РОСНЕФТЬ

Вчера «Роснефть» представила отчётность по МСФО за третий квартал 2023 года. Выручка компании выросла на 34,3% г/г до 2 726 млрд руб., скорр. EBITDA — на 86,2% г/г до 1002 млрд руб., а чистая прибыль акционеров увеличилась на 163,5% г/г до 419 млрд руб. Размер чистой прибыли и выручки с хорошей точностью совпали с нашими прогнозами, в то время как EBITDA оказалась заметно выше.

Положительная годовая динамика финансовых результатов связана в первую очередь с ослаблением рубля и ростом цен на российские сорта нефти. При этом впечатляющий рост маржинальности во многом вызван высокой долей премиального сорта ESPO в выручке. Отметим также, что в годовом выражении операционные результаты компании продолжают показывать положительную динамику (особенно с точки зрения добычи газа), хотя в квартальном выражении добыча ЖУВ перешла к снижению на фоне добровольного сокращения экспорта со стороны РФ.

На наш взгляд, отчётность «Роснефти» выглядит умеренно позитивно. Компания продолжает показывать впечатляющую маржинальность и пользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой. По нашим расчётам, вклад 3-го квартала в финальные дивиденды «Роснефти» составляет 19,8 руб., что соответствует 3,3% доходности – неплохое значение для нефтяника с перспективами роста бизнеса.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

ОЖИДАЕТСЯ, ЧТО ЗАСЕДАНИЕ ОПЕК+ СОСТОИТСЯ СЕГОДНЯ, КАК И ПЛАНИРОВАЛОСЬ — RTRS

ОПЕК+ ПРОДОЛЖАЮТ ОБСУЖДАТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО СОКРАЩЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ — RTRS

Роснефть представила финансовые результаты за 3-й квартал 2023, EBITDA на 15% выше консенсус-прогноза    

«Роснефть» представила сильную отчетность по прибыли за 3-й квартал 2023: выручка составила 2 732 млрд рублей (+34% кв/кв), а EBITDA — 1 002 млрд рублей (+37% кв/кв), что объясняется в том числе снижением производственных и операционных расходов, а также и общих и административных затрат. Рентабельность EBITDA увеличилась до 37% с 36% во 2К23. Чистая прибыль выросла на 42% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 467 млрд рублей, в основном за счет роста EBITDA. Результаты превзошли прогнозы рынка — фактические показатели EBITDA и чистой прибыли оказались на 15% и 18% соответственно выше консенсус-прогноза. Капзатраты снизились на 4% кв/кв до 310 млрд рублей, а FCF достиг 723 млрд рублей (по сравнению с 434 млрд рублей за все 1-е полугодие 2023). По нашим предварительным расчетам, полученная компанией чистая прибыль предполагает дивиденды за 9 месяцев в размере 50,5 рублей на акцию (с дивидендной доходностью 8,5%), включая ранее рекомендованные дивиденды за 1-е полугодие 2023 (30,8 рублей на акцию).

( Читать дальше )

Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин отметил:

Должен также отметить постоянное усиление санкционного давления – практически в каждом раунде санкций вводятся ограничения, негативно влияющие на деятельность Компании. С начала усиления санкций Банком России так и не сформированы надежные маршруты исполнения трансграничных платежей в различных валютах, что затрудняет своевременное зачисление экспортной выручки.

www.rosneft.ru/press/releases/item/216969/

Вместе с тем, большое влияние на деятельность Компании оказывает постоянное изменение системы налогообложения отрасли. Непроработанное решение по сокращению демпфера спровоцировало кризис на внутреннем рынке топлива в августе – сентябре текущего года. А уже в октябре Минфином России были инициированы очередные изменения одного из базовых параметров налогообложения в нефтяной отрасли – порядка определения цены на нефть для налоговых целей.

www.rosneft.ru/press/releases/item/216969/

Экспорт нефти из России в Китай по самому короткому маршруту — через Арктику — достиг рекордного уровня в 2023 году, пишут аналитики S&P Global со ссылкой на данные по движению танкеров. Однако наличие льдов на Северном морском пути (СМП) сильно затрудняет прогнозирование времени доставки грузов, и это — ключевая проблема для увеличения торговли на данном маршруте.

В этом году среднее время доставки нефти в порты Китая из Приморска и Мурманска по СМП составило 40 и 27 дней соответственно против среднего времени в 50 дней для обоих городов при перевозке по традиционному южному маршруту. Однако несмотря на более низкий средний показатель, продолжительность перевозок по СМП сильно отличается от раза к разу, что ставит их надежность под определенное сомнение.

По данным S&P Global, за летний сезон этого года — когда арктические льды отступили — Россия экспортировала в Китай 10,4 млн баррелей нефти на 13 судах из портов Арктики и Балтики.

( Читать дальше )

Роснефть оправдывает доверие инвесторов и выкладывает лучший квартальный отчет в истории, заработали 1,07 трлн рублей чистой прибыли за 9 месяцев!


Как всегда начинаем с операционных данных. Добыча нефти все еще на полке (сказывается ограничение ОПЕК+ и сложности с транспортной инфраструктурой). Ждем ввода Восток ойл, чтобы «расшить» узкое горлышко.

( Читать дальше )

​💡 Чистая прибыль Роснефти в 3 квартале составила 467 млрд рублей — это лучше прогнозов. 👍 $ROSN
— За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль выросла на 76,2% до 1,07 трлн рублей. Выручка при этом сократилась на 8,2%. Маржинальность бизнеса растёт за счёт снижения дисконта на российскую нефть.
— В отчётном периоде компания увеличила добычу жидких углеводородов на 3,9%, до 4 млн б/с. Добыча газа выросла на 33%.
Сечин: Минфин продолжает использовать в налогообложении нерелевантный ценовой индикатор — Brent.
Своевременное зачисление экспортной выручки затруднено, так как ЦБ РФ на фоне санкций не создал надежные маршруты трансграничных платежей.
Глава компании также отметил, что кризис на топливном рынке РФ в августе-сентябре спровоцировало «непроработанное решение по сокращению демпфера».
#отчет

💡Из Google Play удалены приложения пяти российских банков, попавших под санкции США. Приложения сразу пяти российских банков — «Русский стандарт», «Почта банк», «Хоум Кредит Банк», «Абсолют Банк», «Всероссийский банк развития регионов» больше невозможно найти в Google Play.

( Читать дальше )