РУСГИДРО

Добрый день!

В связи с регулярными пополнениями портфеля и падением котировок доля РусГидро уменьшилась.

Докупка РусГидро (HYDR), 0,68 руб, +2% от портфеля, до 7% от портфеля



Другие сделки по Русгидро

12 декабря 2017
Покупка РусГидро (HYDR), 0,8100, 5% от портфеля

( Читать дальше )

Совет директоров «РусГидро» утвердил допэмиссию обыкновенных акций более чем на 14 млрд рублей с целью увеличения уставного капитала, следует из материалов компании.

Информация о том, что государство будет финансировать проект «РусГидро» по строительству электросетей на Чукотке, не является новостью – компания объявила о намерении привлечь средства из федерального бюджета на эти цели на встрече с аналитиками в декабре 2017 г.

Вместе с тем, несмотря на продажу акций по цене выше рыночной, мы по-прежнему считаем этот способ финансирования капитальных затрат разрушительным для стоимости «РусГидро»: создаваемый актив не увеличит общую выручку, но потребует дополнительных операционных расходов на техобслуживание, что приведет к снижению показателей прибыли в сочетании с размыванием долей акционеров.

Конкретно эта допэмиссия существенно не изменит ситуацию – акции на сумму 13 млрд руб. (негосударственные акционеры едва ли будут покупать их по цене выше рыночной) составляют лишь 3% от текущего уставного капитала компании и не приведут к существенному снижению прогнозов по прибыли и дивидендам на одну акцию – однако это уже девятая допэмиссия за последние 10 лет, и все предыдущие были разрушительными для стоимости «РусГидро».

На наш взгляд, это снижает инвестиционную привлекательность компании, созданная стоимость которой может быть легко размыта несколькими допэмиссиями в пользу государства. Мы считаем новость негативной для «РусГидро»

ВТБ Капитал

Русгидро: совет директоров одобрил новую эмиссию акций   

Совет директоров Русгидро 21 июня утвердил ряд решений относительно реализации проекта строительства двух высоковольтных одноцепных линий Певек-Билибино напряжением 110 кВ на Чукотке. Совет утвердил увеличение акционерного капитала Русгидро путем размещения 14 013 888 828 дополнительных обыкновенных акций. Общее число предусматривают потенциальную реализацию преимущественного права покупки выпущенных акций существующими акционерами. Акции будут размещаться по номинальной стоимости 1 руб. за штуку по открытой подписке с оплатой в российских рублях. Группа реализует проект по строительству высоковольтных воздушных линий в свете предстоящей реконструкции Чаун-Билибинской энергосистемы после вывода из эксплуатации Билибинской АЭС. Проект будет финансироваться из государственных источников в размере 13 млрд руб., а также из собственных средств компании в размере не более 5 млрд руб. В соответствии с утвержденным Федеральным бюджетом на 2018 год и плановыми периодами 2019 и 2020 годов средства Федерального бюджета в размере 10 млрд руб. будут внесены в акционерный капитал Русгидро в следующем порядке: 1 млрд руб., 3 млрд руб. и 6 млрд руб. в 2018, 2019 и 2020 соответственно. Ожидается, что в 2018 будет привлечено дополнительное финансирование в размере 3 млрд руб. из Резервного фонда РФ.

( Читать дальше )

В понедельник торговая динамика была разнонаправленной.
Лидерами снижения стали обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка» (-6,06%), поводом стало закрытие реестра на дивиденд. Лидерами роста стали бумаги «Ростелекома» (+5,22%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 62,60-63,40.

«РусГидро» (+0,76%) привлечет более 14 млрд руб. Долг не вырастет, поскольку средства будут получены от государства в рамках допэмиссии. Деньги планируется потратить на объекты в ДФО. Инвесторов новость особо не расстроила, поскольку размывание составит всего около 3%. Кроме того, в результате докапитализации компания получит больше рыночной стоимости акций, и для финансирования капзатрат не придется увеличивать заимствования. Полагаю, что минимум в этом году пройден, ориентируюсь на рост до 0,79 рублей за акцию на горизонте 6 месяцев.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Что думает сообщество трейдеров по поводу возможного роста гидры?
Оцените идею  своей критикой.

Фундаменталистам вход запрещён.
Только любителям та и др. картинок(покупай живопИсь)

25.06.2018 09:40 
ПАО «РусГидро»
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1.3. Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций в пределах количества объявленных акций.
Решение:
Увеличить уставный капитал ПАО «РусГидро» путем размещения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций в количестве 14 013 888 828 штук, номинальной стоимостью 1 рубль каждая на общую сумму по номинальной стоимости 14 013 888 828 рублей на следующих условиях:
способ размещения: открытая подписка;
цена размещения дополнительных акций ПАО «РусГидро» (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения дополнительных акций): 1 (один) рубль 00 копеек за 1 (одну) дополнительную обыкновенную именную бездокументарную акцию; 
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QDpn9LlWtEqNIMqSqPh6xw-B-B

25.06.2018 09:45 
ПАО «РусГидро»
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление прав по именным эмиссионным ценным бумагам
2.3. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента: 01 июля 2018 года;
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=sn2V6rob6EOCk8KO8zmfpg-B-B

На Московской бирже среди ликвидных акций лучше рынка смотрелись бумаги «РусГидро» (+2,7%), Сбербанка (ап +2,7%) и «Транснефти» (ап +2%). Сбербанк (ап) торговался последнюю сессию с дивидендами, в понедельник бумага откроется гэпом вниз в рамках дивотсечки. Владельцы «префов» на момент закрытия реестра получат дивидендную доходность около 6,5%.

