РЫНКИ

      Чтобы разобраться в «китайском вопросе» нам нужно избрать правильную методологию, а избрав ее – мы придем к критериям, по которым оценим экономику Поднебесной. Чтобы сделать это – немного теории (это необходимо, поскольку учебники макроэкономики не совсем подходят в качестве руководства для инвестора и откровенного непонимания функционирования механизма долга в экономике).
       Как много мы знаем о том, является ли уровень национального долга большим или маленьким? При каком уровне долга начинаются проблем с его обслуживанием? Сколько долга в Китае: много или мало? Это на первый взгляд простые вопросы, но ответ на них наоборот может быть только комплексным.
      Итак о долге (долгах). Долг возникает тогда, когда экономика трансформирует свои сбережения в инвестиции. Существуют всего два способа сделать это: либо через рынок акций (капитала), либо через рынок заимствований (долговой рынок).
      Ясно, что если бы все сбережения трансформировались в инвестиции через рынок акций, то экономика оперировала без долга. В реальности, однако, всегда существует существенная часть национальных сбережений, преобразованная в инвестиции посредством заимствований – либо через выпуски облигаций (ценные бумаги — в этом смысле долг является секьюритизированным) либо через банковский кредит. В этом случае, экономика начинает наращивать долг. Это означает, что в замкнутой системе и при условии стабильной структуры финансового посредничества (между рынком акций и долговым рынком) — чем выше национальные сбережения, тем выше уровень долга. С этой позиции нет ничего плохого в долге: он просто отражает общие сбережения или кумулятивные (накопленные) активы в экономике.


( Читать дальше )

В четверг, 13 июня, на большинстве площадок мира торги проходили на «медвежьей» территории, однако во второй половине дня ситуация на рынках немного улучшилась на фоне вышедшей в США статистики. В результате мировые индексы отыграли часть утраченных позиций. По итогам дня рублевый индекс ММВБ просел на 1,49%, до 1281,89 пункта, в то время долларовый РТС потерял всего 0,16% на фоне укрепления рубля, и остановился на отметке в 1261,63 пункта.



Фото: maorix

В пятницу, 14 июня, «быки» могут продолжить контрнаступление, однако многое будет зависеть от внешнего фона, в частности от макростатистики, которой будет довольно много.

В еврозоне в обед будут опубликованы майские данные по инфляции, ожидается рост цен на 0,1%, однако в годовом выражении показатель останется на уровне 1,4%. Также в регионе выйдут данные по уровню занятости за 1-й квартал, где прогнозирует снижение на 0,3%. 

Площадки в США также могут продолжить восстановление, начатое в четверг, однако по мере приближения заседания ФРС, которое стартует в следующий вторник, напряженность будет расти, а это не лучший момент для наращивания объема покупок, и, вероятнее всего, рост будет сдержанным. 

Америка порадует инвесторов важными данными. Сегодня выйдет статистика по счету текущих операций: сальдо останется отрицательным и ожидается на уровне -$109,7 млрд. В 16:30 мск будет обнародован майский индекс цен производителей, консенсус-прогноз по которому предполагает рост на 0,1%. За полтора часа до закрытия отечественных площадок, появится информация е по динамике промышленного производства в США за май, где предполагается рост на 0,2% против снижения на 0,5% в прошлом месяце, что в целом является позитивным сигналом. А незадолго до закрытия биржи можно ожидать июньский индекс потребительского доверия от университета Мичигана, который, как ожидается, останется без изменений, на уровне 84,5 пункта. 

( Читать дальше )

Хоче всех ознакомить с ключевыми моментами результатов опроса Барклайс. Опрос проводился с 3 по 7 июня. Опрос проводился среди 304 инвесторов, я так понимаю институциональных.

Так согласно опроснику, «рынок» достаточно конструктивно оценивает шансы роста рынков акций во втором полугодии. 50% инвесторов в следующем квартале предпочитают вложения в акции в сравнении с другими классами активов. При этом, количество желающих инвестировать в highquality облигации упал с 10% до 7% по сравнению с прошлым кварталом.

Инвесторов беспокоят 2 глобальные вещи:
  — сокращения стимулирования ФЕДом — 31% респондентов
  — снижение темпов глобального экономического роста — 33% респондентов

Исходя из ралли на рынках акций в первом полугодии, инвесторы считают, что рост на рынках акций будет ограниченным
56% — потенциал -5% +5% в следующие 3 месяца.
29% — за рост 5-10%(прошлый квартал так считало 44%)

40% инвесторов в fixed income считают, что сокращениям стимулирования будет дан старт(сигнал) в декабре 2013 года, а не на встрече ФОМС в июне 2013.
Также 40% респондентов считают что ЕЦБ не будет понижать ставки следующие 6 месяцев.

