простого типа опциона — европейского опциона. Существует два типа европейских опционов — колл и пут.

Колл (call) дает держателю право (не обязательство) купить определенный актив (андерлаер — underlier) по определенной цене (страйк — strike) в определенное время в определенную дату (срок истечения опциона).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

Plasma — это ряд решений для масштабирования блокчейна, которые позволяют хранить все данные и вычисления, за исключением депозитов, снятия средств и корней Меркла, вне блокчейна. Это позволяет добиться очень большого прироста масштабируемости, который не зависит от доступности данных на блокчейне. Плазма была впервые изобретена в 2017 году, а в 2018 году появилось множество ее вариаций, в частности, Minimal Viable Plasma, Plasma Cash, Plasma Cashflow и Plasma Prime. К сожалению, с тех пор Plasma в значительной степени вытеснена роллапами по причинам, связанным в первую очередь с (i) большими затратами на хранение данных на стороне клиента и (ii) фундаментальными ограничениями Plasma, которые не позволяют применить ее за пределами платежей.

Появление доказательств достоверности (они же ZK-SNARK) дает нам повод переосмыслить это решение.

Роснефть. Ожидания

💰Напоминаем, сегодня последний день для покупки бумаг для получения дивиденда за 9мес 2023г — ₽30,77, с доходностью 5,1%.

❗️Акции компании входят в ТОП идей стратегии на 1П 2024г: old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_Forecast_1H2024.pdf

🎯 целевой ориентир ₽650 с доходностью порядка 12%.

Компания показывает рекордные финансовые результаты на фоне роста цен на нефть в рублях.

🧮По нашим оценкам, #ROSN может выплатить дивиденды за 2023 г. в диапазоне ₽65-70. Потенциальная дивидендная доходность составит ≈12%.

❓Что влияет

∙ Показатели были бы куда выше, если бы не высокая ключевая ставка ЦБ РФ. Она оказала влияние на финансовые показатели за 9 мес. 2023 г., процентные расходы выросли на 15%.
В следующем году мы ожидаем снижение ключевой ставки, что в свою очередь окажет дополнительную поддержку результатам Роснефти.

∙ Долгосрочный драйвер для котировок — это проект «Восток Ойл», предусматривающий добычу 100 млн тонн нефти в год. Компания активно развивает проект, проводит строительные работы по возведению первоочередных объектов (https://www.rosneft.ru/press/news/item/217331/). Завершение работ и ввод в эксплуатацию 1-ого этапа мощностью 30 млн тонн запланирован уже в 2024 г.

Рубль в конце декабря несколько укрепился к основным валютам благодаря прошедшему налоговому периоду, объявленным решениям Банка России о расширении списка экспортёров, по которым будет вестись контроль за продажей валюты, а также о дополнительных продажах иностранной валюты в первом полугодии 2024г. в рамках зеркалирования расходов средств ФНБ.


В январе ожидаются незначительные колебания курса рубля к юаню, евро и доллару. Валютный рынок находится в равновесии. Ослабление рубля будут сдерживать высокая ключевая ставка, значительные объёмы продаж валюты экспортёрами, повышенные анонсированные продажи валюты со стороны ЦБ РФ.

Мой телеграм-канал https://t.me/ProinvestDM

Мнения других экспертов по ссылке

А поговорить есть о чём. Прошедший 2023-й, несмотря на некоторые яркие потрясения типа летнего марша Baгнepoв, всё равно был для РФ относительно спокойным как в геополитическом, так и в экономическом плане. Рынок акций вырос на 60%, дефолтов практически не было, банки заработали рекордные прибыли, ВВП вырос сильнее даже самых оптимистичных ожиданий. Ну вот разве что яйца к концу года сильнее всего подпортили оптимистичный экономический настрой россиян.

Сможем ли мы на таком же позитиве провести и 2024-й? Беглая оценка происходящего внутри и снаружи страны показывает, что навряд ли. Високосный год огнедышащего Дракона сулит нам скорее кое-какие жаркие проблемы. В мире то там, то здесь будет «подгорать».

Подписывайтесь на мой телеграм  — там вся серьезная и несерьезная аналитика, самые важные биржевые новости и инвест-юмор.

Сектор удобрений на МосБирже представлен тремя компаниями.

ФосАгро — фосфорные удобрения и в меньшей степени азотные
Акрон — азотные удобрения
КуйбышевАзот — азотные удобрения и продукты хим.переработки 

Динамику данных компаний, в сравнении с индексом МосБиржи полной доходности за год вы можете видеть на графике ниже👇

1.Азотные удобрения

Рассмотрим графики цен на азотные удобрения, средние за квартал. В первую очередь, данные связаны с продукцией Акрона, а во вторую с КуйбышевАзотом.