Пассивное инвестирование

Мой телеграм канал — «Твой инвестор»

В продолжение вчерашней темы, рассмотрим ETF от FinEx которые представлены на Московской бирже.

5 ETF на акции различных стран.
2 ETF на еврооблигации российских компаний.
1 ETF на акции российских компаний, входящих в индекс РТС.
1 ETF краткосрочных казначейских облигаций.
1 ETF на золота.
2 ETF на глобальные акции.

  FXUS – иностранный биржевой фонд, инвестирующий в акции компаний США согласно индексу MSCI Daily TR Net USA USD Index. В состав этого индекса входят акции более 600 крупнейших американских компаний (данный индекс является практически полным аналогом широко известного индекса S&P500). Самая большая доля акций в портфеле приходится на Apple 3,81%, на Microsoft Corp – 2,44%, на Facebook – 1,81%, на Amazon – 1,79%, на Johnson& Johnson – 1,66%.
Дивиденды от акций, входящих в индекс, отдельно не выплачиваются, а реинвестируются, на них покупаются дополнительные акции американских компаний из индекса. Т.е. стоимость чистых активов, приходящихся на нашу акцию ETF, увеличивается, следовательно, мы сможем продать её чуть дороже.

Мой телеграм канал- «Твой инвестор»

ETF (англ. Exchange Traded Fund), дословно — торгуемый на бирже фонд. ETF фонды инвестируют в какой-либо набор акций, облигаций или других активов согласно заранее продуманному алгоритму, позволяющему рассчитывать на получение доходности.
Далее эти фонды выпускают собственные акции, которые мы можем купить на бирже. Стоимость 1 такой акции равняется стоимости приобретенных активов, поделенной на количество выпущенных акций. Выпустить необеспеченные акции фонд не может. Другими словами, изменение цены купленной акции отражает изменение стоимости активов, в которые инвестирует ETF. Купив акции ETF, мы приобретаем пропорциональную часть заранее составленного портфеля

Почему же стоит отдать предпочтение именно ETF, а не индексному паевому фонду?
Одной из причин может быть стоимость. Средний коэффициент расходов для ETF, отслеживающих обширное сочетание американских акций, составляет 0,38%, в то время как, по данным Morningstar, для диверсифицированных продаваемых без наценки индексных паевых фондов эта цифра составляет 0,45%. Добавьте сюда продаваемые брокером индексные фонды, которые взимают комиссионные, и получите 0,73%. ETF далеко не всегда являются самой недорогой опцией, однако сама их структура помогает держать расходы на низком уровне.
Когда вы инвестируете в паевый фонд, менеджер должен приобретать ценные бумаги за ваши наличные деньги, а также вести документацию, и все это только увеличивает издержки. Что касается ETF, то здесь вы покупаете существующие акции, которые институциональный инвестор, известный как уполномоченный участник, уже подготовил, минимизируя транзакционные издержки.

У ETF нет минимальной планки инвестиций — вы можете приобрести настолько небольшой пакет, насколько пожелаете, вплоть до одной акции этого индексного фонда.

В торговле с использованием ETF есть и ряд негативных моментов. Спрос со стороны инвесторов на ETF не всегда соответствует предложению. Когда такое случается, разница между ценами на покупку и продажу, известная как спред, увеличивается. Динамика спроса и предложения может повлиять на то, продаются акции индексного фонда выше или ниже стоимости его базовых активов.

На Московской бирже обращение акций ETF началось в 2013 году, и сейчас инвесторам доступны 12 фондов. Из них два отслеживают корпоративные еврооблигации российских эмитентов, один — цены на физическое золото, восемь — индексы MSCI разных стран и российский РТС, а еще один — краткосрочные казначейские облигации США. Приобрести паи этих фондов может любой инвестор, имеющий доступ к торгам.

Пока весь мир спекулирует нефтью, мы с вами поговорим про ИНВЕСТИЦИИ.

Сегодня рассмотрим и проанализируем ETF от фирмы FinEx, базовым активом которых являются активы наиболее развитых экономик мира: США и Европы (в частности, Германии):

1. FINEX USA IT UCITS ETF (FXIT) – IT–сектор США
2. FINEX GERMANY UCITS ETF (FXDE) – Германия

В соответствии с теорией индексного инвестирования, вложения в эти бумаги должны принести неплохую доходность на длительном отрезке времени при приемлемых невысоких рисках. Посмотрим, наксколько данное утверждение соответствует действительности. Да, история обращения этих фондов на Московской бирже сравнительно небольшая — насчитывает чуть больше 6 лет. Тем не менее для многих это достаточно большой срок.