Спасибо!
 
 

      Какое же количество медведей относительно перспектив китайской экономики и рынка акций – кругом сплошной пессимизм! Причем аргументы пессимистов по-прежнему те же самые – от потенциального долгового кризиса до переинвестирования. Я являюсь оптимистом в отношении китайской экономики и рынка акций и готов занять contrarian позицию. По природе вещей дно рынка обычно имеет точно такую же эмоциональную окраску, как и его максимумы, только наоборот – как перевернутые голова и плечи. Это как медведи, которых нет максимумах и быки, которых нет на минимумах.
        Прежде чем попытаемся разобрать(-ся) в аргументах, следующих из лагеря медведей, замечу, что опять придется возвратиться к общей проблеме долга в экономике, вокруг которой существует непонимание. Проблемы долга Японии рассматриваются с позиции долговой конструкции США, проблемы долгов Европы мешаются в одну кучу, а на Китай вообще примеряют какие-то гибридные лекала, не имеющие ничего общего с происходящими там процессами.  И совсем несуразица появляется там (а таких случаев большинство!), когда государственный долг, например, рассматривается с той же позиции, как будто вы одалживаете деньги соседу. И на этой вот основе строятся выводы о долговых проблемах стран!


( Читать дальше )

Кто как думает? Если ЕЦБ снизит ставку завтра, куда пойдут рынки? В частности DAX и S&P500

Пролог всей этой истории:

25 ноября 2008 года появилась новость, что Банк Союз, находящийся на грани банкроства, будет продан структурам Газпромбанка. А уже 31.12.2008 была проведена санация банка силами АСВ, банк был признан лопнувшим. В сухих хрониках было сказано, что Союз испытывал проблемы, связанные с РЕПО, в которых был активным игроком. Однако мало кто знает, что банк, входящий в топ-30, обанкротился благодаря стараниям российского «Ника Лисона», опционного трейдера, подкосившего его финансовое состояние.

.... торговля становится более мирной и безопасной; деление на враждующие группы( лузеры/успешные, маленькие /большие, индивидуалы/инститьюшен) играет всё меньшую роль? Просьба поучавствовать. Кто в курсе - пожалуйства, проявите понимание)))). Необходимо ответить сразу на ДВА опроса: один за другим. Второй здесь: http://smart-lab.ru/blog/122708.php желательно отвечать "не головой, а сердцем": не надо умствований и уточнений, просто прислушайтесь к себе!

   Данным рассказом хочется показать иллюзорность игры на бирже и желание поиметь чужие деньги путем простого протягивания руки к дармовому обогащению и как следствие к своему счастью.  Но результат всегда приходит намного быстрее и как ни печально совершенно не тот, который многие ждут.

1. В далекую деревню приехал игрок: «покупаю местных обезьян по 10 песо/шт.» Обезьян вокруг море, все сдают приматов в розницу и оптом по 10 песо.
2. Обезьян стало меньше, тогда игрок сказал, что повышает цену до 20. Жители деревни напряглись, изловили последних, принесли, сдали по 20. Самых последних забрал за 25.
3. А потом объявил, что хочет еще и уже по 50! Но сам уехал и оставил за себя управляющего.
4. Управляющий говорит: «давайте так, я сдаю вам втихую этих обезьян назад по 35, а когда босс приедет, вы их ему по 50...» Народ рад халяве такой — назанимал кучу бабла и скупил всех обезьян обратно по 35.
5. На следующий день управляющий исчез вслед за боссом, а жители деревни остались без денег, с огромными долгами, но зато при обезьянах.

Как ни как но это про трейдеров! Сколько уже было сказано и сколько уже пройдено на своем горьком опыт да и на чужом тоже! Ведь на данном ресурсе можно воочию наблюдать как толпа порой ошибается! 
Сейчас по РТС явный тренд вниз!
Скажите зачем проверять свои яй… а  на прочность?! Да и счет тоже?!
Есть тренд работай по нему!!! Пошел отскок или коррекция ищи уровень для входа! Но нет — Я же человек стальные яйца и крепкая жо… а Я буду искать точку входа на пике или дне!!! И к чему это все приводит???
— Я ухожу с рынка
— Кукол опять меня пои… л 
— Российский рынок га… но
— и т.д.
В довесок:
P.s. Все гораздо проще чем кажется — но в это тяжело поверить! Всем хороших выходных.



Кстати данный ролик отображает сущность большинства трейдеров!!! Не узнаете себя в сраче?!