Портфель инвестора

Репортаж с улицы, на которой ничего не происходит.

Итоги января.
Депо: -0,52% (Для сравнения MCFTRR: +4,27%. SP500 в рублях: +1,45%. USDRUB: -0,38%).

Месяц выдался скучноватый. Главная потеря — налоги, списанные в первых числах. Как я ни прятал доходы — на ИИС и под убыточные позиции — в казну улетела глубоко шестизначная сумма. Но надо учиться радоваться налогам — значит удалось заработать.
Если бы не налоги — счёт бы переписал перехай по прибыли. А так — результат сильно проиграл индексу Мосбиржи, который в январе рос в основном Яндексом и металлургами.

Структура портфеля на 1 февраля.
Российские акции: 19%
Американские акции: 6%
Длинные ОФЗ: 24%
ОФЗ ПК + SBMM: 51%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в январе.
Да почти ничего не делалось. Весь месяц я бегал с тазиками и ловил 10-15 летние ОФЗ с высоким купоном на проливах. Наловил некоторое количество. Для текущих цен пока достаточно, но дешевле с удовольствием докуплю. При снижении КС ЦБ к концу года до 12-11-10% длинные ОФЗ принесут 20-30% доходности за год с низким риском. В акциях я сейчас из таких историй вижу, пожалуй, только Сбер, который тоже закуплен. 

#январь2024
+4,65%,
Опередил индекс полной доходности Мосбиржи на 0,29%

Больше всего в январе порадовала Башнефть преф

В начале января сделал ребалансировку:
продал Мосбиржу, купил Севсталь, НЛМК, ММК, Ростелеком (в Ростелекоме идея закрытия див. гэпа).

Просто стараюсь держать компании роста и зарабатывать на трендах.


В 2023г портфель +100%
Обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 40+%.

С уважением,
Олег

➡️ Мой портфель российских ценных бумаг на 31.01.2024

 Я обогнал индекс практически в 2 раза за январь

 Динамика моего портфеля за январь = +8,56%

 Динамика индекса MCFTRR* за январь = +4,49%

 *MCFTRR – это iMOEX с учетом дивидендов и налогов

 Динамика портфеля относительно индекса за январь = +4,07%

 Январь для меня шикарный, в пересчете на год доходность 100+ %, посмотрим, что будет дальше. 

 Моя цель: заработать на 10% больше, чем дает рыночный индекс с дивидендами, по итогам года. Получится больше – хорошо. При этом, такая цель труднодостижимая. 

Вот мои 15 позиций в российских ценных бумагах (по ссылкам самые свежие обзоры) и на диаграмме вы можете увидеть их доли в портфеле. 

 1) Сбер (средняя = 171,1, целевая = 339): t.me/Vlad_pro_dengi/699 

 2) Лукойл (средняя = 6 411,8, справедливая = 8 400): t.me/Vlad_pro_dengi/688 

 3) Ростелеком АО (средняя = 75,2, справедливая = 115): t.me/Vlad_pro_dengi/700 

Сегодня у нас 31 января, хочу подвести промежуточные итоги и показать, на сколько вырос мой портфель и сколько дивидендов он мне принёс за первый месяц в 2024 году.

Мой инвестиционный портфель

Для начала, покажу свой портфель:

• Общая стоимость 3,25 млн.р.
• Среднегодовая доходность +14%
• Пассивная доходность +9.9%

Прибыль портфеля за январь

Друзья,

в этом видео рассказываю, как выбираю акции.

Коротко – свои мысли по самым популярным акциям на Мосбирже,

По отраслям.

Фундаментальный анализ + сильные тренды.

Не покупаю новые компании (на и после IPO) и

компании с сильно завышенными мультипликаторами.

Почему в начале 2024г. продал акции Мосбиржи.

Рассказываю про свой взгляд на рынок и

на чём можно заработать.

Как поймать акции роста, которые дадут прибыль выше рынка.

В начале 2024г. сделал ребалансировку портфеля:
продал Мосбиржу, купил Северсталь, НЛМК, ММК.

Пока Башнефть, Северсталь, НЛМК, ММК идут лучше рынка:

за счёт них снова в 2024г. опережаю индекс Мосбиржи.

Фундаментально,
российский рынок недооценен примерно на 1/3:

-   дивидендная доходность 10% (среднегодовая за 10 лет около 6,5%),

-   P/E около 5 (среднегодовой за 10 лет около 7),

-   рост денежной массы М2 около 20% годовых (до СВО, рост был около 10% в год).

• Доля бумаг с фикс купоном – 63%, флоатеров и денег – 37%
• Доходность за месяц – 2,72% (~32,64% годовых)
• Текущая купонная доходность портфеля – 17%

• Получена доходность 17,35% годовых, что существенно обгоняет LQDT (~13,5%) и банковские вклады (тут точной цифры быть не может, примерно уровень LQDT или чуть выше) – при том, часть портфеля набиралась в очень неудачный период августа-сентября и ряд позиций остаются в просадке
• Сформирована купонная доходность ~17% при высоком качестве портфеля: доля эмитентов A-грейда и выше ~60%, BB – менее 11%

Взгляд на российский рынок акций остается нейтральным. Сложившийся с начала года узкий боковик в диапазоне 3150–3200 по индексу МосБиржи может сохраниться и на этой неделе. Портфель фаворитов оставляем прежним, а вот в аутсайдерах есть замена.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ФСК-Россети меняем на Газпром.

• Динамика по портфелю за последние три месяца: индекс МосБиржи показал околонулевую динамику, фавориты выросли на 3%, аутсайдеры снизились на 6%.




Краткосрочные фавориты

•ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть-ао — ждем восстановления цен на нефть.

• Сбер — ждем интересный дивиденд на фоне рекордно высоких результатов.

• Магнит — ожидание возврата к дивидендам на постоянной основе.

• Северсталь — в ожидании возобновления дивидендных выплат.

• Транснефть-ап — дробление акций должно расширить круг потенциальных инвесторов.

Краткосрочные аутсайдеры

• Сургутнефтегаз-ао — неинтересная дивидендная доходность.

• АЛРОСА — слабый спрос на алмазы в мире.

Предыдущий пост от 24 янв 24г здесь:
smart-lab.ru/mobile/topic/978698/ 

Хронология добавления позиций:

20 сент — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/387
28 нояб — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/403
12 дек — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/412
26 дек — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/416

По техническим причинам (статус общения с ботом — все сложно) отсутствует ссылка на открытие позиций от 4 июля 2023г, это не критично, так как 70% позиций, входящих  в TOP 10, открыты с сентября 2023г.

Последние, добавленные позиции в портфель от 29 янв 2024г:
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/433

Контакты для связи:
Email: maximmikhaylevskiy@gmail.com

Мнения и действия автора отражают личный взгляд и не являются рекомендациями или призывом к действиям