Период анализа: январь 2015 года — апрель 2020 года.
Для всех расчетов использовались цены закрытия.
1) FINEX 

Отдельные аферисты, надо признать, крайне неугомонны. Взять например Валю Преображенского, который хочет удалить из интернетов все статьи о его проделках и его скам-помойке Latoken. Настолько старался, что кто-то запилися сайт scamlatoken.com, в которой ещё раз ретранслирована моя статья, а также добавлена свежатинка. Есть пациенты из Bankex, Игорь Хмель и Дмитрий Долгов, про долги, кидки и аферы которых вагон записей в Криптокритике (раз, два и ещё масса в телеграм), а ещё есть целый сюжет на канале Россия24. Так сказать, их старания не прошли не замеченными. Также очень сильно хотел удалить всё что связано с крахом криптофонда Cryptolab Александр Бутманов — о нем будет отдельный пост, если Тимофей Мартынов опять с микроскопом не найдет там признаки некой клеветы на своего дружбана. Ну и отдельная история про бизнес-друзей хоккеиста Евгения Малкина, которые очень старались удались публикации, но

Существует два типа инвестирования в акции – это активная и пассивная стратегия. Различия между двумя подходами обуславливаются отношением к гипотезе об эффективном рынке, которую сформулировал нобелевский лауреат по экономике Ю. Фама. Согласно теории эффективного рынка все акции справедливо оценены, поскольку включают всю доступную информацию.

Пассивные инвесторы, основываясь на теории эффективного рынка, считают, что в акциях относительно рынка отсутствует премия. Поэтому рынок обогнать нельзя, можно только следовать в его фарватере.

Активные инвесторы уверены, что премия к рынку существует, что рынок неэффективен и потому можно найти перекупленные и перепроданные акции. К сожалению, среди активных инвесторов 90% теряют свои деньги. Это обуславливаются и высокими комиссионными издержками, и ошибками в прогнозах.

Пассивные инвесторы играют «в долгую», основываясь на том, что индексы в долгосрочном периоде будут расти. Эта вера базируется на том, что уже двести лет фондовый рынок растет. Рост фондового рынка поддерживают многие факторы, например, развитие экономики, инфляция, рост денежной базы. Допустим, если купить индекс S&P500 и продать его через 20 лет, то у вас не будет ни одной убыточной сделки.

Предисловие.

Сколько нужно иметь силы воли, смелости и уверенности, чтобы выступить против сложившейся парадигмы «толпы» и отстоять свою точку зрения?

Почему так сложно быть в меньшинстве просто объясняется психологией: человек – существо социальное, и как многие животные привык жить в стае, в семье, в обществе. Изгнание из стаи, что в животном мире, что в мире людей в первобытных временах означало смерть.

Но все же находятся люди фанатично преданные своей правде, которые сознательно готовы быть в меньшинстве. Такие люди становятся легендами… Естественно если это было обосновано.

Сразу вспоминается Галилей, Коперник, Джордано Бруно. Правда, что с последним в этом списке по итогу сделала эта самая «толпа», мы тоже помним.

В мире финансов тоже был человек, сказавший толпе «вы все делаете не так» и изменивший индустрию.

Молодость.

Этот человек появился на свет в одно прекрасное, а может быть и нет утро 8 мая 1929 года.

Часто встречаются споры о том как правильно вложить средства в акции S&P500. Три основных варианта, которые обсуждают инвесторы:
— Выйти на иностранного брокера (в России очень популярен Interactive Brokers) и там уже купить ETF на индекс S&P500 известной всеми компании Vanguard.
— Самостоятельно покупать акции, входящие в индекс или даже полностью собрать индекс в своем портфеле. Обычно выбирают две основные площадки, через российского брокера на СПБ бирже, либо через тот же Interactive Brokers
— И наконец, самый простой вариант для неискушенного российского инвестора – купить ETF, торгующиеся на Московской фондовой бирже. Основными вариантами здесь являются Cбербанковский БПИФ и ETF FXUS о Finex.

Чаще всего возникают споры вокруг двух аспектов: безопасности и стоимости. Второй вопрос арифметический, его можно решить с помощью калькулятора. Новички говорят о том, что удобно купить ETF в России, опытные инвесторы им парируют тем, что «за бугром» комиссия ETF в 30 раз меньше (вместо 0,9 берут 0,03%). Так ли всё однозначно? Давайте посмотрим расчёты.

Если вы не читали мои материалы про дивидендную и доходную стратегию, то рекомендую начать с них — [1] и [2]

Типичный диалог с приятелем, который подумывает об инвестициях:

Приятель:  Привет, подскажи куда вложить деньги.

Я:  Выведи всё в кеш. Положи кеш на депозит в банке. Не прикасайся к этим деньгам. Ближайшие полгода посвяти изучению инвестиций. Смотри вебинары, читай книги, слушай подкасты и т.д.

Приятель:  Ой. Ну не-е-т. У меня на это нет времени. Давай я лучше дам тебе деньги в управление.

Что я могу посоветовать таким людям? Найдите время (совсем немного) для изучения пассивной стратегии инвестирования. Любые другие способы скорее всего приведут вас к потерям.

Я — доходный инвестор. В данный момент у меня нет ни зарплаты, ни прибыли от своего бизнеса. Все средства я вынужден получать только с рынка. Именно поэтому выбор инвестиционной стратегии был не таким уж сложным.

Скорее всего у вас чуть другая ситуация. Возможно, что вам выгоднее будет использовать другие стратегии: пассивную, стоимостную или дивидендную. Они тоже замечательные. Про них будут отдельные статьи.

Суть доходной стратегии — извлекать из своего капитала наибольший из возможных денежный поток. При этом избегать серьезных рисков. Время, цикличные действия и сложный процент сами сделает всю работу