Прогноз по акциям

В конце весны на мировом рынке высококачественного никеля произошло важное событие: Лондонская биржа металлов (LME) одобрила листинг первой в истории индонезийской марки рафинированного никеля.

До этого Индонезия в основном экспортировала никелевый чугун, непригодный для использования в аккумуляторах. Вместе с этим китайские компании начали производить рафинированный никель, используемый в автомобильной промышленности.

В результате объем запасов никеля на LME с начала года вырос вдвое, но запасы из России остались на прежнем уровне.

В это же время в автопромышленности происходят фундаментальные изменения. Производители постепенно переходят на новые, более пригодные для автомобилей LFP-батареи, которые не используют никель. Падение цен на металл может замедлить этот переход, но маловероятно, что оно полностью его остановит.

Все эти факторы негативны для Норникеля. На компанию давят как снижение цен на никель, так и рост предложения рафинированного никеля. При этом переход на производство никелевого чугуна не имеет смысла, ибо маржа в этом сегменте ниже, а конкурировать с продукцией из Индонезии будет сложно.

( Читать дальше )

В проект федерального бюджета на 2025-2027 гг. уже заложено повышение аэронавигационных сборов – об этом сообщает «Интерфакс». Такая индексация ожидалась и ранее, поэтому она не должна повлиять на инвестиционный кейс Аэрофлота (выше рынка, Целевая цена: 70 руб.).

Сборы с российских авиакомпаний на ремонт аэродромов в 2025-2027 гг. могут превысить 38 млрд руб. Эта сумма соответствует масштабам индексации, которая в июле была предложена Росавиацией, а в сентябре – утверждена ФАС. Аэронавигационные сборы с авиакомпаний, работающих на внутренних рейсах, будут повышены на 37%, на международных – в два раза. Согласно проекту бюджета, в 2025 году поступления могут составить 12,5 млрд руб., в 2026 – почти 12,9 млрд руб., а в 2027 – 13,3 млрд руб.

Рост аэронавигационных сборов обусловлен необходимостью наполнения фонда капитального ремонта аэродромов. До 2030 г. предполагается реконструкция 75 аэродромов. С начала 2022 г. тарифы на аэронавигацию индексировались дважды, причем значительно – на 60% в 2022 и на 10% в 2023 г.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим отчет Хэндерсона за 1 полугодие 2024 года по МСФО, компания год назад провела IPO и успела скорректироваться на 18% с годовых максимумах ( Компания чувствовала себя лучше чем рынок), но сейчас стоит примерно столько же, как на IPO, разберемся куда движется компания, на какие дивиденды стоит рассчитывать? Сегодня выясним.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, Башнефть, Всеинструменты.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Давайте по порядку, чем занимается компания? HENDERSON — одна из крупнейших сетей магазинов мужской одежды в России.
Кроме офлайн-бизнеса, Компания активно развивает собственный интернет-магазин и расширяет присутствие на ключевых маркетплейсах России.

( Читать дальше )

HeadHunter врывается на рынок с щедрыми дивидендами. Все ли так просто? 

 

HeadHunter – крупнейшая платформа онлайн-подбора персонала в России и странах СНГ. Сервис позволяет осуществить поиск работы и сотрудников.

 

✅Основными сегментами, формирующими выручку, являются: услуги для соискателей, доступ к базам резюме, публикация вакансий, подписка на пакет для работодателей. 

 

26 сентября на Мосбирже возобновились торги акциями HeadHunter после редомициляции. Торги депозитарными расписками были приостановлены еще 9 августа и вот успешный «переезд» вновь вернул бумаги компании на рынок под новым тикером — HEAD.

 

✔️Перед этим компания сделала 2 довольно позитивных заявления, которые позволили акциям не свалиться на фоне «навеса» продаж: 

 

1. HeadHunter планирует заплатить щедрый дивиденд в размере 640-700 руб. на акцию. Общая сумма составит 32-35 млрд руб., а доходность к текущей цене находится в диапазоне 14,2-15,6%;

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация: 19 млрд р (95 р/акция)
▫️Формат: cash-out
▫️Выручка TTM: 5,249 млрд р
▫️Опер. прибыль: 2,215 млрд р
▫️Чистая прибыль:2,152 млрд р
▫️P/E TTM: 8,8
▫️fwd P/E 2024:8,6
▫️fwd дивиденды 2024: 7,6%

ℹ️ Если кратко, то Аренадата занимается разработкой ПО для СУБД. Отрасль интересная и по ней уже ранее делал небольшой обзор полгода назад.

📈 Если верить прогнозам ЦСР, то рынок СУД и инструментов обработки данных российского производства будет расти с CAGR = 22,8% (за период с 2023 по 2030 годы) и достигнет231 млрд р. Основной рост ожидается за счет замещения иностранного ПО. Сейчас прогнозы вполне оправдываются, что видно по финансовых результатам компании.

