Полюс золото

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 1600 руб. / +28%

21–25 октября — финансовые (МСФО) и операционные результаты за III квартал 2024 г.

Базово не ждем сюрпризов и полагаем, что результаты будут устойчивыми на фоне все еще стабильных внутренних цен на сталь. Вместе с тем не исключаем, что свободный денежный поток может быть ниже предыдущих периодов в результате более высоких капитальных затрат.

ММК

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 64 руб. / +44%

17–24 октября — финансовые (МСФО) и операционные результаты за III квартал 2024 г.

Прогнозируем относительно стабильные результаты на фоне устойчивых внутренних цен, хотя более высокие капитальные затраты могут оказать давление на свободный денежный поток. Полагаем, что менеджмент не будет рекомендовать дивиденды за квартал, ограничиваясь пока полугодовыми выплатами.

Мечел/Мечел ап

Ведугинское золоторудное месторождение в Красноярском крае выйдет на проектную мощность к 2028 году. Об этом говорится в пояснительной записке к проекту краевого бюджета на 2025 и плановый период 2026-2027 годов.

«ГРК „Амикан“ на Ведугинском золоторудном месторождении продолжит строительство горнодобывающего и перерабатывающего предприятия. Первые объекты инфраструктуры построены и введены в эксплуатацию в 2023 году. Выход на проектную мощность запланирован к 2028 году», — говорится в документе.

Проект «Ведуга» планируется запустить в 2026 году. Он включает в себя обогатительную фабрику производительностью два млн тонн в год. «Ведуга» имеет статус регионального инвестиционного проекта, который позволит применять сниженную ставку по налогу на прибыль с 2026 по 2028 годы и налоговые льготы по НДПИ до 2035 года.

tass.ru/ekonomika/22132173

• Коротко:
Лучший золотодобытчик по маржинальности, защита от слабого рубля, развитие новых проектов, нет ясности с дивидендами.

• Подробно:
Полюс — крупнейший производитель золота в РФ. Одна из крупнейших (входит в ТОП 5) золотодобывающих компаний в мире. По запасам входит в ТОП 3 в мире.

Основные предприятия расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников и ряд проектов в стадии строительства и развития (рис 1)

Какие выводы по торговой системе после сделок с Полюсом, Мосбиржей?

Доброго времени суток всем,

Начиная с 30.09 и далее, были опубликованы несколько сделок, вход в которые был выполнен осознано, после проведения технического анализа графиков, но, последующее движение котировок, не сразу на следующий день, но высадило нас из сделок. Речь про акции Полюса и Мосбиржи. Анализ был проведен на недельном ТФ и дневном. Вход был выполнен по сигналу с дневного ТФ.

Сделки были выполнены «по системе», стоп был установлен за экстремумом,  соотношение профит / убыток определено с превышением профита, но в результате видим, что убыток в целом для счета, оказался существенным – 3,5% + 2,8% =6,3%.

Конечно, вход в каждую позицию был осуществлен не 50-ю % депозита, а лишь небольшой частью, поэтому в целом для счета потери составили не такую долю. Но, если представить, что мы зашли бы в несколько сделок по такой системе, разделив весь депозит на части, то это были бы существенные потери.

В мире экономической нестабильности и геополитических перемен золото вновь выходит на передний план. Почему же Центробанк активно наращивает свои золотые запасы, и как это отражается на внутренней экономике России? Ответ на этот вопрос не столь очевиден, как может показаться на первый взгляд. Ведь речь идет не только о защите от санкций, но и о поддержке целых отраслей экономики, особенно таких стратегически важных, как золотодобыча.

Когда мы говорим о росте золотого запаса, многим кажется, что Центробанк просто «играет на надежном». Ведь золото считается «тихой гаванью» в периоды экономических потрясений. Однако за этим шагом кроется более глубокая и масштабная стратегия. Государственная политика по скупке золота не только защищает наши резервы от заморозки и ареста (что уже случалось с активами в долларах и евро), но и поддерживает внутреннюю золотодобывающую промышленность.



Возьмем, к примеру, недавно открытое крупнейшее с 1991 года месторождение золота Совиное на Чукотке. Чтобы его разработка стала рентабельной, необходим устойчивый спрос.

Сбербанк-ао. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +50%
Сбербанк-ап. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +50%

• 31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
• 11 ноября/10 декабря — финансовые результаты по РПБУ за предыдущий месяц.

Банк продолжает демонстрировать в условиях жесткой ДКП сильные финансовые результаты и высокую рентабельность. Ожидаем сильных результатов и в IV квартале.

Газпром. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 180 руб./ +35%

• Ноябрь-декабрь — ралли в ценах на газ в Европе до $500 и выше

Из-за жары в Азии спрос на рынке СПГ летом оказался выше, чем мы ожидали, подтолкнув европейские цены на газ до $375–400/тыс. куб. м. Затем простая угроза прерывания относительно скромных потоков российского газа через Курск и Украину подняла цены до $450/тыс. куб.

Очевидно, что бумаги российских золотодобытчиков за последние месяцы сильно отстали от динамики базового актива (золота). В частности, предлагаю обратить внимание на расхождение между динамикой акций Полюса и золота. Именно Полюса, т.к. в акциях Селигдара и ЮГК есть специфические риски, которые могут отражаться в цене бумаг и оказывать значительное и малопредсказуемое влияние на их котировки, хотя… в этом плане и Полюс не идеален конечно. Но все же.

Сначала посмотрим визуально, графики Полюса и золота за 5 лет:



И графики за 1 год (октябрь 2023-октябрь 2024):

Полюс +0,8%

Точка входа ( отбой )

Риск | Прибыль ( 1к 4 )

Точка входа дана до начала торгов !!!

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Если остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Полюс +1,1%

Точка входа ( пробой с зак. )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Точка входа дана до начала торгов !!!

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

#сделки_из_ТГ

Привет всем! Война на БВ просила немного подождать походу… Нефть и золото на этом подпросели, подзакрыли позиции спекулянты. По рынку всё по прежнему. Новых позиций пока нет, держу Полюс да фьючи GD и SF, да LQDT. Да, скучно, но так лучше для кошелька))) Эксперимент он-лайн в Телеге t.me/profitspekulyanta