Прогноз по акциям

В последних постах про Северсталь я предупреждал вас, что с дивидендами будет трудно в ближайшие 2 года из-за высоких капитальных затрат.

Вот мой пост по итогам 3 кв. с говорящим названием: «Отчет Северстали лучше ожиданий, но высокие дивиденды — последние в ближайшие 2 года»: t.me/Vlad_pro_dengi/1264

По итогам 4 кв. 2024 прогнозировал 3% дивидендную доходность Северстали в 2025 году: t.me/Vlad_pro_dengi/1474 

Если вы внимательно меня читали, сегодняшнее решение не стало для вас сюрпризом.

Давайте разберем отчет за 1 кв. 2025 года.



❌ Выручка 1 кв. 2025 = 178,7 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 188,7 млрд руб.)

❌ Чистая прибыль 1 кв. 2025 = 21,1 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 47,4 млрд руб.) — снижение в 2 раза, в первую очередь, из-за роста себестоимости.

❌ FCF 1 кв. 2025 = -32,7 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = +33,2 млрд руб.)

Если скорректировать FCF на изменения в оборотном капитале, то будет -12,9 млрд руб. в 1 кв. 2025 года против +43 млрд руб. в 1 кв. 2024 года.

( Читать дальше )

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «НЛМК».

Напомню, что 17.04.2025г компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

 Свежий прогноз аналитиков на 2025 год

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Роснефть, Транснефть, Татнефть, Сбербанк, Норникель, Лукойл, Новатэк и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

( Читать дальше )

МНЕНИЕ: Потенциальные дивиденды Европлана за 4кв24 г. могут составить от 30 до 50 руб. В 2025 г. дивиденды могут достигнуть ~100 руб. (ДД — 15%). Подтверждаем позитивный взгляд на акции — АТОН

Если Европлан даст 100р на акцию или 12 млрд.р.
ВСК даст 5 млрд.р.
ИТОГО 17 млрд.р.

Дивиденды ЭсЭфАй составят 338 р/акцию за 2025г или 24%

Совет директоров IT-компании принял решение провести обратный выкуп собственных акций. О своих планах компания объявила еще в начале апреля, когда был опубликован отчет за 2024 год. Однако тогда руководство не раскрыло деталей будущего байбека.

Размер выкупа составит до 2 миллионов акций (около 1% уставного капитала группы Астра). Выкуп будет осуществляться в рамках долгосрочной программы мотивации менеджмента и ключевых сотрудников. Кроме того, в компании считают, что акции ASTR недооценены рынком.

Точный объем выкупа будет определяться рядом факторов:

• текущее финансовое положение компании;
• текущая цена акций;
• выполнение ключевых показателей эффективности (KPI) долгосрочной мотивационной программы для топ-менеджмента и ключевых сотрудников.

На момент публикации акции компании прибавляют около 4,5% и находятся в лидерах роста среди бумаг индекса Мосбиржи.

Аналитики Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева и Ляйсан Седова придерживаются рекомендации «держать» по бумагам Астры, учитывая актуальное положение на российском IT-рынке и риск возвращения иностранных компаний в РФ. Наш таргет — 480 рублей за бумагу.

( Читать дальше )

Сегодня наблюдательный совет Сбера рекомендовал рекордные дивиденды. 


Дивиденды на 1 акцию: 34,84 руб.

Дивидендная доходность: 11,33%

Дата отсечки: 18 июля 2025 года

Сбер остается верен своим обещаниям и платит 50% строго по див политике.

Сбер хорошо начал год, за 1 кв. темпы роста прибыли по РСБУ составили 11,1%: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1610

Жду по итогам 2025 года выплату 38,5 руб. на 1 акцию. К цене после отсечки (307 — 35 = 272 руб.), это доходность 14,2%. С текущих уровней, думаю, что проблем с закрытием гэпа быть не должно.


Поздравляю всех инвесторов Сбера с дивидендами, скоро опубликую обзор Северстали, предлагаю вам подписаться на мой канал, чтобы не пропустить !

