Прогноз по акциям

Итоги за 9 месяцев
— комиссионные доходы: ₽611,8 млрд (+10,5%)
— процентные доходы: ₽2,2 трлн (+19%)
— чистая прибыль: ₽1,2 трлн (+7%)
— рентабельность капитала: 25,2%
— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,1 млн (+1,2 млн с начала года)
— розничный кредитный портфель: ₽18,1 трлн (+12,4% с начала года)
— ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,3% с начала года)

По словам главы банка Германа Грефа, в 3 квартале фиксируется замедление потребительской активности клиентов и темпов роста розничного кредитования. При этом динамика кредитования корпоративных клиентов осталась высокой.

Основные прогнозы аналитиков SberCIB по результатам OZON за 3кв24г.:

— Высокий темп роста оборота — плюс 61% год к году. Всё благодаря тому, что число клиентов увеличилось на 27%, а частота заказов — на 20%. И это учитывая проблемы с платежами в Китай и сложности работы Ozon Global.
— Рост выручки — 30% год к году. Дело в том, что доходы от рекламы и финтех-направления увеличились. При этом уровень комиссионного дохода остаётся низким — около 7%. А это связано с тем, что компания продолжает активно инвестировать, чтобы захватить большую долю рынка.
— Скорректированная EBITDA — на уровне 5,2 млрд ₽.

В целом аналитикам нравятся перспективы бумаг Ozon. Их рекомендация — по-прежнему «покупать» с таргетом 4 700 ₽ за акцию.

Компания представила операционные результаты за 9М2024 года.

• Объем нового бизнеса лизинговой компании вырос на 8% г/г, достигнув 185 млрд рублей, при этом отметим существенное снижение объёмов нового бизнеса в 3К2024 года на 17% г/г.

• Также менеджмент #LEAS снизил прогноз роста нового бизнеса по итогам всего 2024 года до 10% с 20% ранее.

#LEAS отчитался за 9 месяцев 2024 года по РСБУ

• Чистая прибыль -4.9% до ₽13,08 млрд. г/г.
• Выручка +52,5% до ₽45,9 млрд против ₽30,1 млрд годом ранее.

💰Внеочередному собранию акционеров были рекомендованы дивиденды в размере 50 рублей по итогам 9М2024 года. Дивидендная доходность 8,3% по текущим котировкам.

🗣Мнение: умеренно-негативно относимся к результатам компании, 3 квартал показал влияние на бизнес повышения ставки ЦБ в августе и это влияние усилится дальше. Понижаем таргет по бумаге с 1050 до 950 рублей.

📌Подробнее об идее в предыдущей редакции.
____________

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня у нас на разборе компания ПАО «ПОЛЮС».

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать настоящую стоимость акций таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров и выходят они быстрее. А также можно скачать таблицы с аналитическими данными по каждой компании.

Важная информация о кампании

ПАО «Полюс» — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.

«Полюс» входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота (доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 109 миллионов унций это порядка 3 тысяч тонн).

🍏 Fix Price — дешево, но совсем не сердито

Со старта торгов расписок котировки все больше погружаются на дно. Посмотрим на отчет за III квартал и узнаем, есть ли хоть какие-то перспективы у этой лошадки?

Выручка выросла на 9,7% — до 204,3 млрд руб. Рост связан с открытием новых точек. Их количество выросло на 7,4% — до 6891 магазинов. Fix Price продолжает расчленение в странах СНГ и открыл 2 точки в ОАЭ.

❗️ САМОЕ ПЕЧАЛЬНОЕ — LFL ПРОДАЖИ ВЫРОСЛИ ВСЕГО НА 1,2%. РОСТ ЗНАЧИТЕЛЬНО МЕНЬШЕ ИНФЛЯЦИИ!

Радует только высокая рентабельность в секторе по валовой прибыли — 33,4% и по EBITDA — 15,3%. Для сравнения у Х5 — 24% и 11% соответственно.

В абсолютном выражении EBITDA немного сократилась до 34,8 млрд руб. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев упала на 44,3% — до 15,1 млрд руб.

👉 Еще один лучик света — даже с учетом лизинга чистый долг отрицательный. Компания торгуется с очень низким EV/EBITDA = 3,7х.

НЕ СПЕШИМ ПОКУПАТЬ БУМАГИ. Такая дешевизна связана со стагнацией бизнеса. Добавим сюда рост медленнее инфляции и регистрацию в Казахстане. Последний пункт намекает, что на дивиденды до переезда не стоит рассчитывать.

Сектор продуктового ритейла РФ представлен следующими компаниями на бирже: Магнит, Лента, О'Кей, Х5 Retail, FixPrice.

📊Результаты компании за 3кв. 2024г:

✅Выручка увеличилась на 55,1% г/г до 211 млрд руб.

✅LFL-продажи выросли на 9,4% г/г

✅EBITDA выросла в 2,4 раза до 17 млрд руб.

🔥Рентабельность по EBITDA — 8,1%

✅Чистая прибыль выросла в 17 раз до 4,4 млрд руб.

