РЫНКИ

TIME: мировая экономика подошла к поворотной точке

Глобализация мировой экономики – если понимать ее как свободное движение товаров, людей и денег между странами – находится под угрозой. Она не просто остановится и останется как есть – ей на смену грядет обратный процесс, и с этим, похоже, ничего не поделаешь, пишет журнал TIME

В замедлении мировой торговли виноваты не только недавнее ухудшение отношений и ограничения на движение товаров и капиталов между Россией и ЕС с США. На самом деле уже два года рост международной торговли отстает от роста глобального ВВП (впервые после Второй мировой!), а значит, мировая экономика достигла поворотной точки. Хотим мы того или нет, но это отразится на странах, компаниях и потребителях. 

( Читать дальше )

Слежу периодическими за крупными недоразвитыми рынками Бразилии и Аргентины. Сегодня бразильский индекс +2,9%, а аргентинский +1,9%. На Merval (Аргентина) смотреть страшно — это какой-то Эверест с историческими хаями, у Bovespa (Бразилия) приличный отскок, но картинка более грустная. Почему смотрю? Для того, чтобы понимать, куда и как идут потоки спекулятивной ликвидности. Все-таки они должны помолиться за Россию своим католическим святым, ибо это определенно и наша ликвидность, которая уплыла от местных рисков! В Аргентине президент — женщина и определенно поумнее тети Сахипзадовны.


( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечой с небольшой верхней тенью, добравшись до уровня сопротивления 1360 и оттолкнувшись вниз. Сил покупателей пока не хватает на преодоление этого уровня, поэтому сегодня вероятно продолжение коррекции, по крайней мере в первой половине дня к уровню 1315, где можно пробовать брать лонги. Ситуация на срочном рынке нейтральна — юрлица прикрыли часть шортов и нетто-позиции болтаются вблизи нулевой отметки. Ситуация в паре евро-доллар пока на стороне продавцов, ситуация в паре доллар-рубль на стороне покупателей, но сегодня расклад может поменяться, благо были задатки вчера. Сиуация на рынке США в пользу продавцов, хоть и шаткая, ситуация на сырьевом рынке благоволит покупателям.
 
По отраслям: банковский сектор вновь протестировал сопротивление 4360 и закрылся чуть выше, однако сегодня возможна коррекция вниз, если ее не будет с открытия — можно продолжать покупки. Та же ситуация с нефтянкой, здесь уровень сопротивления 3250, металлурги закрыли день «падающей звездой» и здесь вероятно продолжение снижения до отметки 2100. Энергетика закрыла день «вечерней звездой» и здесь тоже вероятно продолжение снижения к отметке 860. Телекомы инициировали модель «перевернутые голова-плечи» и теперь могут подрасти к отметке 2100. Отмена сценария — проход уровня 1950 вниз.
Итог: ждем снижения в первой половине дня, затем рост может возобновиться.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «белой свечой», еще с утра сломав «падающую звезд» прошлой сессии, однако не мсог обновить локальных максимумов и чуть откатился под закрытие. Теперь мы имеем паттерн «обратный пинцет», который, в отличие от его обычного собрата может говорить о продолжении тенденции к росту, при проходе вершин обоих свеч и закреплении выше. Поэтому внимательно смотрим на открытие. Ситуация на срочном рынке пока равновесная, однако может склониться на сторону покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль резко встала на сторону покупателей.
По отраслям: банковский сектор добрался до своего сопротивления 4300 и сегодня будет пытаться пробить его и реализовать фигуру «перевернутая голова-плечи» с целью 4850, однако попытка может не увенчаться успехом — слишком очевидна фигура, поэтому перед ее реализацией возможен заход вниз с целью вытряхнуть лонги. Нефтегаз так же сломал свой нисходящий паттерн и теперь будет двигаться к своему сопротивлению 3220, металлурги нарисовали «доджи» по итогам дня — тревожный сигнал: открытие с разрывом вниз может утащить сектор ниже своих поддержек 2100-2090. Хорошим сопротивлением по=прежнему является уровень 2160. Энергетика бодрым шагом идет к верхней границе падающего тренда 910, пробой которой с тестом, будет означать долгожданный разворот в секторе. Телекомы подошли к уровню своего сопротивления 1950 и как и банки, готовы начать реализацию фигуры «перевернутая ГиП» и уйти к отметке 2050.
Итог: ситуация на рыке ростовая, но слишком очевидная, чтобы пройти гладко, поэтому в течение дня не исключены заходы вниз с целью выбить лонги. Цель по ММВБ -1363, откуда возможен откат вниз.

Удивительно разделено трейдерское сообщество! Трейдеры торгующие акции/фьючерсы и трейдеры Forex! Когда я начал разбираться чем мотивированны решения тех или других, понял, что есть две проблемы!

Те кто торгует Forex (бред-бредский):  — «Для торговли акциями нужные большие деньги» 
                                                              — «Нельзя быстро заработать» (по сути и не зачем быстро зарабатывать!!!)

И самые бредоносца:
Те кто торгует акции/фьючерсы:
— «на форексе огромные плечи»
БLя хуже бреда я наверно не слышал, что Вы несете!!! Как и на фондовых площадках, так и на валютной я могу одинаковый риск на сделку установить!!!

( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день обратной «падающей волной» — встречный сигнал разворота, но так же требующий подтверждения открытием ниже тела свечи. В совокупности обе последние свечи дают нам паттерн на продолжение снижения, однако в последнее время подобные паттерны стали плохо исполняться, поэтому сегодня следует смотреть за первыми несколькими часами торговли, дабы определить дальнейшее направление рынка. В целом можно сказать, что на рынке сложилось определенное равновесие между продавцами и покупателями. Если взглянуть на другие российские индексы, то здесь мы увидим следующее: ММВБ10 отметился такой же высокой волной, как и РТС, а вот РТС2 нарисовал по итогам дня белую свечу, подойдя вплотную к своим локальным сопротивлениям, что дает небольшую надежду на продолжение роста.
Ситуация на срочном рынке потихоньку переходит на сторону продавцов — нетто-позиции юрлиц ушли в отрицательную область, хотя и не намного. Ситуация в паре евро-доллар пока на стороне покупателей, ситуация в паре доллар-рубль так же выправляется в сторону покупателей.

( Читать дальше )

В пятницу индекс ММВБ закрыл день «белым молотом» на объемах выше предыдущих, оттолкнувшись от своего уровня поддержки 1270 — хороший сигнал на разворот, но требует подтверждения открытием с разрывом вверх. Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль пока в поьзу продавцов, но потихоньку стабилизируется. Ситуация на рынке США в поьзу продавцов, ситуация на сырьевых рынках пока в пользу покупателей, но ухудшается.
По отраслям: банковский сектор закрыл день еще одним «молотом», но на более высоких объемах, предыдущая фигура не была подтверждена, но усилия быков налицо, поэтому внимательно следим за сегодняшними торгами — открытие вверх можно пробовать покупать. В нефтянке — та же ситуация, здесь так же ждем попытки роста. Металлурги закрыли день «высокой волной», поэтому рост с открытия вероятен и здесь. Энергетика закрыла день «молотом», немного не дотянув до поддержки — хороший знак для сектора, здесь так же ждем попыток продолжения роста. Такая же ситуация и в телекомах, хотя объемы торгов там пока невысокие.

( Читать дальше )

Относительно последнего падения российского рынка существует 2 основных мнения. 1-е состоит в том, что падение «эмоциональное» и «иррациональное», и котировки восстановятся, как только эмоциональный накал спадет. Второе состоит в том, что падение обосновано.

Я попытаюсь беспристрастно разобраться, что же все-таки это было. Любая модель оценки акций состоит, принципиальным образом, из 2х компонент: оценки будущих денежных потоков (каких бы то ни было, сейчас неважно, какие именно денежные потоки имеются в виду), которая дисконтируется в конечном итоге на желаемую доходность инвестиций. Первая компонента, традиционно обозначаемая как CF представляет собой некую (сейчас неважно какого вида) функцию от темпов роста. Вторая компонента — суть функция ставки альтернативных вложений и если говорить о широком рынке, то это, по сути, функция от доходности корпоративных облигаций (+ некая дополнительная премия за волатильность). То есть, нижней границей ставки желаемой доходности является доходность корпоративных облигаций.

( Читать дальше )

speculair.blogspot.com

Вчера индекс ММВБ закрылся белой свечкой на средних объемах, оттолкнувшись от своей поддержки 1300 пунктов и закрыв утренний гэп. Объемы торгов были невысокие, поэтому сказать о свече ничего нельзя, подтверждением разворота будет открытие с разрывом вверх, однако, судя по всему, будет совсем иначе и рынок двинется ниже, отрисовывать вторую «ногу» перед окончательным разворотом наверх. Уровень поддержки будет находиться на отметке 1270-1280, где можно снова пробовать покупки. Ситуация на срочном рынке пока в пользу покупателей — несмотря на снижение на вечерке юрики закрыли небольшое количество длинных позиций и суммарно все еще в лонге. Ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов акций, ситуация в паре евро-доллар так же переходит на строну продавцов, ситуация на рынках США пока в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов. Суммарно ситуация пока не является критичной и будущее снижение это пока просто попытки отыграть сомнительно пугающие новости. Внимательно следим за сегодняшними данными EPFR по притоку/оттоку средств в фонды. Если мы увидим еще один нетто-приток, то скорее всего, снижение не будет затяжным.
По отраслям: банковский сектор нарисовал «молот» на объемах чуть ниже максимальных, что говорит о нежелании быков сдавать тут позиции, тем не менее сегодня ждем захода на 3900, где сектор может найти поддержку. Нефтегаз пока находит поддержку на уровне 3150, однако сегодня он, скорее всего, будет взят, что приведет нас к уровню 3120, где тоже можно пробовать острожно покупать. Металлурги закончили день «длинноногим доджи» — разворотная фигура, но требуется подтверждения открытием вверх, что маловероятно, поэтому ждем индекс у отметки 2050. Энергетика смотрелась лучше всех и даже смогла показать максимальное закрытие недели, но сегодня должна все-таки протестировать уровень 820, отскок от которого можно купить. Телекомы закрылись «молотом», но объемы были минимальными в связи с отсутствием торгов по основной бумаге, потому здесь пока сложно о чем-то говорить, однако ждем и тут снижения с целью 1830.
Итог: техническая картина пока не внушает опасений, макроэкономическая — тоже, политика отыгрывается у нас недолго, поэтому текущее снижение лучше использовать для покупок. Ждем индекс ММВБ у отметки 1270, где пробуем покупать. Стопы будут неблизкими, поэтому покупать лучше на начале возвратного движения.