22 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил прогноз финансовых результатов «VK» по МСФО за 1-й квартал 2025 г. Аналитик считает, что переход рекламных бюджетов в другие форматы мог оказать временное негативное влияние на доходы социальных сетей группы и привести к снижению темпов роста.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг VK – «Держать» с целевой ценой 627 руб. за бумагу.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/vk_prognoz_finansovykh_rezultatov_1k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #VK
Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

21 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов представил прогноз финансовых результатов «Северстали» по МСФО за 1-й квартал 2025 г. Аналитик считает, что выручка компании сократится на 6,1% г/г, до 177,3 млрд руб., на фоне более низких цен реализации стальной продукции.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг Северстали – «Покупать» с целевой ценой 1 580 руб.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/severstal_prognoz_rezultatov_1k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Группа «ММК» не избежала общего для отрасли спада производства в условиях высокой ключевой ставки. При этом компания использовала данный период для ремонта и модернизации основных активов. Низкие цены и рост затрат привели к снижению прибыли, однако компания сохранила все признаки финансовой устойчивости, включая небольшой долг и чистую денежную позицию. Завершив ряд проектов, «ММК» значительно сократит капитальные затраты в 2025 г., что поддержит свободный денежный поток, с которого платятся дивиденды. После снижения акции стоят заметно ниже потенциала. Мы считаем, что «ММК» выиграет от перехода ЦБ РФ к снижению ключевой ставки.

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям ПАО «ММК» с целевой ценой 44,0 руб. Апсайд составляет 33,9%.

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — одна из крупнейших российских металлургических компаний, на которую приходится от 15 до 17% российского производства стали.

( Читать дальше )

Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение.

Последний обзор по Россети Урал делал 27 октября 2024, тогда акции стоили ~0,37 ₽, я ожидал коррекции до 0,26 ₽, а от туда роста до 0,5 ₽. По факту акции падали до 0,265 (27 ноября) 🎯 а от туда росли до 0,478 ₽ (24 марта). Практически все цели были выполнены. Сейчас акции торгуются по 0,4 ₽. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 422M$
▪️ P/E — 2.77
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.5
▪️EPS — 0.1419 ₽
▪️EBITDA — 24.2B р.
▪️EV/EBITDA — 2.31
ℹ️ Сейчас акции оценены плюс-минус справедливо, если смотреть на метрики за последние 3 года. А за последние 10 лет — по части метрикам существенно дешевле, а по другим немного дороже. Вероятно в прошлых периодах у компании с прибылью были проблемы, а сейчас все ок.

( Читать дальше )

Делился с вами своими ожиданиями от результатов ЮГК в пятницу, давайте сравнивать: t.me/Vlad_pro_dengi/1628 

❌ Выручка 2024 = 75,8 млрд руб. (ждал 74 млрд руб., практически идеально попал); в 2023 была 67,8 млрд руб. 

✔️❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 11,41 млрд руб. (мой прогноз был 6,8 млрд руб., завысил себестоимость в модели), в 2023 скор. прибыль = 10,80 млрд руб. 

Мы видим флэт по выручке и прибыли ЮГК, при том, что средняя цена золота в рублях выросла на 33% в 2024 году (со 167,3 до 222,4 тыс. рублей за унцию). 

Причины в снижении производства с 12,8 до 10,6 тонн и росте себестоимости со 109 до 144,5 тыс. руб. за унцию. 

❗️Золото уже практически 3 500 $, конъюнктура идеальная для ЮГК, поэтому повышаю прогноз по ЧП в 2025 году до 20,8 млрд руб. 

В моей модели: 

— средний доллар 95

— средняя цена золота 3 000

— производство золота 13,2 тонны

💸 Дивиденды

Дивидендная база в виде скорректированной прибыли за 2024 год у ЮГК есть, ND / EBITDA = 2,1, что позволяет платить не менее 50% скорректированной прибыли на дивиденды. Если компания последует своей дивидендной политике выплата составит 0,0256 руб. на 1 акцию, доходность 3,4%. 

( Читать дальше )