В аутсайдерах обосновались АФК «Система» (-8,7%), «Башнефть» (ао: -5,3%) и «МТС» (-3%). В СМИ появилась информация о том, что в адрес главы Минфина США было опубликовано написанное еще в середине мая письмо двух американских конгрессменов, которые обвиняют АФК «Система» и МТС в том числе в нарушении крымских санкций и коррупционной деятельности в Узбекистане. Это несет в себе потенциальный риск развития ситуации вокруг холдинга по аналогии с En+ и «Русалом».

Тем не менее, мы считаем такой сценарий развития событий маловероятным, по крайней мере, в условиях текущего баланса геополитических сдержек и противовесов. Помимо этого, возможные санкции США против «Системы» и «МТС» вряд ли могут сильно навредить компаниям группы, так как они работают преимущественно на внутреннем рынке, в основном покупают оборудование не в США, а в КНР. Внешнее финансирование в текущих условиях высоколиквидного рынка может быть легко (по крайней мере – в случае «МТС») замещено внутренним. Активный выкуп бумаг после дневных минимумов подтверждает наши оценки – ожидаем продолжения покупок в среднесрочной перспективе.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

По мнению аналитика ГК «ФИНАМ» Малых Наталии:

Результаты РусГидро за 1-й квартал в целом нейтральны, но акции находятся под прессом увеличения инвестиционной программы, предстоящего SPO на 13 млрд.руб. и снижения дивидендов в этом году. Мы понижаем целевую цену с 0,72 до 0,68 руб. на 18 месяцев, но сохраняем рекомендацию «держать» с расчетом на восстановление денежного потока и рост дивидендов в ближайшие годы.

Результаты за 1К 2018 в целом нейтральны. Прибыль акционеров выросла на 23% до 21,2 млрд.руб. под влиянием различных факторов – увеличения субсидий, переоценки форварда и активов. Рост скорр. прибыли составил только 2,5%.

Негативным моментом стало существенное увеличение инвестиционной программы до 2023 года. В этом году запланированы пиковые капвложения, 123,7 млрд.руб. с НДС. Денежный поток в 2018 по прогнозам может уйти в минус 8,7 млрд.руб. (+17,5 млрд.руб. в 2017), но в 2019 мы ожидаем его восстановление до 12 млрд.руб. и дальнейший рост.

По прогнозам прибыль в 2018 составит 45,8 млрд.руб. Рост на 90%, по нашим оценкам, будет в основном обеспечен неденежными факторами — меньшими списаниями активов и переоценкой форварда. Улучшение по прибыли в 2018 позволит стать вновь дивидендной акцией.

Точками роста бизнеса станут вхождение в программу модернизации с гарантированной окупаемостью, а также возможное продление субсидий на Дальнем Востоке.

DPS 2017 составит 2,63 коп. на акцию (-44%) с ожидаемой доходностью 3,9%

Счету ИИС — 3 года 1 месяц.
За прошедший период рынок упал, и мой портфель на ИИС тоже снизился, поскольку он не свободен от рынка.
В моем портфеле 15 эмитентов, этого достаточно, чтобы рынок сильно влиял на портфель. Было бы 6-7 эмитентов, было бы по-другому.
Доходность снизилась до 47%.


В этом месяце, как всегда вложил 30 000 руб., и докупил на них уже имевшиеся Фосагро и Русгидро.
Сегодня прочитал годовой отчет Фосагро, он оставил двойственное впечатление.
С одной стороны позитивные факторы: компания завершила большой цикл капитальных вложений, более чем на 10% увеличила производство и продажи удобрений.
С другой стороны, при увеличившемся производстве и продажах выручка немного снизилась, а прибыль сильно упала. Компания это объясняет укреплением рубля, слабыми ценами на удобрения и т.д. И вроде понятно, что когда цены на удобрения пойдут наверх, все кап. вложения должны окупиться сторицей.

( Читать дальше )

Небольшой анализ для себя самого. Состав портфеля на сегодняшний день:
1. Газпром — 1,8%
2. МосБиржа — 5,76%
3. МРСК Урала — 9,69%
4. Акрон — 11,39%
5. ВТБ — 12,63%
6. ГМКНорНик — 14,81%
7. ВСМПО-Ависма — 21,69%
8. Русгидро — 22,23%

1. Газпром. Наверно самая известная компания в России. Холдинг, включающий в себя добычу, переработку и транспортировку газа и нефти, электроэнергетику, медийный бизнес и по-моему даже что-то с космосом было связано. Роста цены акций почти нет, дивиденды растут, но очень потихоньку. В этом году рост дивидендов копейки составил. Сейчас ведется огромная компания по строительству новых трубопроводов. Один из них (Северный поток) убирает транзитные риски, второй (Сила Сибири) открывает новый рынок (Китай). Если в газе все просто и понятно, да и вряд ли там будут какие-то огромные прибыли от трубопроводов, то Сила Сибири интересна с другой стороны. В рамках данного проекта строится завод по переработке газа на Дальнем Востоке. Помимо основных фракций газа, которые будут затем проданы для переработки (если СИБУР успеет вовремя завод построить, то даже временного лага большого не будет), из газа будет выделяться гелий. По планам переработки данный завод выведет Газпром в лидеры по производству гелия. Данный газ используется не только для надувания шарика, но весьма востребован и в высокотехнологических сферах (космическая отрасль, самолетостроение). В настоящее время лидером являются США, которые распродают стратегический запас гелия. Так же на конференции Газпром объявил о приходе первого сжиженного газа в Индию. Почему-то наши СМИ совсем ничего не писали про это. По сути Газпром вытается завоевать не классические для него рынки. Рынок газа в Индии по объему сравним с Китаем.

( Читать дальше )