В целом, ИТ-сектор — один из немногих, который имеет высокие шансы хорошо расти в реальном выражении. Поэтому хорошо, что список ИТ-компаний на бирже расширяется.

✅ Дивидендная политика предполагает выплатыне менее 50% от скорректированной чистой прибыли (NIC), еслиND/OIBDA не более 2.

✅ Долг у компании вообще несущественный (167 млн р, если учитывать обязательства по аренде).

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 г. компании Южуралзолото (UGLD). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Акционерное общество «Южуралзолото Группа Компаний» («ЮГК») — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России. Была основана в 1997 году. ЮГК занимается добычей, первичной переработкой и реализацией золота.

( Читать дальше )

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q2 2024г. от компании МТС:

👉Выручка — 332,18 млрд руб. (+18,0% г/г)
👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 178,48 млрд руб. (+16,7% г/г)
👉Коммерческие и административные расходы — 71,53 млрд руб. (+20,7% г/г)
👉Операционная прибыль — 70,93 млрд руб. (+14,2% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 124,52 млрд руб. (+4,9% г/г)
👉Финансовые расходы — 43,32 млрд руб. (+69,7% г/г)
👉Чистая прибыль от продолжающейся деятельности  — 27,88 млрд руб. (-4,3% г/г)

Отчет вышел средний, котировки особо никак не отреагировали, чистая прибыль снизилась на -4,3% до 27,88 млрд руб., что не сильно много, а операционная прибыль и вовсе выросла на +14,2% до рекордного значения за полугодие в 70,93 млрд руб., но финансовые расходы, выросшие на +69,7% до 43,32 млрд руб., свели все эти рекорды на нет и привело к снижению чистой прибыли.

Начнем с некоторых производственных результатов — я не буду приводить все операционные данные, Вы их можете сами посмотреть, я привел лишь статистику по абонентам МТС:

( Читать дальше )

Законопроект о бюджете опубликован, все маски сорваны




«На динамику поступлений нефтегазовых доходов, связанных с добычей и экспортом газа и газового конденсата, оказывает влияние изменение цен на углеводородное сырье, курса доллара США и структуры налогооблагаемых объемов добычи и экспорта, заложенной в прогнозе СЭР. Кроме того, на поступления оказывает влияние планируемое изменение законодательства в части НДПИ на газ.»

Блумберг оказался прав, писал про это в посте тут - Возможный game changer в Газпром по заветам Блумберг

Акции стремительно выросли, спекулятивно купить акции неделю назад было очень соблазнительно 


( Читать дальше )

Сегодня решили напомнить, как аналитики оценивают стоимость наших акций. На картинке собрали для вас консенсус по целевой цене YDEX.

Большинство аналитиков отмечают высокий потенциал компании и ставят цель в среднем на 31% выше нашей пятничной цены закрытия (4 055 руб.).

Из основных факторов роста выделяют:

🔸сильную динамику операционных и финансовых показателей;
🔸рост доходов ключевых бизнесов;
🔸улучшение экономики развивающихся бизнесов, постепенный выход новых направлений на прибыль;
🔸высокое конкурентное преимущество в большинстве направлений благодаря силе бренда, большой аудитории (>100 млн пользователей) и внутренней разработке ключевых технологий.

✔️Мы продолжаем инвестировать в перспективные новые бизнесы и продукты: искусственный интеллект (включая нейросеть YandexGPT), роботы-доставщики, финтех, новые умные устройства, облачные технологии и многое другое. А это означает, что у нас постоянно появляются новые точки роста.

Аналитики Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций ТКС Холдинга на горизонте четырех месяцев. В позитивном сценарии потенциальная цена на акции может составить 3000 рублей. Потенциальная доходность в таком случае, по оценкам аналитиков, может составить 16% на горизонте до трех месяцев.

Слияние с Росбанком
Росбанк обладает достаточно крупным портфелем корпоративных клиентов — около 95 тыс. представителей малого и среднего бизнеса. Слияние поможет ТКС увеличить свою долю на рынке банковских услуг представителям малого и среднего бизнеса, а также занять банку более высокие позиции по объемам бизнеса. На текущий момент, по данным портала Банки.ру, ТКС занимает 10-е место в списке крупнейших банков России.

Рост финансовых результатов и клиентской базы
ТКС Холдинг отчитался о результатах за II квартал и I полугодие 2024 года. Результаты показали, что чистый процентный доход составил 77,7 млрд рублей, увеличившись на 45% год к году. Чистый комиссионный доход вырос на 45%, до 24 млрд рублей, а чистая прибыль — на 25%, до 23,5 млрд рублей. Общее число клиентов банка выросло до 44 млн человек. Такие результаты были достигнуты путем эффективного корпоративного управления, а также наращивания доходности не только за счет кредитного портфеля.

( Читать дальше )