Разумный инвестор

По АФК Системе я уже писал один обзор в прошлом году АФК Система: как фундаментальный анализ уберег меня от 15% просадки.

Речь там была о том, как я удачно и вовремя вышел из акций этой компании и как помог мне в этом фундаментальный анализ и стоимостная оценка на основе мультипликаторов. Почитайте, будет интересно. 

Ну а если напомнить вкратце, то тогда я продал акции после их активного роста на уровне 23 рублей, а график тогда был следующий. 

А ниже данные того финансового отчета, посмотрев который я и решил продавать акции

( Читать дальше )

В сегодняшнем обзоре компания Лензолото — привилегированные акции. 

1. Карточка компании Лензолото

На московской бирже торгуются обычные и привилегированные акции компании Лензолото. Обзор касается акций обоих типов, так как финансовая отчетность одна и мультипликаторы одни и те же. При этом, отличия также имеются, в том числе связанные в первую очередь с дивидендами, которые по привилегированным акциям, как правило регулярны и более высоки. 

2. Мультипликаторы компании Лензолото. 

( Читать дальше )

Не думаю, что надо что-то здесь говорить, потому что можно сказать либо банальные истины или многократно повторять одно и тоже.

Единственное, что можно отметить, после этой книги надо продолжать развивать свои взгляды и искать свой подход, который будет заложен правильными рассуждениями приведенными в данном труде.

Классика.

Сегодня разберем акции компании KZOS и посмотрим, являются ли они недооцененными и стоит ли их покупать разумному инвестору. 

1. Карточка компании Казань органический синтез KZOS

Мы видим, что по обыкновенным акциям небольшой free float, всего 16% — это в целом негативный фактор. 

2. Мультипликаторы компании Казань органический синтез. KZOS

 

( Читать дальше )

 

Посмотрим на консолидированные результаты:

 

Операц.прибыль выросла на 76%, Ебитда выросла на 45%, также увеличилась и рентабельность на 33%.

Далее рассмотрим результаты по сегментам:

Добывающий сегмент

 

( Читать дальше )

Хочется обратить внимание на денежные средства и их эквиваленты… ПАО Распадская смогла накопить денежную подушку в размере 21.222 млн.руб и это за 3МЕСЯЦА!!! И без учёта дочерних компаний!!! Напомню чистый долг группы по итогам 2016 года был 22.463 млн.руб.


( Читать дальше )

В сегодняшнем обзоре я решил пройтись по банковскому сектору и здесь мы даже начнем чуть раньше, с небольшой пре-обзора самого сектора и выбора наиболее интересной компании. Хочу вам быстро показать, как за минуту легко взглянуть на всю отрасль и выбрать лучшую компанию. 

1. Обзор банковского сектора

Итак, для начала зададим наш главный фильр на странице мультипликаторы. Нас во-первых интересует отрасль банков, во-вторых мы ищем компании недооцененные, то есть P/BV должен быть ниже 1 (капитализация ниже собственного капитала компании) и будем смотреть только те компании, по которым есть МСФО отчет за весь 2016 год (2016 Q4). 

Вот как будет выглядеть наш список после фильтрации (небольшое уточнение — еще есть Росбанк, которые также подходит по условиям, но здесь его не рассматриваем, сразу по нескольким причинам — практически нет акций в свободном обращении, высокий P/E, убыток в прошлом году и просто компания не попала в скриншот, а новый ради нее даже не хочу делать).

( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, акции Транснефти жутко дорогие, поэтому обзор актуален только для тех, у кого портфель от  1 500 000 рублей. Собственно по этой причине и колебался, стоит ли эту компанию рассматривать или нет. 

1. Обзор компании Транснефть привилегированные. 

 

Обратите внимание — акции привилегированные. Других на Московской бирже просто нет. Free Float акций 100% — то есть все выпущенные акции находятся в свободном обращении на бирже. Это позитивный момент, т.к. делает поведение акций более прозрачным. 

2. Расчитанные мультипликаторы компании Транснефть привилегированные. 

 

( Читать дальше )

За последние 7 дней на financemarker.ru было добавлено 5 новых расчетов по компаниям по итогам 2016 года. Это ФСК ЕЭС, РусГидро, Магнит, ФосАгро и Распадская. Все компании достаточно интересные, но я решил выбрать для анализа ФСК ЕЭС, тем более что акции этой компании сейчас есть в моем портфеле. 

1. Основные данные компании ФСК ЕЭС.

 

Компания принадлежит энергетической области, капитализация на фондовом рынке 250 млрд рублей — компания крупная. Коэффициент свободно обращаемых акций FF = 0,21 — то есть только 21% акций находятся в свободном доступе и их может купить каждый. Чем FF больше, тем оно лучше, т.к. цена в таком случае становится более прозрачна и стоимость устанавливается рынком, а не чем-то скрытым от глаз. Но 0,21 не такой уже плохой вариант для российского рынка. 

2. Мультипликаторы компании ФСК ЕЭС. 

 

Здесь я решил на этот раз сразу привести не только текущие, но и исторические данные. Чтобы увидеть значения мультипликаторов за прошлые периоды, нужно кликнуть на значек стрелочки в таблице на financemarker.ru — после этого вся доступная история подгрузится в таблицу. 

( Читать дальше )

Сначала рассмотрим данные из свежей презентации:




Из этого слайда мы видим что ебитда в 2016 год упала также как и рентабельность.На след.слайде посмотрим на корреляцию между ценой на удобрения и рентабельностью.

( Читать дальше )