Процентная ставка

ВТБ (MOEX: VTBR) принял решение о доразмещении замещающих облигаций под бессрочные субординированные евробонды, становясь единственным российским банком, который продолжает выпуск таких облигаций несмотря на уже высокую долю ранее размещенного выпуска. В дальнейшем банк собирается обменять эти замещающие облигации на рублевые, предложив инвесторам повышенную процентную ставку, оцениваемую экспертами в 24-25% годовых.

29 июля наблюдательный совет ВТБ одобрил дополнительный выпуск замещающих облигаций объемом до $552,3 млн. В начале июня банк выпустил замещающие облигации на $1,68 млрд, что составило почти 75% выпуска евробондов на $2,25 млрд.

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов пояснил, что новое размещение необходимо для удовлетворения спроса со стороны держателей евробондов, которые не смогли участвовать в первом размещении. В этот раз облигации также можно оплатить евробондами или уступкой прав.

ВТБ является единственным российским банком, решившимся на повторное размещение замещающих облигаций, несмотря на уже высокую долю замещения. Другие банки, такие как Транскапиталбанк, ХКФ-банк, Альфа-банк, МКБ и Т-Банк, не заявляли о планах повторного выпуска замещающих облигаций.

• Прежний инструментарий монетарной политики не работает в новых реалиях
• Повышение ключевой ставки практически никак не снижает специфический потребительский спрос
• Расширение производства в экономике при такой высокой стоимости денег затруднительно, а санкции существенно ограничили предложение товаров
• Дефицит на рынке труда также высокой ставкой не снизить
• Экономике нужно несколько лет на структурную перестройку и импортозамещение

Банк Японии

На рынках сохраняется неопределенность относительно того, что Банк Японии будет делать после нескольких лет, в течение которых он редко менял ставки.

«Повышение ключевой ставки с 16% до 18% годовых дает рынку сигнал о том, что жесткая денежно-кредитная политика сохранится в течение года. Переход к постепенному снижению ключевой ставки возможен не раньше весны 2025 года, а достижение целевых показателей по инфляции — в 2026 году. Очевидно, что удержание инфляции является приоритетом с точки зрения стабильности финансового рынка и главным фактором поддержания инвестиционной активности», — полагает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку, председатель Совета Ассоциации банков России Анатолий Аксаков.

«Уровень ставки в 18% полностью сходится с нашими оценками необходимого уровня ставки исходя из оценки перегрева экономики в 2,5% ВВП, рыночных ожиданий роста цен в следующие 12 месяцев в 8%, а также нейтральной реальной ставки в 4%», — отмечает главный экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков.

Несмотря на сигналы ЦБ о возможном повышении ставки, большинство опрошенных Forbes экспертов допускают, что Банк России сможет ограничиться 18% для обуздания инфляции. 

Результаты мониторинга в июле 2024 года максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада июля — 16,57%;

II декада июля — 16,57%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно.

cbr.ru/press/pr/?file=638576131147047738BANK_SECTOR.htm