РАЗМЕЩЕНИЕ

Объем сделок IPO и SPO российских компаний за последние 10 лет уменьшился в 4,6 раза – с $110,5 млрд (2004–2013 гг.) до $23,9 млрд (2014–2023 гг.).

Эксперты РАНХиГС указывают на снижение активности государства в приватизационных сделках и рост публичных размещений на отечественных биржах (с 2% до 58,9%).

Сделки с привлечением капитала сократились с 67,9% (1996–2003 гг.) до 60% (2014–2023 гг.), преобладание перепродаж акций нынешних владельцев – следствие сложного доступа новых эмитентов на биржу.

Эксперты выделяют ряд причин: низкий уровень ликвидности, снижение цен на нефть, ослабление рубля, экономические кризисы и жесткая монетарная политика ЦБ.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/08/31/992726-obem-razmescheniya-aktsii-rossiiskih-kompanii-snizilsya

Московская биржа планирует до конца 2023 года разработать платформу для pre-IPO компаний, предоставляющую возможность покупки акций до листинга на бирже.

Директор департамента рынка акций Мосбиржи, Борис Блохин, сообщил, что первые размещения на платформе могут состояться в конце 2023 или начале 2024 года. Эта инициатива актуальна для компаний, особенно из технологического сектора, желающих привлечь акционерный капитал на ранних стадиях развития.

По словам Блохина, такие сделки помогут инвесторам диверсифицировать портфель и снизить риски. Сервис для сделок с акциями без листинга на внебиржевом рынке уже запущен в декабре 2022 года, а новая платформа предоставит возможность более широко привлекать капитал и предложит инвесторам интересные инструменты. Объем сделок pre-IPO ожидается в диапазоне ₽100-300 млн на сделку.

Источник: quote.rbc.ru/news/article/64e86eb09a7947a2682508f4

На заседании Совета по стратегическому развитию и национальным проектам 22 августа, Владимир Путин выразил обеспокоенность низкой активностью российских компаний на отечественном фондовом рынке. За последние два года до начала военных действий, несмотря на пандемию, на российском рынке активно проводились IPO и SPO.

Однако, с начала 2022 года только несколько компаний, включая Whoosh, Genetico и CarMoney, осуществили размещения. Отсутствие зарубежных инвесторов и геополитические факторы также повлияли на снижение интереса к IPO.

Эксперты рекомендуют усиливать усилия для привлечения отечественных и иностранных инвесторов, упрощать процедуры размещения и предоставлять налоговые льготы, чтобы стимулировать активность на фондовом рынке. Ожидается, что количество IPO в России увеличится, но средний объем размещений может уменьшиться.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6173468

Компания «Русал» планирует разместить на Московской бирже выпуск биржевых облигаций, номинированных в дирхамах ОАЭ. Объем заявок инвесторов ожидается не менее 350 миллионов дирхамов (около 8,9 миллиарда рублей), сбор средств запланирован на 6 сентября.

Предполагается ставка купонов не выше 6% годовых. Облигации будут выплачивать полугодовые купоны и погашаться через два года. Номинал составит 1 тысячу дирхамов. Организатором выступит Газпромбанк.

Обеспечение предусмотрено офертами от компаний группы «Русал». Расчеты будут проводиться в рублях по официальному курсу Банка России.

Источник: 1prime.ru/Bonds/20230818/841512142.html

Рассматриваю новое размещение облигаций лизинговой компании ООО «Интерлизинг», располагающейся в славном городе Санкт-Петербурге и ведущей бизнес на всей территории России, включая Дальний Восток.

( Читать дальше )

«Мосгорломбард» активно готовится к проведению IPO в этом году с высокой вероятностью. Компания видит большие возможности после изменения рынка первичных размещений, где более 80% объема торгов на Мосбирже составляют розничные инвесторы.

IPO является частью стратегии ускоренного роста, которая включает открытие новых точек и создание маркетплейса для займов под залог и купли-продажи товаров. «Мосгорломбард» может стать первым российским ломбардом, акции которого будут обращаться на бирже.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/06/30/983052-vladelets-seti-lombardov-nameren-provesti-ipo

Общие сведения:

Ставка купона: 13,45-13,65
Срок обращения: 3,2 года
Купонный период: 4 раза в год
Рейтинг: ruA
Объём размещения: 1,5 млрд. руб
Оферта: нет
Амортизация: нет
Сбор поручений: до 27 июня
Размещение: 30 июня

Разбор выпуска уже был ранее, поэтому просто скопировал и вставил сюда так как особо ничего не поменялось с того момента.

