Прогноз

Рассказываем, какие факторы будут влиять на рубль в мае 2024 года, и оцениваем, как может измениться курс.

Динамика

В апреле рубль продолжил показывать невысокую амплитуду колебаний относительно ключевых мировых валют. Торговый коридор по доллару уложился в 3,5%-й диапазон.

Денежно-кредитные условия в течение месяца оставались жёсткими, а сырьевой индекс Bloomberg Commodity вырос на 3,5%. Всё это оказало поддержку национальной валюте, ведь причин для выраженной девальвации не было. В моменте курс доллара поднимался выше 94 руб., но достаточно быстро опустился.

Как и на протяжении I квартала, в апреле внутридневная волатильность рубля была пониженной. Более того, она продолжила сокращаться. Причина в репатриации и обязательной продаже валютной выручки.

Среднедневные колебания пары USD/RUB в апреле достигли нового минимума — 0,67%. В последний раз такое было в декабре 2019 года. В январе – октябре 2023 года, когда валютный контроль ещё не работал, среднее значение было в два раза выше (1,37%).

Минэкономики опубликовало консервативный прогноз развития экономики РФ до 2027 года, исходя из низких темпов роста мировой экономики и снижения цен на полезные ископаемые. По этому сценарию, цена нефти Brent может снизиться до $59,1 за баррель к 2027 году, а курс рубля достигнет 110,8 руб./$. Это приведет к увеличению инфляции и сохранению жестких денежно-кредитных условий.

В консервативном сценарии номинальный ВВП будет меньше на 1,5 трлн руб. в 2024 году по сравнению с базовым вариантом. Прогнозируется снижение реального роста экономики до 2,2% в 2024 году и на 0,7 процентного пункта ниже в среднегодовых темпах в 2025–2027 годах.

Власти планируют индексацию тарифов на электричество и коммунальные услуги в пределах инфляции, но рост тарифов на железнодорожные перевозки может превысить целевую инфляцию.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6677965

Ранее выпускал ряд постов, в которых говорил об идее в компании ДВМП, а также о том, как я ее оцениваю. Сегодня вышел операционный и финансовый отчет по МСФО за 2023. Самое время разобраться со справедливой оценкой.

Начнем с операционного отчета:

По всем метрикам видим темп роста на уровне рынка или даже немного выше. В 2024 по мнению публичных экспертов рост рынка контейнерных перевозок также будет в районе 10-15%, далее рынок останется также растущим, но темпы снизятся до 5-7%.

Роста удалось достичь за счет планомерного инвестирования полученной прибыли в активы. Как во флот, так и в подвижной состав и контейнеры.

Самая крупная прибыль на рынке приходит к тем, кто раньше других успел купить пока ещё небольшую, но перспективную компанию. Соберём портфель из бумаг, которые имеют высокие шансы взлететь в будущем.

Где искать акции роста

На российском рынке есть примеры взлёта акций в 10–12 раз всего за пять лет. Это эквивалентно 60% годовых, что в разы превышает среднюю доходность рынка акций, а тем более вкладов, золота или недвижимости.

В большинстве случаев такой рост напрямую связан с сильными показателями самого бизнеса. У компаний сопоставимо растут продажи (выручка), размер чистой прибыли, клиентская база и денежные потоки.

Попасть на 100% точно в компанию, которая обгонит рынок, невозможно. Её росту может в будущем что-то помешать. Поэтому разумно иметь целый портфель акций роста, тем самым повышая шансы на успех.

Компания Wildberries сообщила, что ее оборот за 2023 год составил более 2,5 трлн рублей. Ожидается, что в 2024 году он вырастет примерно на 60%. Генеральный директор Татьяна Бакальчук предоставила эту информацию на Международном бизнес-форуме «Мир возможностей», организованном корпорацией «Синергия» при поддержке Фонда Росконгресс.

В первом полугодии 2023 года Wildberries увеличил оборот от продаж товаров и услуг на 94% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,221 трлн рублей. Общий оборот площадки за 2022 год увеличился на 98%, составив 1,669 трлн рублей.

Совладелец компании, Владислав Бакальчук, ранее заявил о прогнозе роста оборота площадки на 80-85% в 2023 году до 3 трлн рублей.

Источник: tass.ru/ekonomika/20632021

Четыре недели роста подряд. Так высоко по Индексу МосБиржи российский рынок не забирался с начала февраля 2022 года. Всё больше акций упирается в уровни сопротивления, не желая расти дальше. Назовём самые перекупленные и перегретые из российских бумаг.

Не пора ли выходить из акций

Основной индикатор российского рынка — Индекс МосБиржи (IMOEX) — с начала этого года прибавил более 12%, за целый год (12 месяцев) — более 30%. Это лучший результат с 2019 года, то есть более чем за пять лет.

Ещё более мощно выглядит рост по Индексу полной доходности (MCFTR), который включает в себя накопленные дивиденды. Он сейчас торгуется около 7900 пунктов. Исторический максимум — 8125 п. (всего на 3% выше).

Последний раз рынок РФ столько стоил осенью 2021 года на фоне глобального ралли в активах. За все три года, что мировые рынки успели пережить большой взлёт, глубокий спад и отскок — Россия в сумме отработала на уровне США.