Полупроводники

В сентябре 2021 г. мы писали о планах Intel (INTC) инвестировать €80 млрд в создание производства чипов в Европе. Планы компании предусматривают инвестиции всю цепочку создания чипов от R&D центров до фабрик по производству чипов. И вот, наконец, 15 марта 2022 г. стало известно о первых инвестициях в рамках реализации этого плана.

На первом этапе Intel анонсировала инвестиции в размере €33 млрд, предусматривающие выделение €17 млрд на строительство фабрики в Германии. Ожидается, что строительство фабрики начнется в первом полугодии 2023 г., а первые чипы будут произведены в конце 2027 г. Германия планирует предоставить Intel около €5 млрд в рамках усилий Европейского союза по наращиванию производства чипов. Строительство фабрики создаст в экономике Германии более 3 000 высокотехнологичных рабочих мест, а также 7 000 рабочих мест в строительстве.



Помимо строительства фабрики в Германии, Intel планирует создать новый R&D центр во Франции, а также инвестирует часть средств в новые исследовательские проекты и производства на территории Италии, Польши и Испании. Кроме того, компания планирует инвестировать €12 млрд в расширение своего производства в Ирландии, что доведет общую сумму инвестиций в фабрику в Ирландии до €30 млрд.

( Читать дальше )

Intel заявила, что инвестирует 33 млрд евро ($36 млрд) в производство микросхем и НИОКР в Европе, в том числе в новый комплекс в Германии. Кроме того, глава Intel Пэт Гелсингер сказал, что в долгосрочной перспективе компания инвестирует в свое европейское производство до 80 млрд евро ($88 млрд), включая расходы на НИОКР. Строительство двух новых заводов на территории Германии начнется в первой половине 2023 г., а запуск производства намечен на 2027 г. после одобрения Европейской комиссией.

Intel уже во второй раз в 2022 г. делает крупную ставку на строительство новых заводов. Ранее компания заявляла о планах по строительству завода в штате Огайо стоимостью $20 млрд с возможностью наращивания мощностей и увеличения инвестиций в данный проект до $100 млрд. В прошлом году Intel сообщила, что будет увеличивать мощности в Аризоне и Нью-Мексико.

Intel станет финансировать свои инвестиции в основном за счет денежных потоков, накопленных денежных средств и краткосрочных и долгосрочных вложений, которые составляли $35 млрд по состоянию на конец 4К21. Точная сумма необходимых на инвестиции денежных средств зависит от размера государственных субсидий.

( Читать дальше )

 20 дней, которые потрясли мир. 24.02.22-15.03.

( Читать дальше )

Отечественные процессорные дизайн-центры обсуждают с правительством перспективу отказа в поставках со стороны крупнейшего мирового производителя полупроводников, тайваньской TSMC. Завод уведомил российских партнеров о такой возможности по требованию США.

Под удар могут попасть «Байкал Электроникс», НТЦ «Модуль», МЦСТ и небольшие производители чипов.

В случае введения санкций им придется искать альтернативные фабрики.

Эксперты отмечают, что в текущих условиях есть риск и полной остановки поставок из Юго-Восточной Азии готовых компонентов — карт памяти, видеокарт и жестких дисков.

Минпромторг, Минцифры и отечественные производители электроники уже неоднократно проводили совещания, посвященные различным сценариям технологических санкций. Обсуждаются варианты диверсификации цепочек поставок и организации логистики, которая позволит ввозить в РФ как компоненты для выпуска электроники, так и иностранные чипы.

( Читать дальше )

Intel INTC
Forward P/E 13.35
Долгосрочный долг/EBITDA 1,14





Qualcomm QCOM
Forward P/E 14.45
Долгосрочный долг/EBITDA 1,23



( Читать дальше )

Теперь пришла пора оценить динамику финансовых показателей компаний сектора.
Для этого сделаю тоже самое, что и ранее по компаниям энергетического сектора.

( Читать дальше )

Пробежимся кратко по компаниям сектора и их стратегиям.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий.

TSMC разработала большое количество перспективных технологий, производственных процессов, средств проектирования и стандартных архитектур. Крупнейший контрактный производитель полупроводниковых микросхем с долей рынка 55,9%

( Читать дальше )

Первый, особенно выраженный, промышленный переворот, начавшийся во второй половине XVIII века и продлившийся до середины XIX века, был основан на процессе механизации. Он представлял собой переход от квалифицированных ремесленников, производящих товары вручную, к рабочим, использующим машины, работающие на водяном колесе или паровом двигателе.

( Читать дальше )

В среду Nvidia Corp. (NVDA) опубликовала отчёт за 4 кв. фискального 2022 г. (4Q FY22), закончившийся 30 января 2022 г. Выручка взлетела на 52,8% и достигла $7,6 млрд. По отношению к 3Q FY22 выручка выросла на 7,6%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,32 в сравнении с $0,78 в 4Q FY21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $7,4 млрд и EPS $1,22. По итогам 3Q FY22 компания ожидала выручку в 4Q FY22 около $7,4 млрд.

За фискальный 2022 г. выручка взлетела на 61,4% до $26,9 млрд. Adjusted EPS $4,44 по сравнению с $2,5 годом ранее. Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 66,8% против 65,6% в FY21. Деньги, денежные эквиваленты и к/с фин.вложения на конец квартала $21,2 млрд. Долг без изменений — $10,9 млрд.

Структура выручки. За год выручка дивизиона “Gaming”, которая в основном складывается за счет продаж видеокарт, взлетела на 60,6% и достигла $12,5 млрд. По итогам 4Q FY22 продажи сегмента составили $3,4 млрд, что на 37% выше, чем в 4Q FY21. Продажи второго по величине дивизиона “Data Center”, включающие продажи чипов для дата-центров, облачных сервисов и т.д., подскочили на 58,5% до $10,6 млрд. В завершившемся квартале выручка этого сегмента взлетела на 71,5% до $3,3 млрд. Рост к 3Q FY22 составил 11%.

( Читать дальше )

(Это не торговый сигнал, не надо туда перевешивать, пожалуйста)

Где мы сейчас если сравнивать с Dot-com 1 (1999) ?



Увеличу и расширю до дневного графика



( Читать дальше )