Холдинг инвестирует собственные средства в создание объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры и реализует проекты ГЧП и концессий «под ключ», управляя каждым этапом их жизненного цикла.

Общий портфель контрактов сформирован до 2047 года. Это крайне важно, понимаю, что не всё так просто, но у компании есть обязательства и план работ, а главное понимание того, куда они идут вплоть до 2047 года.

Если итоговая доходность будет выше 13%, то потенциал роста очевиден, ведь выпуск с купоном ниже 13% недавно вырос аж до 1020 рублей.

Вывод: Компания надежная, ведет деятельность в серьезной сфере и имеет дела с государством. Выпуски компании уже имеются на рынке не первый год, значит обязательства исполняют и банкротиться не собираются 😂 Уже часть контрактов заключено вплоть до 2047 года на 600+ млрд. рублей.

( Читать дальше )

Общая информация:

Ставка купона: 11,9-12,2

Срок обращения: 3 года

Купоны: 4 раза в год
Объём: не менее 3 млрд. рублей
Рейтинг: A-
Оферта: нет
Амортизация: нет
Сбор поручений: до 4 июля
Размещение: 6 июля

У компании идёт взрывной рост бизнеса по всем направлениям:

Парк самокатов увеличивается из года в год:

2019- 1300 самокатов
2020- 9300 самокатов
2021- 40900 самокатов
2022- 81800 самокатов

Количество пользователей:

2019- 194 тысячи пользователей
2020- 1,6 млн. пользователей
2021- 6 млн. пользователей
2022- 11,9 млн. пользователей

Ключевые финансовые показатели:

Выручка: 60 → 725 → 4128 → 6384 млн. рублей
Чистая прибыль: 22 → 224 → 1796 → 831 млн.рублей
EBITDA: 27 → 377 → 2651 → 3281 млн. рублей
Чистый долг: 36 → 1022 → 2289 → 3511 млн. рублей
Чистый долг/EBITDA: 1,3 → 2,5 → 0,9 → 1,1

На ПМЭФ стало известно, что компания уже тестирует свой сервис в Чили и Бразилии! Помимо этого она присутствует на рынках Белоруссии и Казахстана. Это обусловлено тем, что внутри России, главного рынка компании, всё больше активизируются конкуренты. В первую очередь- это Яндекс.

( Читать дальше )

Пришло мне в почту предложение о покупке облигаций сети «инновационных стоматологических клиник Риадент» с купоном 16,5%, да ещё и с кэшбэком 2% (!) при покупке в период с 19 по 23 июня. Очень заманчивое предложение, должен сказать, но что там внутри?

Ознакомившись с презентацией становится предельно понятно, на что берется облигационный займ, и даже есть понимание, что бизнес-идея у Эмитента заложена правильная, но вот что у нас со сроками реализации и обеспечения денежного потока под выплату купонов?

Давайте разбираться.

 

( Читать дальше )

Общая информация:

Ориентир купона: 11,2-11,4%;
Рейтинг: A+;
Сбор поручений: до 20 июня;
Срок обращения: 10 лет;
Оферта: через 2 года;
Амортизация: нет;
Выплаты: 12 раз в год;
Объём размещения: 5 млрд. рублей.

Компания работает уже более 32 лет и занимает 6 место в России среди лизинговых компаний.

Могу отметить, что компания с 2014 года успешно разместила 10 облигационных займов на более 30 млрд. рублей. 6 из них компания уже погасила. Это большой плюс. Компания умеет работать с облигационными займами и не испытывает сложностей с их погашением (для компаний- это одна из самых тяжелых задач).

Диверсификация- это про балтийский лизинг:

— У компании всего 3,3% лизингового портфель приходится на долю 10 крупнейших клиентов.

— Также портфель хорошо диверсифицирован по предлагаемым услугам: производство, строительство, сельское хозяйство, металлургия, машиностроение, дорожное строительство и т.д.

— Еще один признак диверсификации- это присутствие практически во всех субъектах Российской Федерации.

( Читать дальше )