РОСНЕФТь

В воскресенье (2 июня) прошло заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+.

Комитет принял решение продлить добровольное ограничение добычи нефти в 2,2 млн б/с до конца 3кв24. При этом ограничение будет постепенно сниматься вплоть до октября 2025 года. Остальные ограничения остаются в силе и будут продлены до конца 2025 года.

Исходя из решения ОПЕК, Россия может снизить добычу нефти (без учета газового конденсата) на 4,6% г/г в 2024 году в среднем до 9,15 млн б/с, по нашим оценкам.

С точки зрения фундаментала тут все также хорошо. Текущая справедливая оценка акций находится в районе 960. Главным долгосрочным фактором привлекательности Роснефти по-прежнему остается проект Восток Ойл.

Так что смысла выходить из бумаги точно нет. Тем более с учетом бюджетного импульса, высокой инфляции и общей иранизации экономики — в долгосрочной перспективе такие активы покажут значительный рост.

Мой телеграм-канал: t.me/antifragile_trading

🛢 Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г., то, что они будут лучше IV кв. 2023 г. не было сомнений (в IV кв. было разовое списание, которое повлияло на фин. результаты компании), но некоторые инвест. дома прогнозировали прибыль на уровне I кв. 2023 г. Прогнозы не сбылись, и эмитент показал феноменальные результаты относительно прошлого года, конечно, данное достижение было достигнуто благодаря цене на нефть и курсу ₽ (всю чистую прибыль сформировала операционная), но также Роснефть делает большую ставку и на добычу газа. Напомню вам, что ещё в I полугодии 2023 г. компания вышла на первое место среди независимых производителей газа. Как итог, операционные показатели выглядят так:

🟡 Добыча нефти: 47,1 млн тонн (в I кв. 2023 г. добыто 50 млн тонн, но тут стоит учитывать добровольные сокращения добычи нефти по сделке с ОПЕК+, во II кв. добыча ещё сократится, ибо Россия дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв.)

СПОЙЛЕР! Закрытие — ХОРОШЕЕ!

🤔 Итак, сегодня в минимуме индекс был 3087,99. Было на самом деле не понятно, почему настолько сильное падение без каких либо значимых новостей. (Да некие новости слышал и они есть, но они как по мне не связанны с текущей коррекцией). То есть буквально недавно у индекса речь шла про 3600, а возможно и все 4000, но сейчас полный возврат к тому, что было в начале года.

ОДНАКО, радует одно. Во время всей этой коррекции индекс первый раз нарисовал свечу с фитилем снизу, причем длинную. Фитиль снизу всегда говорит о том, что цену откупили от поддержки, что является признаком силы и пока небольшого включения покупателей.

🏠 Получается, что у индекса как бы образовался новый фундамент, который приходится на 3087. Пока он есть все смотрится нормально, но стоит лишь ему сломаться, как все 3000 будут распробованы.

Поэтому отсюда Я могу предположить, что дальше скорее всего будет рост индекса до 3175.

📝 Самое главным триггером к развороту будет закрытие недели выше 3150. Лучше всего закрыть ее над 3180 — 3200. Это было бы замечательно. Но загадывать пока не будем. Жду завтрашний рост и от него уже отталкиваюсь.

«Роснефть» представила результаты за l кв. 2024 г. по МСФО, которые превзошли ожидания рынка и оказались лучше как г/г, так и относительно IV кв. 2023 г.

Выручка: 2,59 трлн руб., +42,3% г/г; +1,7% кв/кв;
EBITDA: 857 млрд руб., +27,5% г/г; +42,4% кв/кв;
Рентабельность EBITDA: 33%, +9,4 п.п. г/г; -3,8 п.п. кв/кв;
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 399 млрд руб., +23,5% г/г; в 2,08 раза больше кв/кв.

Роснефть продолжает удерживать контроль над расходами (удельные затраты на добычу держатся на уровне 2,6 долл./бнэ), плюс поставки по премиальным каналам в условиях довольно высоких цен на нефть и слабого рубля позволяют наращивать ключевые финпоказатели и работать эффективно, несмотря на ограничения в рамках ОПЕК+.

Определенное беспокойство вызывают высокие ставки, что приводит к росту стоимости фондирования для компании. Тем не менее, взгляд на перспективы Роснефти у нас положительный, компания показывает хорошую маржу, наращивает денежный поток, держит уровень долговой нагрузки на низком уровне — 1х на конец l кв. 2024, стабильно платит дивиденды (за l кв. 2024 г. сформирована база в 18,8 руб./акцию), планомерно развивает флагманский проект Восток Ойл. Сохраняем целевой уровень по акциям Роснефти на уровне 661 руб

Сегодня цена вышла ниже уровня 548.50, что отменяет треугольник и мою сделку. Здесь нет больше лонгов.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

«Роснефть» представила сильную отчетность по МСФО по итогам первого квартала 2024 года. Выручка компании выросла на 42,3% г/г, до 2 594 млрд руб., EBITDA — на 27,5% г/г, до 857 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась на 23,5% г/г, до 399 млрд руб. Все три основных финансовых показателя оказались выше ожиданий рынка.