✔️Долговая нагрузка снизилась в два раза до ND/EBITDA — 1,4 (годом ранее была 2,8). Это очень важно в текущих жестких денежно-кредитный условиях.

💡При этом компания оценивается дешевле (Fwd EV/EBITDA ≈ 3), чем Х5 Retail (Fwd EV/EBITDA ≈ 3,3).

Это компания ЛЕНТА!

После присоединения сети «Монетка» и прихода двух управленцев из Х5, компания стала серьезным игроком в секторе и составила хорошую конкуренцию лидеру Х5.

На прошлой ребалансировке мы добавили акции Ленты в ростовой портфель на небольшую долю. И если компания хорошо справится со следующими трудностями, то будем наращивать позицию👇

❗️Динамика выручки сейчас непоказательна, так как сравниваются показатели Лента+Монетка в этом году с показателями Ленты в прошлом году без Монетки. То есть темпы роста будут намного скромнее, после ухода низкой базы.

Мать и дитя: хорошие новости

Компания опубликовала операционные результаты за 3 квартал и 9М2024 года, подтвердив устойчивый рост.

Ключевые моменты

• Выручка +22,3% г/г до 24 млрд руб. на фоне роста показателей госпиталей и амбулаторных клиник + увеличение среднего чека.
• Активная экспансия: МДМГ продолжает расширять свое присутствие в сегменте амбулаторных клиник, открывая новые объекты в Челябинске, Липецке, Анапе и Москве.

🔥Генеральный директор и основной бенефициар МКПАО «МДМГ» Марк Курцер заявил, что компания рассматривает возможность еще одной выплаты дивидендов в 2024 году.

Напомним, что #MDMG уже выплатила в этом дивиденды 2 раза:

• после редомициляции, в размере 141 рубля на акцию (включая пропущенные дивиденды за 2023 год);
• дивиденд за 1 полугодие 2024 года в размере 22 рубля на акцию.

🗣Мнение: положительно относимся к данной новости и сохраняем таргет по акциям компании – 1100 рублей.

📌Идея от 20 июня 2024г.

____________

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Отчет «Яндекса» за 3 кв. был ожидаемо сильным: выручка выросла на 36% г/г, до 277 млрд руб., скорр. EBITDA — на 66% г/г, до 54,7 млрд руб., скорр. чистая прибыль — на 118% г/г, до 25 млрд руб.

В этой статье разберем результаты компании, важные моменты со звонка с менеджментом, а также поговорим о самом важном — чего ждать от будущих результатов?

Поиск и портал (рекламный сегмент, по-прежнему крупнейшее бизнес-направление) продолжает расти двузначными темпами

Сегмент «Поиск и портал» показал рост выручки на 26% г/г, до 114 млрд руб., а рост скорр. EBITDA составил 24% г/г, до 58 млрд руб.

Рекламные доходы «Яндекса» увеличиваются за счет повышения эффективности рекламных продуктов (по словам компании, в том числе за счет ИИ) и расширения рекламного инвентаря (в том числе на мобильных устройствах).

Райдтех работает с 34%-ной рентабельностью по EBITDA; E-commerce убыточный по EBITDA, но экономика г/г улучшается

Выручка сервисов e-commerce (Яндекс Маркет, Лавка, Яндекс Еда и Деливери) выросла на 45% г/г, до 77 млрд руб., выручка райдтеха (такси, каршеринг, кикшеринг) — на 32% г/г, до 59 млрд руб., выручка доставки — на 37% г/г, до 18,7 млрд руб.

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре рассмотрим одного из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, а именно компанию Мать и Дитя. Вчера она опубликовала операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года:

📈 По итогам 9 месяцев 2024 года компании удалось нарастить выручку на 22,3% г/г — до 24 млрд руб. При этом сопоставимая выручка (LFL) увеличилась на 18,9% г/г.

Динамика выручки по госпиталям:

— Московские: +26% г/г
— Региональные: +18,4% г/г
— Амбулаторные клиники в Московском регионе: +9,9% г/г
— Амбулаторные клиники в регионах: +26,4% г/г

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Катализатором хороших финансовых результатов стали успехи на операционном уровне:

— Кол-во койко-дней: +4,8% г/г до 110,2 тыс.
— Кол-во принятых родов: +13,8% г/г до 8,3 тыс.
— Кол-во пункций ЭКО: +3,5% г/г до 14,6 тыс.
— Кол-во амбулаторных посещений: +17,9% г/г до 1,8 млн.

Кроме того, по каждому из показателей Мать и Дитя показала рост среднего чека: +23,5%, +21%, +3,7%, +11,3% соответственно.

Мы были рады получить новости от компании и ждем ее результаты за 9 месяцев 2024 года (могут быть опубликованы к концу ноября), а также подтверждение планов по расширению присутствия в энергомашиностроении. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Интер РАО», поскольку компания выступает в качестве защитного актива в период высоких процентных ставок благодаря своей существенной денежной позиции. «Интер РАО» торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 0,4x — это один из самых дешевых показателей в секторе.